Нефть марки WTI превзошла по результатам нефть Brent, цена на которую достигла девятимесячного максимума на уровне выше 120 долларов за баррель.
Иран и западные государства продолжают вести словесную войну, и инвесторы с потребителями опасаются, что это противостояние закончится плохо. Точно такая же ситуация наблюдалась во время и после ливийского конфликта в прошлом году. В результате цена на нефть в евро и фунтах стерлингов поднялась выше максимального значения 2008 года и начинает создавать новую проблему для европейских экономик, которые никак не могут выбраться из долгового кризиса.
Хотя центром всеобщего внимания и напряжения остается Иран, именно сейчас реальный ущерб наносят проблемы с поставками из более мелких стран ОПЕК, таких как Йемен, Южный Судан и Сирия. Несмотря на новости о том, что Ливия планирует в феврале экспортировать 1,2 миллиона баррелей по сравнению с 970 тысячами в январе, все эти события в совокупности все равно привели к значительному падению уровня добычи.
В результате таких геополитических событий усилилась конкуренция за спотовые поставки нефти Brent, из-за чего форвардная кривая еще больше ушла в зону бэквордейшн. На приведенном ниже графике показано, что восходящее ценовое давление на нефть Brent особенно сильно проявилось на переднем конце кривой: контракт с поставкой в апреле 2012 года за последний месяц поднялся на 13,7 доллара, тогда как цены отложенных поставок росли намного медленнее.
Техническая картина нефти WTI также улучшилась. После прорыва уровня сопротивления 103,50 ралли усилилось, и этот сорт нефти в процессе смог обогнать по темпам нефть Brent, благодаря чему ценовая разница сократилась до 15 долларов по сравнению с недавним пиковым значением 18 долларов. Банк Goldman Sachs закрыл длинную позицию по нефти Brent и перешел на нефть WTI, исходя из того, что после открытия в июне трубопровода из центра в Кушинге к американскому побережью Мексиканского залива цена на нефть WTI медленно начнет выравниваться с мировой рыночной ценой, представляемой нефтью Brent.
Хедж-фонды не спешат ввязываться в игру
Крупные профессиональные инвесторы, такие как хедж-фонды, по всей видимости, ищут более привлекательные возможности на фондовых рынках и в других активах и, судя по последним данным из США, не спешат с головой бросаться в это ралли. Спекулятивные инвестиции во фьючерсы на нью-йоркской бирже COMEX по-прежнему не дотягивают до августовского пика около 10,5 миллионов унций, а на прошлой неделе даже немного сократились после того, как на протяжении пяти недель подряд шло непрерывное наращивание длинных позиций. Биржевые индексные фонды (ETF), которые, прежде всего, используются розничными инвесторами и нацелены на долгосрочную перспективу, вернулись к недавним максимумам. На данный момент крупнейшие поставщики биржевых индексных фондов владеют объемом порядка 2392 метрические тонны. В ближайшей перспективе поддержку золоту будет оказывать слабый доллар, волнения по поводу инфляции, связанные с ростом нефти, и напряжения на Ближнем Востоке.
