Слабые макроэкономические данные из Китая, опубликованные на прошлой неделе, будут оказывать давление на сырьевые рынки и, как следствие, мы ощутим давление на фондовый рынок РФ в начале недели. Широкий индекс фондового рынка США SP500 найдет поддержку в области 1355-1360 пунктов в ожидании выхода позитивной макроэкономической статистики в течение недели. Цена на нефть марки WTI будет находиться под давлением и снизится к 102$ за баррель, где проходит краткосрочная поддержка.
Из наиболее важных макроэкономических данных можно выделить:
1. Индекс экономического настроения ZEW и разрешение на строительство в США
Во вторник будет опубликован индекс экономических настроений в ЕС ZEW, консенсус-прогноз на уровне 10.7 пунктов, однако мы ожидаем более высокого показателя, что благоприятно скажется как на фондовом рынке ЕС, так и на курсе евро. Положительный внешний фон будет неплохо сказываться и на фондовых индексах РФ. Пробой уровня сопротивления 1625 пунктов откроет дорогу для роста к уровню 1700 пунктов.
Дополнительным положительным фактором для роста фондовых рынков будет публикация разрешений на строительство в США, которые по нашей оценке окажутся ниже среднего прогноза 0.71М построек.
2. Объемы продаж на вторичном рынке недвижимости в США
В четверг будут опубликованы данные по количеству проданных домов на вторичном рынке и индексу деловой активности в секторе производства округа Филадельфии. Согласно средним прогнозам ожидается увеличение продаж на вторичном рынке недвижимости в США с 4.59М домов в феврале до 4.61М домов в марте.
Увеличение продаж благоприятно скажется на фондовом и сырьевом рынках. Укрепление цены нефти марки WTI выше 104$ за баррель откроет дорогу для роста цены к 107$ за баррель.
3. Индекс деловой активности Филадельфии США
Также в четверг будет опубликован диффузионный индекс деловой активности округа Филадельфии США. Средний рыночный прогноз индексу подразумевает уровень, указывающий на стабильность экономического роста, это будет благоприятно сказываться на фондовых индексах. Консенсус-прогноз на апрель 12.1 против 12.5 пункта в марте.
4. Индекс бизнес климата Германии IFO
В пятницу будет опубликован индекс бизнес-климата в Германии IFO. Данный показатель окажет положительное влияние на склонность инвесторов к риску. Также в этот день начнется двухдневное заседание МВФ, на котором будет решаться вопрос о возможном расширении капитала МВФ, что так же положительно скажется на желании инвесторов рисковать. Макроэкономической статистики из США не будет, однако на американской сессии внимание будет приковано к корпоративной отчетности. Из наиболее интересных отчетов корпоративного сектора можно отметить отчеты: General Electric Co и McDonald`s Corp.
5. Корпоративная отчетность финансовых компаний в США
— Citigroup отчитывается 16 апреля. Ожидаемая прибыль на акцию в первом квартале текущего года $0.98 против $1 первом квартале 2011 года.
— Goldman Sachs отчитывается 17 апреля. Ожидаемая прибыль на акцию в первом квартале текущего года $3.43 против $1,56 в первом квартале 2011 года.
— US Bancorp (USB) отчитывается 17 апреля. Ожидаемая прибыль на акцию в первом квартале текущего года $0.64 против $0,52 в первом квартале 2011 года.
— Bank of America отчитывается 19 апреля. Ожидаемая прибыль на акцию в первом квартале текущего года $0.12 против $0.17 в первом квартале 2011 года.
— Morgan Stanley отчитывается 19 апреля. Ожидаемая прибыль на акцию в первом квартале текущего года $0.43 против $0.5 в первом квартале 2011 года.
В итоге на этой неделе мы ожидаем усиления желания инвесторов рисковать, что проявится в росте сырьевых и фондовых индексов. Также будет наблюдаться давление на американский доллар США вследствие чего рубль может укрепиться до отметки 29.1 рубля за доллар США. Фондовый индекс широкого рынка SP500 вырастет до уровня сопротивления 1400-1410 пунктов.
