В центре внимания обескураженных американских инвесторов вчера, несомненно, были новости о согласии Bank of America (BAC) выплатить $16.6 млрд в рамках досудебного урегулирования по обвинению Генпрокуратурой США о допущении нарушений при проведении операций с ипотечными инструментами. Выплата подобной, максимальной в истории банковских штрафов, суммы существенно сократит располагаемую прибыль BAC на протяжении 3-4-х кварталов и даже, вероятно, в текущем квартале вызовет «бумажный убыток». Невероятно, но после анонса о достижении урегулирования акции банка подскочили на 2%, и на волне общерыночного позитива, умудрились в итоге полностью проигнорировать новость и вырасти по итогам сессии на 4.12%.
Американские банковские эксперты в этой связи отмечают не только странное поведение рынка, но и тот факт, что данный штраф никоим образом не решает проблем держателей ипотечных облигаций, из-за которых, собственно, и возник конфликт, но лишь немного снижает долговое бремя некоторых категорий ипотечных заёмщиков посредством выделения $7 млрд в счёт снижения их балансов задолженностей (loan-balance reductions).
Фондовый рынок США
Вчерашние торги на основных фондовых площадках США завершились ростом, причём, индекс S&P 500 достиг нового исторического максимума на уровне 1992. Помимо технических факторов (экспирация сентябрьских фьючерсов), поддержку индексам оказали позитивные ожидания итогов ключевого выступления председателя ФРС Джанет Йеллен в рамках двухдневного экономического симпозиума в Джексон Холле – в частности, что она просигнализирует о более позднем начале процесса ужесточения денежно-кредитной политики. Участники рынка в некоторой мере игнорируют опубликованный накануне протокол заседания Комитета по открытому рынку (FOMC), который, как мы уже упоминали во вчерашнем утреннем обзоре, вопреки ожиданиям, указал на некоторый рост предпосылок к ужесточению денежно-кредитной политики. Многие полагают, что Йеллен представится возможность синхронизировать свой взгляд с текущими реалиями мировой экономики и рынков. Также уже известно, что в симпозиуме примут участие главы центробанков Японии и еврозоны. В частности, глава ЕЦБ Марио Драги произнесет речь в 18:30 по Гринвичу.
В частности, многие американские эксперты-«знатоки Феда» полагают, что выступление Йеллен может содержать аргументы в пользу защиты мягкой денежно-кредитной политики, включая попытку сгладить противоречие в общем восприятии сроков начала повышения процентных ставок, а также акцентировать внимание на сохранении определенных проблем на рынке труда США. В целом, неблагоприятный геополитической фон – в особенности, после публичной казни в Ираке исламскими экстремистами американского журналиста – а также слабость европейской экономики и крайне непостоянный характер спроса на рисковые активы могут стать причинами сдержанной риторики Йеллен.
Среди макростатистических релизов, можно отметить позитивное влияние на динамику индексов данных по продажам жилья на вторичном рынке США, вышедшие лучше ожиданий, которые стали ещё одним свидетельством некоторой стабилизации ситуации в данном сегменте американской экономики на фоне сокращения выкупа со стороны ФРС облигаций псевдо-государственных ипотечных агентств Fannie Mae (FNMA) и Freddie Mac (FMCC).
Согласно отчету Национальной ассоциации риэлторов, в июле продажи домов на вторичном рынке увеличились на 2.4%, достигнув годового уровня 5.15 млн. единиц. Ожидалось, что продажи снизятся до уровня 5.01 млн. единиц с 5.05 млн. единиц в июле (пересмотрено в сторону повышения от 5.04 млн. единиц). Отметим, что рост темпов продаж отмечается уже четвертый месяц подряд.
Возвращаясь к корпоративной тематике, существенный рост вчера, среди прочих, показали акции онлайн-аукционного дома eBay (EBAY, +4.66%). Поддержку данным бумагам оказали сообщения о возможном выделении (spin-off) в следующем году сервиса электронных платежей PayPal, принадлежащего eBay, в отдельную компанию – мероприятие, которое пару лет назад отняло у «родителя» так много ресурсов и времени, и которое до последнего времени считалось чуть ли не главным фактором синергии аукционной площадки. СМИ сообщили также о том, что сейчас компания занимается поиском кандидата, способного возглавить данное подразделение после того, как в июне его предыдущий глава Дэвид Маркус перешел на работу в Facebook (FB). Как говорится, конкурс открыт – идёт сбор резюме.
По итогам дня большинство компонентов индекса Dow Jones, 25 из 30, зафиксировали рост. Наиболее глубокую дневную просадку продемонстрировали акции Merck & Co. (MRK, -1.06%). Максимальный прирост показали акции Intel (INTC, +1.88%). Среди секторов индекса S&P 500 в минусе сессию завершили только секторы промышленных материалов (-0.45%) и коммунальных услуг (символические -0.03%). Лидером роста на сей раз стал финансовый сектор (+1.02%).
Фондовый рынок Европы
Европейские фондовые индексы также завершили сессию четверга ростом, достигнув максимальных уровней в текущем месяце. Поддержку индексам оказывал рост ожиданий относительно того, что ухудшение деловой активности и потребительских настроений в регионе заставит ЕЦБ увеличить программу стимулирующих мер. Национальные фондовые индексы выросли на 16 из 18 западноевропейских рынках.
Очередной приступ всеобщего разочарования на сей раз вызвали данные, обнародованные Markit Economics, которые показали, что композитный индекс менеджеров по закупкам для еврозоны существенно снизился в августе. Его значение опустилось до уровня 52.8 пкт с 53.8 пкт месяцем ранее, тогда как консенсус-прогноз сулил уменьшение показателя всего до 53.4 пункта.
В центре внимания евроинвесторов вчера находились такие бумаги как акции авиадискаунтера Air Berlin (AB1), которые подскочили на 18% после публикации отчёта за 2-й квартал, согласно которому была получена чистая прибыль в размере €8.6 млн по сравнению с убытком в €38 млн за аналогичный период прошлого года.
Акции Raiffeisen Bank International AG (RAW, RBI) подорожали на 11%. Чистая прибыль австрийского банка в истекшем квартале составила €183 млн, превысив средний прогноз рынка на уровне €136 млн.
Вчера основную поддержку ценам на нефть оказали вышеупомянутые данные по продажам жилья на вторичном рынке США, а также публичная речь президента США Обамы, указавшая на высокую вероятность продолжения авиаударов по мятежному Ираку. По итогам вчерашних торгов котировки фьючерсов на нефть марки WTI на октябрь на Йоркской товарной бирже NYMEX выросли на 0.55% до $93.96 за баррель. Цена октябрьского фьючерса на нефть марки Brent на бирже ICE в Лондоне увеличилась на 0.34% и составила $102.63 за баррель..
Дайджест подготовила по представленным материалам аналитик журнала ForTraders.org Екатерина Орлова
