العقود الآجلة (العقود الآجلة، من الإنجليزية futures) هي ورقة مالية مشتقة (مشتق)، وهي عقد يحدد شروط شراء أو بيع كمية قياسية من أصل معين في فترة زمنية مستقبلية معينة، بسعر محدد في وقت إبرام الصفقة.
هناك قاعدة تنص على أن يجب أن يمر ما لا يقل عن يومين عمليين بين تحديد شروط الصفقة وتنفيذها، وإلا تُعتبر الصفقة فورية.
المحتوى
- لماذا تستخدم العقود الآجلة؟
- ما هي معايير العقد الآجل؟
- ما هو خاصية العقود الآجلة؟
- كيف تتم تجارة العقود الآجلة
- بِورْس العقود الآجلة
لماذا تستخدم العقود الآجلة؟
لدى العقود الآجلة ثلاثة أغراض عامة:
- الأهم هو تحديد سعر الأداة.
يمكن أن يكون الاستخدام العملي للاعبين في السوق أحد الأمرين (أو مزيجًا):
- تأمين المخاطر المالية، أي التحوط (يقوم بها بشكل رئيسي الموردون أو المستهلكون الحقيقيون للأداة)
- الاستثمار لتحقيق الربح المالي (يقوم بها المتعاملون والمستثمرون الخبراء)
ما هي معايير العقد الآجل؟
لكل عقد آجل هناك معياران أساسيان:
- تاريخ التنفيذ، أي تاريخ محدد يجب أن تتم فيه صفقة الشراء أو البيع،
- الأداة، أي موضوع العقد، سواء كان سلعة، مواد خام، أوراق مالية أو عملة (في حالة العملة، يُسمى هذا العقد عقدًا مستقبليًا).
إلى جانب ذلك، هناك معايير أخرى:
- البورصة التي يتم فيها بيع العقد الآجل؛
- حجم ووحدة القياس (مثل 100 برميل)؛
- وحدة سعر العقد (مثل الدولار الأمريكي لكل برميل)؛
- مبلغ الهامش (أي المبلغ الذي يتم دفعه عند توقيع العقد ويتم الحفاظ عليه لتغطية الخسائر إذا حدثت).
ما هو خاصية العقود الآجلة؟
مشتري العقد الآجل يلتزم بشراء الأصل المحدد في العقد في الوقت المتفق عليه. بائع العقد الآجل يلتزم ببيع الأصل في الوقت المتفق عليه.
تتميز العقود الآجلة بأنها تتعلق بكمية قياسية من السلع (تعرف باسم العقد أو اللوت) وتاريخ محدد (يُعرف باسم تاريخ التسليم). بعد انتهاء التاريخ المتفق عليه في العقد، يتم تحديد تاريخ جديد، وتبدأ المزاد بالعملة الجديدة.
بسبب أن سعر العقد الآجل يتم تحديده في وقت إبرام الصفقة ولا يتغير حتى يوم تنفيذ العقد (بغض النظر عن أسعار الأصل الذي يعتمد عليه)، فإنهم غالبًا ما يستخدمهم البائعون للتحوط ضد مخاطرهم في تجارة أدوات مختلفة، وهو ما يُعرف بالتقوية.
كيف تتم تجارة العقود الآجلة
العقود الآجلة شائعة جدًا بين المتعاملين الذين يحققون أرباحًا من تقلبات أسعار البورصات، لأنها تتمتع بمزايا متعددة مقارنة بالتجارة العادية بالأسهم (أي رسوم معاملات منخفضة، رافعة مالية مرتفعة، نظام حساب الفرق في السعر وغيرها).
بورصة العقود الآجلة
في روسيا، سوق العقود الآجلة (Forts) ممثلة بواسطة بورصة موسكو. في بورصة العقود الآجلة، توجد عقود آجلة على الأسهم، السندات، السلع الأساسية، الوقود، زوج العملات والأحداث.
أكثر الأدوات سيولة هي:
العقود الآجلة على الأسهم
العقود الآجلة على السلع
العقود الآجلة على زوج العملات
العقود الآجلة هي أدوات ذات سيولة عالية، غير مستقرة وخطيرة إلى حد كبير، لذلك لا ينبغي للمستثمرين والمتعاملين الجدد التعامل معها دون استعداد كافٍ.
