В целом сегодня утром внешний фон располагает к формированию слабо положительной динамики на рынках в рамках отскока после затяжного и довольно глубокого снижения последней недели.
Комментарий к открытию российского рынка
Негативные настроения по-прежнему сохраняются на мировых рынках, а попытки подъема стоимости перепроданных рисковых активов пока используются преимущественно для игры на понижение: склонность к риску у участников невысокая на фоне опасений как по США, так и по Европе, а также ввиду традиционной (согласно историческим аналогиям) фиксации прибыли после выборов. Ключевой темой минувшего дня стало размещение векселей Грецией с целью привлечения капитала для прохождения погашения бондов в пятницу на 5 млрд. евро. Вопреки пессимистичным прогнозам, Греции вчера удалось привлечь с рынка 4 млрд. евро (причем спрос на греческие бумаги оказался неплохим), и страна получила возможность доразместить ноты в четверг, чтобы получить недостающие средства. Кроме того, согласно сообщениям СМИ (Bild, Рейтер) Германия согласна на дополнительную финансовую помощь Греции по специальной кредитной линии в размере 44 млрд. евро. Греческая история позволила европейским индексам закрыться в плюсе, курс евро к доллару после тестирования 1.267 вернулся выше 1.27, стабилизировалась ситуация на рынке нефти.
По состоянию на утро среды негативные настроения несколько ослабли, на что указывают умеренно подрастающие фьючерсы на индексы США и достаточно спокойная ситуация в Азии и на товарных и валютных рынках. Поводом для умеренного оптимизма выступают как перепроданность рынков, так и неожиданно неплохие результаты и прогнозы Cisco (на пост-маркете акции компании растут почти на 7%, указывая на высокую вероятность возврата спроса в технологический сектор сегодня). Вместе с тем, опасения «фискального обрыва» и отсутствия подтверждений благополучного прохождения Грецией даты выплат по бондам сдерживают отскок. Опасения по США и Греции могут сегодня как усилиться, так и напротив, заметно развеяться уже к концу недели: сегодня Б.Обама проведет первую после переизбрания пресс-конференцию, а в конце недели проведет ряд встреч с руководством демократической и республиканской партий, чтобы выработать план, который поможет стране избежать наступления «бюджетного обрыва» (в частности, предложить конгрессменам увеличить налоговые поступления на 1,6 трлн. долл.). Греческая тема, на наш взгляд, в целом отыграна — инвесторы после размещения греческих краткосрочных облигаций уже не ожидают негатива.
В целом сегодня утром внешний фон располагает к формированию слабо положительной динамики на рынках в рамках отскока после затяжного и довольно глубокого снижения последней недели. На наш взгляд, ввиду отсутствия выраженно негативных новостей и близости среднесрочных уровней поддержки, S&P500 и ряд других ключевых индексов могут восстановиться. Отметим также, что конец недели будет насыщен на статистику, причем ряд данных по США (сегодня — розничные продажи в США; пятница — пром. производство) могут быть встречены достаточно спокойно ввиду неясного и разового влияния урагана Сэнди. Таким образом, в среду-четверг на рынках возможно возвратное повышательное движение.
Российский рынок акций может открыться сегодня умеренным повышением в рамках коррекции к снижению и в течение дня может предпринять попытку вернуться в зону поддержки среднесрочного восходящего тренда в районе 1380-1390 пунктов ММВБ. Закрытие недели ниже этой отметки станет сильным сигналом к продолжению снижения, поэтому мы считаем, что ряд рыночных участников готов «побороться за него. Диапазон внутридневного движения индекса сократится относительно предыдущего дня, однако рыночные движения могут приобрести более хаотичный характер – сегодня состоится экспирация ноябрьской серии опционов на индексы.
Итоги торгов в США
Американские фондовые индексы снизились по итогам вчерашней сессии — Dow Jones (-0,5%), S&P500 (-0,4%), Nasdaq (-0,7%) — на усилившихся опасениях «бюджетного обрыва» и последующего сползания страны в рецессию в результате предстоящего сокращения расходов и повышения налогов. Кроме того, под занавес торгов вышли данные по федеральному бюджету за октябрь, отразившие дефицит бюджета в размере 120 млрд. долл. (при прогнозе в -113 млрд. долл.) против профицита в 75 млрд. долл. в сентябре. В результате индекс S&P 500 продолжил колебаться в боковике на уровне 1380 пунктов. Акции компаний информационных технологий продемонстрировали наиболее значительное снижение среди 10 отраслевых подындексов S&P 500, потеряв 0,8% (акции Microsoft на новостях просели на 3,2%). Также сильно снизились акции энергетического и финансового секторов. В умеренном плюсе удалось завершить сессию сектору электроэнерогетики и телекоммуникаций.
