Пятничная сессия закончилась ростом европейской валюты к отметкам выше 1.31 (стоит отметить, что диапазон движения пары составил более 120 пунктов на фоне публикации важных данных из США), фунт также немного вырос и зафиксировался вблизи отметок, превышающих 1.555. USD/JPY зафиксировалась вблизи отметки в 99 пунктов (последние данные с рынка труда США дали повод для сильного скачка позитива). USD/RUR просел под отметку 31, но заметное движение под данную отметку пока кажется невероятным.
Новостной фон
Президент Франции Фансуа Олланд отмечает необходимость в прогрессе в создании банковского союза до выборов в Германии (в сентябре). Если действительно банковский союз будет создан (или же будет стоять конкретная дата “запуска” проекта), то можно будет рассчитывать на то, что зона евро продолжит обобщать и сокращать спектр возможных экономических проблем (из-за того, что экономика стран-участниц абсолютно не схожа). Вопрос о банковском союзе Олланд называет главным камнем преткновения в отношениях с Германией и отмечает тот факт, что каких-либо изменений в соглашении ЕС (при создании союза) не требуется.
Индекс цен производителей зоны евро продемонстрировал в марте негативную динамику, показатель упал на 0.2% (в месячном выражении), конечно, рынок ждал падения данного показателя, но всё же оно должно было быть более нейтральным (0.1% м/м). Стоит отметить, что данный показатель фиксировал позитивные значения на протяжении двух месяцев подряд в январе и феврале (рост составлял 0.4% и 0.2%), и инвесторы уже стали смотреть на данный показатель более позитивно, но всё же снижение в марте стало более сильной коррекцией к росту и немного огорчило участников рынка.
Еврокомиссия понизила прогноз для роста ВВП еврозоны в текущем году до -0.4% (с предыдущих -0.3%), в то же время показатель ВВП для ЕС упал до -0.1% (с предыдущих 0.1%). Судя из измененных прогнозов, еврокомиссия сделала поправку на тот факт, что в первой четверти 2013 года заметных толчков восстановления не началось. Теперь еврокомиссия возлагает свои надежды на 2014 год (в свое время 2013 год был назван разворотным), ВВП ЕС в 2014 году, судя из прогноза, вырастет на 1.3%, а ВВП зоны евро на 1.2% (тот факт, что зона евро растет медленнее евросоюза, может немного обеспокоить инвесторов).
Смягчение условий кредитования, по комментариям еврокомиссии, является ключевым условием возобновления роста в ЕС и еврозоне. ВВП Франции, по ожиданиям еврокомиссии сократится на 0.1% в 2013 году (вторая экономика зоны евро пострадает). Прогноз по ВВП Испании на 2013 год был снижен до -1.5% (с предыдущих -1.4%), на 2014 год прогноз был повышен до 0.9% (с предыдущих 0.8%), важно отметить, что прогноз дефицита бюджета на текущий год для Испании был снижен до 6.5% от ВВП (с предыдущих 6.7%). Греция выглядит более сильной, прогноз роста ВВП страны был поднят до -4.2% (с предыдущих -4.4%), а в 2014 году ожидается рост показателя на 0.6% (конечно он не сравнится с ожидаемым падением 2013 года, но всё же это лучше, чем ничего).
ЕЦБ ожидает возврата банками 8 млн. евро по первому 3-х летнему кредиту LTRO и 608 млн. по второму 3-х летнему кредиту 8-го мая (данный уровень возвратов является очень скромным, вероятно, банки хотят приспособиться к последним решениям ЕЦБ и немного зафиксировать копившийся позитив). Стоит отметить, что возвраты по кредитам в районе 0.616 млрд. (сумма последних ожидаемых возвратов) является минимумом, и этот факт настораживает инвесторов и может ослабить позиции европейской валюты, так как банки, по всей видимости, не чувствуют себя достаточно уверенно, чтобы возвращать больше денежных средств (глобально, банкам еще есть что возвращать, то есть такая динамика не связана с тем, что практически все деньги возвращены).
Индекс PMI для сферы услуг Великобритании продемонстрировал очередное улучшение : в апреле показатель зафиксировался на отметке в 52.9 пункта (при ожиданиях в 52.5 пункта и предыдущем значении вблизи 52.4 пунктов). Стоит напомнить, что показатель продолжает оставаться на территории роста (отметке выше 50) уже четвертый месяц подряд и с каждым разом фиксирует всё более и более позитивные значения. Апрельские 52.9 пункта являются самым сильным значением с сентября 2012 года. Таким образом, индекс PMI для сферы услуг Великобритании продолжил череду позитивной британской статистики и поддержал ту позитивную картину перспектив восстановления экономики Соединенного Королевства, которая уже успела сформироваться в мыслях инвесторов.
Уровень безработицы в США в апреле упал до отметки в 7.5% (продолжая обновлять минимум, за 4 месяца данный показатель упал на 0.4%, с отметки 7.9%), стоит напомнить, что ФРС продолжает “мониторить” безработицу в ожидании запуска программы постепенного увеличения процентных ставок (данный вариант возвращения к “нормальной” в экономическом плане жизни является действительно сильным, так как это поможет сдержать образование “мыльных пузырей”). Ежемесячная статистика по изменению числа занятых вне с/х сектора продолжает отстаивать свой авторитет, после выхода сильных данных (рост составил 165 тысяч, отойдя от мартовского слабого значения). Белый дом заметил сильные данные по безработице и решил напомнить рынку о том, что необходимость в замене секвестра (со стороны конгресса) остаётся.
Композитный ISM для непроизводственной сферы США продолжил замедляться в своем росте (февральские 56 пунктов уже далеко), в апреле показатель зафиксировался вблизи отметки в 53.1 пункт.
Сегодня утром Китай задал не лучший тон сессии, опубликовав индекс деловой активности для сектора услуг страны, скачкообразная фиксация значений показателя продолжила проявляться, тем не менее, индекс остаётся на территории роста, в апреле была зафиксирована отметка 51.1.
Основные события грядущей сессии
Сегодня внимание обратить стоит на публикацию блока индексов состояния сферы услуг зоны евро (и стран в отдельности), ближе к вечеру глава ЕЦБ выступит с речью.
Ожидаемое движение на графиках пар
EUR/USD, с большей долей вероятности, постарается двигаться вблизи 1.31 с перспективами движения под данную отметку.
GBP/USD, вероятно, продолжит оставаться под 1.56 и попробует вернуться к более низким отметкам.
Пара доллар/йена, вероятно, постарается остаться вблизи отметки 99 и вновь постарается подойти к 100.
USD/RUR, вероятно, постарается остаться выше 30.90 и постепенно вернуться к 31 и выше.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
