مع زيادة شعبية الخيارات كأدوات للتحوط لفئات مختلفة من الأصول، مثل الأسهم والعملات، يبحث المستثمرون عن طرق جذابة لتوزيع محفظاتهم وفرص الربح من الاتجاهات الهابطة. لذلك دعنا نتحدث أكثر عن كيفية التعامل مع الخيارات.
الخيار (من الإنجليزية: option) هو أداة مالية توفر للمستثمر حقًا، لكنها لا تلزمته، لشراء أو بيع الأصل الأساسي بسعر محدد في يوم انتهاء الخيار أو قبله.
هناك نوعان رئيسيان من الخيارات:
- خيار البيع (put) يمنح المستثمر حق بيع الأصل. يتم شراؤه عندما يعتقد المستثمر أن قيمة الأصل ستقل حتى تاريخ انتهاء الخيار.
- خيار الشراء (call) يمنح المستثمر حق شراء الأصل. يتم شراؤه عندما ينتظر المستثمر ارتفاع السعر. يتحمل بائع الخيار التزامات محددة لتنفيذ المعاملة إذا قرر المشتري تنفيذ حقه.
Patrick Genold، رئيس قسم العقود الآجلة والخيارات في Saxo Bankيقول Patrick Genold، رئيس قسم العقود الآجلة والخيارات في Saxo Bank: «الخيارات تفتح أمامنا فرص استثمارية إضافية يمكن استخدامها خلال المواقف الخوفية في السوق. على سبيل المثال، يمكن لمستثمر يمتلك أسهم Apple استخدام خيار بيع على نفس السهم أو المؤشر لتعويض انخفاض السعر وحماية استثماراته بشكل جزئي أو كامل. في هذا السياق، تعمل الخيارات كتأمين. إذا اشترينا تأمينًا لحماية منزلنا من الحريق أو الأضرار، لماذا لا نحمي رأس مالنا؟».
مزايا تداول الخيارات
- إحدى مزايا الخيارات هي أن المستثمر يمكنه اللعب في حركة أسعار الأصول بمصاريف أقل بكثير مقارنة بشراء الأصل الحقيقي.
- زيادة شعبية الخيارات مرتبطة بحقيقة أن العديد من المستثمرين يستخدمون خيارات البيع لبيع الأصول في السوق والربح حتى أثناء انخفاض أسعار الأسهم.
يؤكد Patrick Genold أن الخيارات ما زالت في بداية الطريق، وأن وقتها الذهبي لم يأت بعد: «الخيارات من بين أدوات الاستثمار الاستراتيجية التي ستنمو فيها الشهية. نحن متأكدون من أن هذه الديناميكيات ستستمر، ولذلك نسعى لتقديم المعرفة والمعلومات اللازمة لعملائنا والتي ستساعدهم في استخدام الخيارات وفقًا لاستراتيجياتهم الاستثمارية».
مثال على استخدام الخيارات للتحوط
على سبيل المثال، تُباع أسهم Apple بسعر 100 دولار، ويملك المستثمر 100 سهم ويتوقع أن تنخفض في الأشهر القليلة القادمة، ولكن لدى الشركة ما يكفي من المحتمل في المدى الطويل.
في هذه الحالة، يمكن للمستثمر شراء خيار بيع في مايو بسعر 95 دولارًا مع عمولة 4.20 دولارًا لكل سهم. وبالتالي، سيكلّف الخيار الواحد 420 دولارًا.
سيسمح خيار البيع للمستثمر ببيع أسهم Apple بسعر 95 دولارًا في أي وقت حتى تاريخ انتهاء الخيار، الذي سيكون في مايو، وبالتالي يتجنب احتمال خسائر مالية إذا انخفضت قيمة الأسهم دون هذه النقطة.
أكثر الخيارات شيوعًا في الوقت الحالي
يتمتع العملاء في Saxo Bank بشعبية كبيرة في الخيارات التالية:
- USD: ازداد الاهتمام بالشراء في خيارات البيع على الدولار مقابل اليورو في الشهر الماضي. الذعر في الأسواق المالية والوضع العام المعارض للمخاطر يجعل المستثمرين يشككون في ارتفاع الفائدة في الولايات المتحدة وتعزيز قيمة الدولار.
- GBP: نلاحظ ازدياد الاهتمام بالشراء في خيارات ذات فترة انتهاء بعد استفتاء مقرر في 23 يونيو. هذا مثال رائع لاستخدام الخيارات طويلة الأجل.
- CNH: شائعات عن احتمال انخفاض اليوان تدفع المستثمرين إلى تحمل مخاطرهم باستخدام خيارات البيع على CNH وخيارات الشراء على USD.
أكثر الخيارات شيوعًا على الأسهم:
- SPDR S&P 500 (ETF)
- Apple
- Energy Select Sector SPDR Fund (ETF)
- Barclays Bank iPAth S&P 500 VIX (ETF)
«تكتسب صناديق البورصة شعبية بين المستثمرين في جميع أنحاء العالم، وتتيح الوصول إلى الأسواق العالمية، والأدوات المختلفة والقطاعات. العديد من الصناديق لديها خيارات بورصية. على وجه الخصوص، يعتبر الخيار على أسهم ETF لمؤشر S&P 500 الأكثر شعبية اليوم. تداول الخيارات على ETF يسمح للمستثمرين بتقليل المخاطر النظامية المرتبطة بالأسهم الفردية و
