แม้คำแนะนำให้เทรดตามแนวโน้มหลักจะยังใช้ได้ดีเสมอ แต่บรรดาเทรดเดอร์ก็ไม่เคยหยุดค้นหาวิธีจับจุดกลับตัวของตลาดผ่านแพทเทิร์นทางเทคนิค เพราะท้ายที่สุดแล้ว แนวโน้ม ย่อมมีวันสิ้นสุด และการเข้าซื้อขายที่ถูกจังหวะเพียงครั้งเดียว อาจสร้างผลตอบแทนระดับครึ่งปีหรือทั้งปีได้เลย
โมเดลกราฟิกกลับตัวในเชิงการวิเคราะห์ทางเทคนิคคลาสสิก
วิธีการที่อาศัยสัญญาณจากอินดิเคเตอร์อย่าง ไดเวอร์เจนซ์ มักไม่ได้ผลทุกครั้งและเข้าใจยาก ทำให้เทรดเดอร์หันกลับมาพึ่งพาเครื่องมือวิเคราะห์กราฟิกมากขึ้น
ตามทฤษฎีการวิเคราะห์ทางเทคนิคแบบดั้งเดิม แนวโน้มขาขึ้นอาจเปลี่ยนทิศทางได้ หากพบรูปแบบใดรูปแบบหนึ่งต่อไปนี้บนกราฟ:
กรณีแรกและสาม บ่งชี้ว่าฝั่งซื้อไม่สามารถทำจุดสูงสุดใหม่ได้ ส่วนกรณีที่สองสะท้อนความอ่อนแอในการประคองราคาไว้ อย่างไรก็ตาม ยังมีกรณีที่สี่ ซึ่งตลาดร่วงลงทันทีหลังสร้างจุดสุดขั้ว (extremum) ใหม่ หากเหตุการณ์นี้เกิดบริเวณขอบโซนราคาที่เพิ่งเกิดขึ้นใหม่ เราสามารถใช้เทคนิคระบุจุดกลับตัวที่มีประสิทธิภาพสูง ซึ่ง Larry Williams อธิบายไว้ในหนังสือ “Long-Term Secrets of Short-Term Trading”
เทคนิคจับจุดกลับตัวโดย Larry Williams – แพทเทิร์น ‘วันเคาะ’
นี่คือรูปแบบการกลับตัว ‘วันเคาะ’ (Shock Day) โดยรูปแบบแรกเรียกว่า ‘วันเคาะเพื่อขาย’ (Sell Shock Day) เกิดขึ้นเมื่อราคาปิดสูงกว่าจุดสูงสุดก่อนหน้า และสร้างยอดใหม่ในช่วง 3-8 แท่งเทียนล่าสุด
หากเกิดการทดสอบขอบบนของช่วงราคา (price range) แล้วราคาย้อนกลับลงมาทดสอบระดับต่ำสุดของแท่งเทียนก่อนหน้า จะเกิดสถานการณ์เหมาะแก่การขาย เนื่องจากนักลงทุนที่คาดหวังให้ขาขึ้นต่อเนื่องแต่ไม่สำเร็จ อยู่ในสถานการณ์ที่เสียเปรียบ และเริ่มพิจารณาปิดสถานะเดิมเพื่อจำกัดขาดทุน
ตัวอย่างแพทเทิร์น ‘วันเคาะ’ บนตลาดทองคำ
สถานการณ์ลักษณะนี้เพิ่งปรากฏในตลาดทองคำ
หลังจากราคาพุ่งแรงช่วงสิงหาคม–กันยายนแล้วเข้าสู่ภาวะพักตัว (consolidation) ราคาฟิวเจอร์ส ทองคำพยายามทะลุแนวต้าน 1,790 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์อีกครั้ง นักลงทุนบางรายอาจเข้าใจผิดว่าราคาสามารถทะลุแนวต้านนี้ได้สำเร็จ เพราะมีการสร้างจุดสูงสุดใหม่บนแท่งเทียนที่ราคาปิดสูงกว่ากรอบการซื้อขายเดิม
ทว่าวันถัดมาทุกอย่างชัดเจนขึ้น: แพทเทิร์น ‘วันเคาะ’ ก่อตัวขึ้น การยืนยันสัญญาณนี้ทำให้ฝั่งซื้อ (Bulls) ต้องปิดสถานะขายออกมามาก ส่งผลให้ราคาร่วงลงไปแตะบริเวณ 1,720 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์
มุมมองของผมคือ พลวัตของวอลุ่มเป็นปัจจัยสำคัญของการกลับตัว แบบง่ายๆ การเปลี่ยนแนวโน้มเกิดจากสองสาเหตุ คือ (1) ตลาดขาขึ้นที่ขาดแรงขาย (หรือตลาดขาลงที่ขาดแรงซื้อ) หรือ (2) การเปลี่ยนมือจากฝั่งซื้อเป็นฝั่งขาย (Bears) หรือกลับกัน กรณีแรกวอลุ่มมักต่ำ ส่วนกรณีที่สองวอลุ่มปกติหรือสูงขึ้น พร้อมราคาปิดที่อยู่ส่วนล่างของแท่งในขาขึ้น หรือส่วนบนของแท่งในขาลง
กรณีทองคำข้างต้น เป็นการกลับตัวตาม scénario ที่สอง
แน่นอนว่าแต่ละการเปลี่ยนแนวโน้มมีรายละเอียดเฉพาะ แต่ความตั้งใจทำความเข้าใจกลไกนี้ผ่านแพทเทิร์น ‘วันเคาะ’ อาจเป็นกุญแจสำคัญสู่การสร้างกลยุทธ์เทรดที่ทำกำไรได้ ซึ่งเราจะพูดคุยกันในตอนต่อไป
