ADP Nonfarm Employment Change: Veränderung der Beschäftigung im nicht-agrarischen Sektor in den USA

ADP Nonfarm Employment Change ist eine monatliche Schätzung der Veränderung der Arbeitsplätze im privaten nicht-agrarischen Sektor der USA. Der Indikator zeigt an, wie viele Arbeitsplätze im Vergleich zum vorherigen Monat geschaffen oder verloren gegangen sind. Für Händler ist dies insbesondere ein Signal für den Zustand des US-Arbeitsmarktes vor dem offiziellen Arbeitsmarktbericht.

Unterschied zwischen Nonfarm Employment Change und ADP- Daten von NonFarm Payrolls

Es ist wichtig zu verstehen, dass dies nicht der vollständige Schnitt des US-Arbeitsmarktes ist. Der Bericht ist keine staatliche Statistik und deckt nicht den gesamten Arbeitsmarkt ab, wie es Nonfarm Payrolls tut. Daher ist ADP nützlich nicht als endgültige Antwort, sondern als vorläufiger Leitfaden, der kurzfristige Erwartungen der Marktteilnehmer beeinflussen kann.

Die Bewertung basiert auf einem umfangreichen Datensatz über Gehaltsabrechnungen im privaten Sektor. Auf diese Weise beruht die Veröffentlichung nicht auf Umfragen der Stimmung, sondern auf realen Daten über die Beschäftigung innerhalb privater Unternehmen, die in Gehaltsverwaltungssystemen abgerechnet werden. Die Veränderung der Beschäftigung in den USA nach ADP wird nach einer Methode berechnet, die der Berechnungsmethode der Daten Nonfarm Payrolls des Bureau of Labor Statistics ähnelt. Der Hauptunterschied zu NFP besteht darin, dass der Fokus ausschließlich auf Unternehmen des privaten Sektors liegt.

Wann wird der Arbeitsmarktbericht von ADP veröffentlicht?

ADP wird monatlich veröffentlicht, normalerweise zwei Tage vor der Veröffentlichung des offiziellen US-Arbeitsmarktberichts. Aus diesem Grund fällt er regelmäßig in den Fokus des Marktes als einer der letzten großen Leitfaden vor Nonfarm Payrolls.

• Vollständiger Name des Indikators: ADP Nonfarm Employment Change
• Land der Veröffentlichung: USA;
• Datum der Veröffentlichung: monatlich, in den ersten Tagen, zwei Tage vor der Veröffentlichung von Nonfarm Payrolls, um 16:15 MEZ;
• Quelle: Automatic Data Processing, Inc.
• Webseite: http://adpemploymentreport.com/
• Bedeutung: hoch

Für kurzfristige Handelsgeschäfte ist nicht nur das Erscheinen selbst wichtig, sondern auch die Position der Veröffentlichung in der Reihenfolge der Woche. Wenn bereits stärkere Daten zu Inflation, Geschäftstätigkeit oder Arbeitslosenanträgen veröffentlicht wurden, wird der Markt ADP durch die Brille des bereits bestehenden makroökonomischen Szenarios wahrnehmen. Daher kann dasselbe Abweichen vom Prognosewert in verschiedenen Wochen unterschiedliche Reaktionen auslösen.

Zusammenhang zwischen ADP und Nonfarm Payrolls: Kann ADP als Vorzeichen verwendet werden?

Aus diesem Grund versucht der Markt traditionell, ADP als vorläufige Hinweis zu verwenden, da es nahe am Release von Nonfarm Payrolls liegt. Die Logik ist verständlich: wenn der private Sektor aktiv rekrutiert, könnte der offizielle Bericht ebenfalls stark sein. Doch in der Praxis ist diese Verbindung unbeständig. Es gibt Monate, in denen ADP und NFP in dieselbe Richtung laufen, und es gibt Perioden, in denen das Abweichen beträchtlich ist.

