ОБЗОР
Американские фондовые индексы устроили ралли после неожиданного падения уровня безработицы. В частности, S&P 500 приблизился к пятилетнему максимуму
после того, как стало известно, что безработица в сентябре упала до самого низкого уровня за три года, а данные по росту числа рабочих мест за летние месяцы были пересмотрены в сторону повышения. Dow Jones Industrial Average набрал 57.86 пункта, или 0.43%, до 13633.22. Standard & Poor’s 500 повысился на 5.79 пункта, или 0.40%, до 1467.19, продолжив ралли уже пятую сессию подряд, закрывшись недалеко от максимума декабря 2007 года. Секторы, чувствительные к
росту мировой экономики, например, ресурсный и технологический, возглавили рост среди 9 из 10 секторов индекса. Nasdaq Composite вырос на 9.37 пункта, или 0.30%, до 3158.83.
Безработица в сентябре снизилась до 7.8% с 8.1% месяцем ранее. Экономисты ожидали, что показатель не изменится по сравнению с августом. По данным Министерства труда, число рабочих мест в американской экономике в сентябре увеличилось на 114 000, тогда как срединный прогноз экономистов составлял 118000. Однако министерство пересмотрело данные по росту рабочих мест за июль и август в сторону повышения. Средний заработок увеличился на 0.3% до 23.58 долл в час, тогда как прогнозировалось повышение на 0.2%. «Сложно не заметить того, что уровень безработицы отчетливо движется в сторону района 7% и показывает самое крупное снижение за все текущее восстановление, — считает Джим Поулсен, главный инвестиционный стратег-аналитик из Wells Capital Management в Миннеаполисе. — Почасовая оплата труда увеличилась. Показатели за предыдущие месяцы были пересмотрены в сторону улучшения. Таким образом, поступили позитивные катализаторы для рынка».
Потребительское кредитование увеличилось на 18.12 млрд долл. в то время как прогнозировался рост на 7.3 млрд долл в августе.
Торги в Европе прошли широкомасштабным ростом котировок: Stoxx Europe 600 прибавил 0.96%. Сила американского рынка нивелировала воздействие информации о том, что промышленные заказы в Германии в августе упали на 1.3%, тогда как ожидалось снижение на 0.5%. Испанский IBEX-35 вырос на 1.70%. Снижение объемов промышленного производства в стране замедлилось в августе.
Баррель нефти подешевел на 1.6% до 90.23 долл, а унция золота — на 0.5% до 1787.10 долл.
Доллар США укрепился.
Рынки в Азии и Австралии также укрепились на фоне роста в США. Японский Nikkei сократил потери, понесенные ранее в ходе сессии, когда Банк Японии оставил без изменений ставки и план по выкупу облигаций. В результате индекс закрылся ростом на 0.4%. Австралийский S&P/ASX 200 прибавил 0.9%.
Падение безработицы дает толчок гонке за пост президента
Уровень безработицы неожиданно снизился в сентябре до самого низкого значения, когда президент Обама вступил в должность, указывая на восстановление устойчивей, чем считалось ранее, и стал толчком к новой президентской кампании.
Улучшение на рынке труда поддержало кандидатуру г-на Обамы, так как экономика идет на поправку и становится центральным аргументом против кандидатуры Митта Ромни, который претендует заменить его.
Ромни лишили любимой линии атаки, который издевался над президентом 43 месяцев подряд, что «уровень безработицы выше 8 процентов».
Последние данные по безработице имеют скорее политическое, чем экономическое значение, так как они представляют собой лишь один месяц данных, которые могут быть весьма неустойчивыми и дают мало признаков того, что восстановление ускорилось.
«Мы были удивлены снижением безработицы, так как до сих пор в лицо дуют все эти встречные ветры,» — сказала Эллен Zentner, старший экономист Nomura Securities International в Соединенных Штатах, ссылаясь на препятствия, такие как глобальное замедление в Китае и отечественные, как надвигающееся истечение налогового перерыва.
Тем не менее, г-н Обама ухватился за статистику, когда он выступал в штатах Вирджиния и Огайо, стремясь восстановить свое положение после вялого выступления в первых дебатах на прошлой неделе (до выхода данных). Г-н Ромни в Денвере был смелее его, всячески стараясь преуменьшить заслуги нынешнего президента Америки, говоря, что миллионы американцев отказались от поиска работы.
Некоторые покровители Ромни, во главе с бывшим исполнительным директором General Electric, John F. Welch младшим, предположили, что Белый дом манипулирует данными Министерства труда, чтобы сделать их более благоприятным. Администрация Обамы, экономические эксперты и некоторые республиканцы отклонили эти заявления как необоснованные теории заговора.
