Money Management (MM) คือ ชุดมาตรการที่มีเป้าหมายเพื่อเพิ่มพูนผลตอบแทนจากการลงทุนและสินทรัพย์อื่น ๆ Money Management บนตลาด Forex คือ การบริหารเงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพที่ช่วยลดความเสี่ยงในการเทรดบนตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ
หากไม่ปฏิบัติตามหลักของ MM ไม่ว่ากลยุทธ์การเทรดใดก็ตาม ก็จะล้มเหลวในที่สุด น่าเสียดายที่ข้อผิดพลาดที่พบบ่อยที่สุดของนักเทรดมือใหม่คือการละเมิดหลักการบริหารเงินทุน ซึ่งนำไปสู่ผลลัพธ์ที่น่าเศร้า
แน่นอนว่า การปฏิบัติตามหรือไม่ปฏิบัติตามหลัก MM นั้นเป็นการตัดสินใจส่วนบุคคลของนักเทรด แทบทุกคนรู้ดีว่ามีกรณีที่เปิดออเดอร์ด้วยเงินทุนทั้งหมดในบัญชี (All-in) จนได้กำไรมหาศาล ทำให้เงินต้นเพิ่มขึ้นหลายเท่า แต่เหตุการณ์เช่นนี้อาจเกิดขึ้นได้เพียงครั้งหรือสองครั้งเท่านั้น จากนั้นก็จะตามมาด้วยการสูญเสียอย่างรุนแรงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้
มาพิจารณาหลักการสำคัญของการ Money Management บน Forex อย่างละเอียด เพื่อป้องกันการสูญเสียที่ไม่จำเป็น
วิธีคำนวณระดับความเสี่ยงบน Forex ตามหลัก Money Management
โดยทั่วไป ขนาดความเสี่ยงที่แนะนำสำหรับการเปิดออเดอร์หนึ่งครั้งบน Forex คือ 2–5% ของพอร์ต นั่นหมายความว่านักเทรดต้องตั้ง Order Stop-loss ให้สอดคล้องกับระดับความเสี่ยงนี้ เพื่อให้การขาดทุนในกรณีที่การเทรดไม่ประสบความสำเร็จจะไม่เกิน 2–5% ของเงินทุนที่มีอยู่ ดังนั้น หากต้องการสูญเสียเงินทุนทั้งหมด นักเทรดจะต้องประสบกับการขาดทุนต่อเนื่องกัน 50 ครั้ง (ถ้าใช้ความเสี่ยง 2%) หรือ 20 ครั้ง (ถ้าใช้ความเสี่ยง 5%)
หากไม่ปฏิบัติตามหลักการบริหารเงินทุน และเปิด Position ด้วยขนาดที่ไม่มีแผนรองรับ โดยหวังผลกำไรอย่างรวดเร็วและมาก พอร์ตอาจรับมือกับการขาดทุนได้เพียง 2–3 ครั้งเท่านั้น — และโอกาสที่จะเกิดการขาดทุนต่อเนื่อง 3 ครั้งนั้นสูงกว่าการขาดทุนต่อเนื่อง 20 ครั้งอย่างมาก
เพื่อคำนวณความเสี่ยงในการเทรดได้อย่างแม่นยำ นักเทรดจำเป็นต้องสามารถคำนวณ Lot Size ที่เหมาะสมได้
ยกตัวอย่างเช่น นักเทรดมีเงินทุน 3,000 ดอลลาร์สหรัฐ และกำหนดระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ไว้ที่ 2% นั่นคือ ความสูญเสียสูงสุดต่อการเทรดหนึ่งครั้งจะไม่เกิน 3,000 × 0.02 = 60 ดอลลาร์สหรัฐ
เมื่อจัดทำ Trading Plan นักเทรดวางแผน Sell น้ำมัน Brent เมื่อราคาเด้งขึ้นจาก แนวต้านของ Downtrend:
- จุดเข้าเทรด (Entry point): 99,20;
- Stop-loss: ตั้งไว้เหนือ Local High ล่าสุดที่ระดับ 99,65;
- Take-profit: ตั้งไว้ที่แนวรับของ Downtrend ที่ระดับ 97,20
ภาพนี้แสดงจุดเข้าเทรด (Точка входа) ที่ราคา 99.20 พร้อมกำหนดจุดตัดขาดทุน (Стоп-лосс) ไว้ที่ 99.63 และจุดทำกำไร (Тейк-профит) ที่ 97.20 ตามเส้นแนวโน้มขาลงที่ลากไว้