Für den Händler bedeutet das, dass ADP nicht als mechanische Prognose des offiziellen Berichts verwendet werden kann. Vielmehr hilft es, die Wahrscheinlichkeiten zu aktualisieren, anstatt eine zuverlässige Vorhersage zu liefern. Ein guter Ansatz besteht darin, nicht versuchen, den genauen Wert von NFP anhand von ADP zu erraten, sondern zu beurteilen, wie sich nach der Veröffentlichung das Risikobalance vor dem Freitag-Statistik-Release verändert.

Die Nützlichkeit von ADP steigt, wenn sie bereits akkumulierte Signale aus anderen Berichten über den Arbeitsmarkt und die Geschäftstätigkeit bestätigt. Wenn jedoch ADP stark aus der Gesamtsituation herausfällt, ist es ratsam, vorsichtig damit umzugehen und nicht zu aggressiv auf einer einzelnen Veröffentlichung zu handeln.

Wie wirkt sich die Veränderung der Beschäftigung durch ADP auf die Währung aus?

Im Allgemeinen reagiert der Markt auf die Veröffentlichung von ADP Nonfarm Employment Change ziemlich heftig, da er sie als führenden Indikator für die offiziellen Daten zur Beschäftigung Nonfarm Payrolls wahrnimmt. Es ist zu beachten, dass die Beschäftigungsdaten von ADP eine erhöhte Volatilität zeigen, schwer vorhersehbar sind und regelmäßig überarbeitet und korrigiert werden, was beträchtliche Größen erreichen kann.

Eine Zunahme der Beschäftigung durch ADP führt zu einer Stärkung der Dollarposition, einem Anstieg der Hauptaktienindizes und der Renditen von Anleihen auf dem Anleihenmarkt. Auf Rohstoffmärkte hat es einen schwachen Einfluss, mit Ausnahme des Edelmetallsektors, dessen Entwicklung direkt vom Dollar-Kurs abhängt. Der größte Einfluss der Veröffentlichung der Beschäftigungsdaten durch ADP ist auf den Wechselkurs der Währungspaare Euro/Dollar.

Warum ist dieser Indikator für Händler wichtig?

Der US-Arbeitsmarkt ist einer der Schlüsselparameter für die Fed. Solange die Beschäftigung stark bleibt, bleibt der Verbraucherbedarf in der Regel besser, die Wirtschaft sieht stabiler aus und das Inflationsdruck durch Löhne kann länger erhalten bleiben. Daraus folgt eine direkte marktwirtschaftliche Logik: ein starker Arbeitsmarktbericht kann die Erwartungen für eine strengere Geldpolitik unterstützen, während ein schwacher Bericht die Hoffnung auf Lockerung verstärkt.

Für Händler ist es nicht die Beschäftigung als abstrakte Makroziffer, sondern die Kette ihrer Auswirkungen auf Aktienpreise, die wichtig ist. Ein starker Arbeitsmarkt erhöht die Wahrscheinlichkeit eines Anstiegs der Renditen von US-Staatsanleihen und einer Stärkung des Dollars, während ein schwacher Arbeitsmarkt oft in die entgegengesetzte Richtung arbeitet. Der Einfluss auf den Aktienmarkt ist komplexer: gute Daten können positiv als Zeichen der Stärke der Wirtschaft interpretiert werden, gleichzeitig aber negativ, wenn der Markt beginnt, sich Sorgen zu machen, dass die Fed länger streng bleibt.

Aus diesem Grund ist ADP besonders für aktive Händler wichtig. Er kann die aktuelle Marktbewertung der Wirtschaft sogar vor der Veröffentlichung des wichtigeren NFP stark verändern.

Wie kann man ADP im Handel anwenden?

ADP ist für Intraday-Händler, News-Händler und solche, die makroökonomische Szenarien auf mehreren Tagen handeln, am nützlichsten. Für mittelfristige Teilnehmer ist es selten eine eigenständ