Heute ist praktisch jeder, der sich mit der Welt der Finanzen beschäftigt, über die Tatsache informiert, dass der staatliche Schuldenstand in Amerika enorme Ausmaße erreicht hat. Griechenland droht aus dem Euro-Raum zu fallen und dies geschieht bereits seit mehr als zwei Jahren. Wie in einem bekannten Fernsehprogramm gesagt wird, beneiden alle anderen Länder dies. Aber wir versuchen, den Tiefe des Krisen zu verstehen, indem wir uns in die Schuldenprobleme der Länder vertiefen, die den Verlauf der beliebtesten Währungspaare EUR/USD beeinflussen.
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Staatsschulden: “Wie viel Zeit bleibt dem Kranken?”
Wenn man von staatlichen Schulden spricht und nur große Zahlen nennt, entsteht das Gefühl, dass es vorbei ist, dass die Wirtschaft eines Landes nicht mehr funktionieren kann und somit ein Stillstand oder in einigen Fällen ein “fiskaler Zusammenbruch” oder “begrenzter Zahlungsverzug”, oder einfach nur der Austritt aus dem Euro-Raum, wie beispielsweise bei Griechenland, bevorsteht.
Eine der richtigsten Methoden, um staatliche Schulden zu analysieren, besteht darin, sie miteinander zu vergleichen. Zum Beispiel ist es effektiv und aufschlussreich, den Vergleich mit dem Bruttoinlandsprodukt (BIP) durchzuführen. Schauen wir uns die Statistik an?
Eigentlich geben die Zahlen nicht den Umstand wieder, dass die Schulden einzelner Länder des Euro-Raums im Verhältnis zu ihrem BIP heute historisch höchste Werte haben.
Außerdem lohnt es sich, die Situation im Laufe der Zeit zu betrachten. Diese Daten ermöglichen es uns, den Zustand des Patienten und die verbleibende Lebenszeit zu erkennen.
Anhand der USA, beginnend ab 2000, zeigt die Tabelle (siehe Abbildung 2) deutlich die Veränderung des Verhältnisses von Staatsverschuldung und BIP.
Wer lebt gut im Euro-Raum?
Zum Beispiel war die Gesamtsumme der staatlichen Schulden im Euro-Raum im Jahr 2011 um 2% höher als im Jahr 2010. Dabei betrug sie über 87% des BIP. Tatsächlich ist Griechenland in einer schlechten Lage – mehr als sechs Hilfstransfers, wobei die ersten für die Wiederherstellung der Wirtschaft bereitgestellt wurden und die letzten zur Vermeidung einer vollständigen Insolvenz. Die griechische Verschuldung überschritt 165% des BIP-Niveaus. Auch Portugal und Irland gelten als problematische Länder. Es ist kein Zufall, da ihre finanziellen Kennzahlen in sehr schwierigen Bedingungen sind. Nicht zu vergessen auch andere Länder des Euro-Raums, wie Italien oder Spanien. Sie stören das Boot der Europäischen Union und führen es in Richtung Riffe.
Auch hier ist alles im Vergleich zu verstehen. In relativen Größenordnungen hat Estland einen staatlichen Schuldenstand von etwa 6% des BIP. Viele werden sagen: Was ist mit Deutschland? Die Wirtschaft dieses Landes hat tatsächlich gute Wachstumsraten, gute Industrieindikatoren und eine höhere Geschäftstätigkeit als der Stillstand, aber gleichzeitig beträgt die staatliche Verschuldung etwas mehr als 80% des BIP. Nicht schlecht? Vielleicht, aber nicht tödlich, da die Wirtschaft des Landes schneller wächst, als die Schulden anwachsen.
Bei Ihnen ist die Decke eingestürzt!
Nun sprechen wir über die USA, bei denen es nicht so aussieht, als ob die Decke kaputtgegangen wäre, aber der Staatsschulden-Obergrenze bis März definitiv nicht vorhanden ist.
Die Zahl von 16,394 Billionen US-Dollar wurde am Vorabend des Neujahrs gefühlt überwunden, und nach langen Debatten wurde entschieden, vorübergehend auf die Obergrenze zu verzichten, wobei es Wortgarantien gab, Mittel zu finden und Ressourcen mobilisieren, um den Schuldenbedarf fortzusetzen. Wir können nicht alle geheimen Faktoren der Wirtschaft des Landes kennen, aber das, was öffentlich zugänglich ist, erweckt keinen Vertrauen. Außerdem beunruhigt die Aussage des US-Finanzministers Timothy Geithner: “Die USA könnten bereits Mitte Februar oder Anfang März ihre Fähigkeit verlieren, ihre Verpflichtungen zu erfüllen. Der Finanzminister ergreift ungewöhnliche Maßnahmen, um einen Zahlungsverzug zu vermeiden“.
Betrachten wir die Struktur der US-Staatsverschuldung (gemäß Wikipedia):
- Der Gesamtschuldenstand betrug am 14. Februar 2013: 16 540 Milliarden Dollar.
- Der Schuldenstand gegenüber privaten natürlichen und juristischen Personen betrug 11 684 Mill