Товарные рынки
Котировки нефти снизились на фоне низкого уровня аппетита к риску и слабости текущего спроса на нефть, учитывая неопределенность глобальной экономической конъюнктуры. Кроме того, давление на стоимость «черного золота» усилило ожидание роста запасов нефти в США — (WTI: -0,2%, Brent/Urals (-1,3%). На рынке цветных металлов на LME наблюдалась разнонаправленная динамика с преобладанием тенденции к росту в пределах 0,5%. В лидерах повышения вновь алюминий, также прибавили медь и олово. Котировки драгметаллов двигались разнонаправлено.
Валютный рынок
Курс евро накануне опустился ниже отметки 1.27 на фоне опасений в отношении Греции и рисках «фискального» обрыва. Индекс DXY на этом фоне удержался выше отметки 81, а курс рубля ослаб приблизительно на 10 копеек к бивалютной корзине до 35.60.
Денежные и долговые рынки
На долговых и денежных рынках во вторник не сформировалось выраженной динамики. Спрэд Россия’30 к UST’10 увеличился на 4 пункта до 128 б.п., премии по CDS-контрактам на суверенный и корпоративный долг сократилась в пределах 3 пунктов. Ставка MosPrime O/N — вновь выше отметки 6%.
Конъюнктура рынков на утро
— Азиатские фондовые индексы и фьючерсы на нефть – слабые разнонаправленные изменения
— Фьючерсы на индексы США – умеренно повышаются
— Цены на металлы на торгах в Азии – преимущественно умеренно растут
Российские индексы: снижение с обновлением многомесячных минимумов
Торговая сессия на российском рынке акций началась гэпом вниз (ниже 1400 пунктов по индексу ММВБ) ввиду минусующих фьючерсов на индексы США и нефть. Уже в середине торгов снижения усугубилось на фоне давления в евро и краткосрочных просадок фьючерсов на нефть и S&P 500, что привело к повышенной нервозности трейдеров и продажам по всему спектру ликвидных бумаг – к закрытию индекс ММВБ (-2,4%) упал практически к 1370 пунктам, «голубые фишки» потеряли от 1 до 5,0%, а ряд редких растущих историй (например, МТС, РусАл, ПИК, Аптеки с Верофармом и некоторые другие) к концу сессии не смог удержаться в «плюсе». Из внутренних факторов мы выделим дивидендные отсечки (Северсталь: -2,6%; ЛУКОЙЛ: -3,2%; Акрон: -4,4%), что также оказало негативное влияние на динамику рынка. В целом рынок акций после этой просадки выглядит сильно технически перепроданным.
Наиболее выраженными продажи были в электроэнергетике: тут сильно упали акции Холдинга МРСК (-5,0%), растерявшие весь рост предыдущего дня, акции ФСК ЕЭС (-4,0%) (сегодня- финотчетность компании), а также ТГК-1 (-4,1%), Волжская ТГК (-4,7%); ряд акций потерял от 2% до 3,5% и лишь редкие бумаги были получше рынка (например, выделим ОГК-2: -0,6%; Интер РАО: -1,2%, а также отдельные региональные МРСК).
В нефтегазовом сегменте аутсайдером стали, помимо ЛУКОЙЛА, Газпром (-3,5%) и Сургутнефтегаз (-3,3%). Лучше рынка – Башнефть (+0,4%) и Роснефть (-0,6%). Среди ликвидных акций металлургов, теряющих в диапазоне 1,8-3,4%, выделялись в лучшую сторону РусАл (-0,3%), представивший накануне финотчетность (совпала с прогнозами), ВСМПО-Ависма (+0,5%) и Алроса (-0,4%), а среди малоликвидных – ЧЦЗ (+1,2%).
В банковском секторе ликвидные бумаги были под давлением внешнего фона (Сбербанк: -2,9%; ВТБ: -2,5%; Возрождение: -3,1%). А вот телекомы выглядели устойчивее, подтверждая свой защитный статус и надежды на неплохую отчетность МТС (Ростелеком: +0,1%; ПА Ростелекома: -0,3%; МТС: -1,4%). Производители удобрений (Акрон из-за отсечки не в счет) также смотрелись хорошо: Фосагро (+0,9%), Уралкалий (+0,2%).
В прочих бумагах доминировали продажи, причем по ряду бумаг просадка, на наш взгляд, была близкой к панической: сильно упали акции Соллерс (-3,6%), КАМАЗ (-2,9%), М.Видео (-6,6%), Магнит (-3,0%), ЛСР (-2,7%). Из редких выросших бумаг второго эшелона отметим Разгуляй (+1,1%) и Фармстандарт (+0,4%).
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