Докладу о рынке труда предшествовали другие признаки растущей экономической мощи, в том числе скачок потребительского доверия, сильные продажи автомобилей в течение четырех лет, рост цен на акции и, наконец, стабилизация цен на жилье.
По данным ежемесячного опроса работодателей, основная часть роста рабочих мест была из службы занятости, особенно в образовании и здравоохранении. Хотя сокращения государственного аппарата были тормозом восстановления, правительство добавило 10.000 рабочих мест в сентябре.
Работодатели страны прибавляли в среднем 146 тысяч рабочих мест в месяц в 2012 году, однако «этого мало, чтобы увидеть реальное восстановление», — говорится в заявлении г-н Ромни.
Евро/доллар
Европейский парадокс
CATALONIA может стать катализатором для возобновления волны сепаратизма в Европейском Союзе, Шотландия и Фландрия не отстают. Великий парадокс Европейского Союза, который построен на концепции разделенного суверенитета, язаключается в том, что он снижает ставки для регионов, чтобы добиться независимости.
В то время как пост-национальный Европейский Союз из-за кризиса зоны евро, движется к более фискальному союзу и более централизованному контролю над национальными бюджетами и банками, кризис ускорил призывы к независимости от богатых регионов стран-членов, которые финансируют бедных соседей.
Artur Mas, каталонский президент, недавно потряс Испанию и рынки призывом к ранним региональным выборам и пообещал референдум по вопросу о независимости от Испании, хотя Мадрид считает это незаконным. Шотландия планирует референдум о независимости на осень 2014 года. Фламандцы во Фландрии добились почти полной автономии, как административной, так и лингвистической, но все еще возмущаются, что их считают пережитком гегемонии франкофонов Валлонии и Брюссельской элиты. Провинциальные и коммунальные выборы пройдут 14 октября.
Есть бесчисленное множество вещей, которые объединяют несчастные страны, такие как брак, общая история, общие войны, общие дети, общие враги. Но экономический кризис в Европейском Союзе также подчеркивает старые обиды.
Многие в Каталонии и Фландрии, например, утверждают, что они платят значительно больше в государственную казну, чем получают, а национальные правительства сокращают государственные услуги. Тогда как более богатые северные страны, такие как Германия, Финляндия и Австрия жалуются, что их сравнительное богатство и успех истощаются содержанием таких стран, как Греция, Португалия и Испания.
Кризис также обозначил потерю доверия к традиционному руководству, должностным лицам, и основным политическим партиям. Это помогло более атавистическим националистическим партиям, таким как Национальный фронт во Франции и Золотой Зари в Греции. Но в сепаратистских регионах, то же самое недовольство как правило сыграло в пользу партий, пропагандирующих независимость.
Европейские (и НАТО) расширения на восток искажены ядерным оружием обеих организаций, в частности Европейского Союза. И теперь «с новым кризисом евро, Европа, кажется шаткой, и вызывает много беспокойства», сказала Граббе. «Некоторые из этих вопросов — табу, но экономические, правовые и этнические проблемы вновь возникающие в государствах, таких как Венгрия и Румыния, это новые подразделения в старых объединениях.
КЛЮЧЕВЫЕ ДАННЫЕ ЕВРОЗОНЫ:
Ожидается сокращение промышленного производства в августе
На этой неделе должны выйти данные по промышленному производству в еврозоне за август. Прогнозируется, что они будут свидетельствовать о сокращении производства, отражая слабость экономики, которая, как предполагается, будет очевидна после публикации ранее индексов менеджеров по снабжению (PMI) ключевых стран еврозоны.
Экономисты BNP Paribas ожидают «умеренного» сокращения промышленного производства в Германии в августе. Согласно более долгосрочному прогнозу, возможности для роста в секторе «ограниченные» из-за все еще низкого объема заказов. На неделе также должны выйти данные по инфляции потребительских цен. Ожидается, что они подтвердят замедление годовой инфляции в Германии, о котором сообщалось в предварительной оценке. Годовая инфляция во Франции и Италии в сентябре, как ожидается, осталась на том же уровне, что и в августе.
8.10 — Германия Текущий счет положительное сальдо прогноз 11.0 было 12.8
Промышленное производство
9.10 — Франция Баланс за август дефицит прогноз 5 млрд был 4.3 млрд евро
10.10 — Италия Промышленное производство за август прогноз -0.5% было -0.2%
Технически, EUR/USD, Испанские дела по-прежнему плохи, греческие политики и Тройка, очевидно, по-прежнему очень далеки друг от друга, французы ведут себя отталкивающе, европейские лидеры все еще не находят точки соприкосновения по многим вопросам. И при всем этом евро отказывается падать. После минимума понедельника постоянно наблюдались покупки, хотя и не смог удержать выше 1.3160. По кроссам евро продолжает впечатлять, пара EUR/JPY выше уровня 102, EUR/GBP нацелен на 0.8100. Евро против других основных валют продолжает генерировать хорошую прибыль. Тем не менее, против доллара он сдал завованные в пятницу позиции и может упасть в диапазон 1.2935 — 1.2970.
Фунт/доллар
Европейский парламент проголосовал против общеевропейского запрета на комиссию на рынках финансовых инструментов (MiFID II). Парламент также проголосовал за обеспечение высокой частоты ордеров, ордер не может быть отменен или изменен по крайней мере 500 миллисекунд, и добавил поправки к снижению спекуляций на сырьевые товары и производные путем установления пороговых значений.
ВЕЛИКОБРИТАНИЯ:
В центре внимания — данные по промышленному производству
Ожидается, что данные, которые будут опубликованы на этой неделе, укажут на дальнейшее падение промышленного производства, которое негативно отразится на экономическом росте Великобритании в 3-м квартале в целом. Также ожидается, что официальные данные будет свидетельствовать об ухудшении торгового баланса Великобритании. Это отражает слабый спрос на британский экспорт за рубежом или усиление спроса на импортные товары среди британцев.
Кроме того, на неделе выйдут отчеты по производству в строительном секторе и по ценам на жилье.
Ключевые данные Великобритании
8.10 — Индекс цен на жилье
9.10 — Промышленное Производство за август прогноз -0.4% м/м, предыдущий +3.2% м/м
Баланс торговли товарами
м/м — по сравнению с предыдущим месяцем
Технически, GBP/USD отскочил от линии сопротивления, проходящей около 1.6225. Летом и до середины сентября наблюдался сильный и устойчивый рост GBP/USD, особенно заметный после того как он прорвался через уровень сопротивления 1.5765 и закрепился выше (круглое число) 1.60. Теперь его рост остановился и он консолидируется с максимума сентября. Теперь ему надо сформировать прочную поддержку прежде чем пробивать кирпичную стену на 1.63.
На дневном графике можно заметить, что стерлинг был остановлен сопротивлением 1.63 еще в конце апреля. За последние несколько недель, уровень 1.63 представлял жесткое сопротивление, спрос снизился, а продажи увеличились. В настоящее время он нашел поддержку на 1.61.
Сопротивление на уровне 1.63 остается значительным.
уровни:
S3 S2 S1 R1 R2 R3
1.6286 1.6251 1.6192 1.6098 1.6063 1.6003
Доллар/йена
На Банк Японии увеличилось давление, чтобы тот ускорил ослабление в ближайшие недели, так как изменения политического руководства, и пессимизм среди производителей требуют более решительных действий для борьбы с дефляцией и оживления экономического роста.
Сейджи Maehara был назначен министром экономики 1 октября и Синдзо Абэ стал лидером оппозиционной Либерально-Демократической Партии в прошлом месяце. Maehara оказывает давление на Банк Японии, чтобы рассмотреть возможность покупки иностранных облигаций и говорит, что он может посещать политические встречи, в то время как Абэ хочет видеть инфляцию на уровне 3 процентов, в отличие от нынешней 1 процентной цели.
Призывы отражают, что экономика Японии сталкивается с проблемами ограниченных бюджетных возможностей политиков, чтобы стимулировать экономический рост и борьбу за голоса избирателей в преддверии выборов. В то время как Банк Японии оставил политику без изменений после расширения покупки активов фонда в прошлом месяце, политические изменения, подчеркивают прогнозы на дальнейшие шаги Японии к концу года.
Технически, USD/JPY удержалась выше ключевого уровня — 78
Последние шесть месяцев или около того USD/JPY медленно снижается с мартовских максимумов около 84. В последние несколько месяцев она образовала нисходящий треугольник с твердым уровнем поддержки около 78. На протяжении всего последнего месяца, этот уровень оказывает неизменную поддержку паре и временно остановливает неуклонное падение. Несколько недель назад, пара торговалась ниже 78 хотя и очень быстро была выкуплена с тех уровней. 78 — уровень самый низкий с 1 июня.
В этом нисходящем треугольнике за последние несколько месяцев, вершины стали ниже, а продавцы готовы продавать с более низких цен, чем ранее, оказываяпонижательное давление на пару. Но между 77.50 и 78 — шквал покупателей, которые снова и снова загоняют ее обратно выше 78. Давления продавцов не достаточно, чтобы удержать ее ниже 78. Куда в конечном итоге будет прорыв?
Дайджест по предоставленным материалам подготовил аналитик журнала ForTrader, Сергей Каппо