เราจะเปิดออเดอร์ด้วย Lot ขนาดเท่าใด? Stop-loss อยู่ที่ 99,65 – 99,20 = 45 จุด (pips) ดังนั้น ความเสี่ยง 2% ที่นักเทรดยอมรับนั้น ต้องไม่ทำให้สูญเสียเกิน 60 ดอลลาร์สหรัฐ นั่นหมายความว่า Value per pip จะต้องเท่ากับ 60 ÷ 45 = 1,33 ดอลลาร์สหรัฐ
เนื่องจาก Value per pip ของน้ำมัน Brent ใน Standard Lot คือ 10 ดอลลาร์สหรัฐ แต่เราต้องการให้ Value per pip เท่ากับ 1,33 ดอลลาร์สหรัฐ เราจึงสามารถหา Lot Size ที่เหมาะสมได้จากสัดส่วนต่อไปนี้:
1 Lot – 10 ดอลลาร์สหรัฐ
X Lot – 1,33 ดอลลาร์สหรัฐ
ดังนั้น X (Lot size ที่ต้องการ) = (1,33 × 1) ÷ 10 = 0,13 Lot
ทำไมจึงเป็น 0,13 Lot ไม่ใช่ 0,133 Lot? เพราะ Terminal MetaTrader 4 รองรับการเปิด Position ด้วยปริมาณทศนิยม 2 ตำแหน่งเท่านั้น
เพื่อความสะดวกในการคำนวณ Lot สูงสุดที่แนะนำตามหลัก MM เราขอเสนอสูตรดังนี้:
Max_Lot = SL% / SL pip / Price โดยที่
- SL% – Risk per trade ในรูปมูลค่าเงิน;
- SL pip – Distance ของ Stop-loss ตามแผนการเทรด ที่วัดเป็นจุด (pips);
- Price – Value per pip สำหรับ Instrument ที่นักเทรดเลือกใช้
อัตราส่วนที่เหมาะสมระหว่าง Stop-loss กับ Take-profit ตามหลัก Money Management
บนตลาด Forex อัตราส่วนที่ถือว่าเหมาะสมระหว่าง Take-profit ต่อ Stop-loss คือ 3:1 หรือ 2:1 นั่นคือ กำไรที่คาดหวังควรสูงกว่าความสูญเสียที่ยอมรับได้ 2–3 เท่า ความสัมพันธ์นี้ไม่ได้เกิดขึ้นแบบบังเอิญ: คำนวณได้ง่ายว่า หากอัตราส่วน tp/sl = 3:1 การเทรดที่ทำกำไรได้เพียงครั้งเดียวจะชดเชยการขาดทุนได้ถึงสามครั้ง อย่างไรก็ตาม นักเทรดมือใหม่หลายคนมองข้ามกฎข้อนี้และตกอยู่ในสถานการณ์ที่คล้ายกัน
สมมติว่ามีนักเทรดสองคน เทรด CFD น้ำมัน Brent ในขณะที่ราคาอยู่ใน Downtrend ทั้งคู่มี Trading Plan ที่ชัดเจน โดยวางแผนเปิด Short เมื่อราคาเด้งขึ้นจาก แนวต้าน ของแนวโน้ม
ภาพนี้แสดงแผนภูมิแท่งเทียนที่มีเส้นแนวโน้มขาลงสองเส้น พร้อมระบุจุดสำคัญในการเทรด ได้แก่ จุดเข้าซื้อขายที่ 102.61 และ 100.48, จุดตัดขาดทุน (Stop-loss) ที่ 103.31, และจุดทำกำไร (Take-profit) ที่ 97.57 เครื่องหมายเหล่านี้ช่วยกำหนดกลยุทธ์การเทรดตามแนวรับและแนวต้านที่วาดไว้
นักเทรดคนแรกเปิด Short ที่จุดที่ 1 ที่ระดับราคา 102,61 ตั้ง Stop-loss เหนือ Local High ล่าสุดที่ระดับ 103,31 และตั้ง Take-profit ใกล้แนวรับของ Downtrend ที่ระดับ 97,57 กำไรที่คาดหวังคือ 102,61 – 97,57 = 504 จุด และความสูญเสียที่คาดไว้คือ 103,31 – 102,61 = 70 จุด อัตราส่วน tp/sl = 504/70 = 7:1 ซึ่งถือว่าดีมาก
ส่วนนักเทรดคนที่สอง อาจวิเคราะห์กราฟผิดพลาด ฟังคำแนะนำจากผู้อื่นโดยไม่ไตร่ตรอง หรือเพียงแค่พลาดจุดเข้าเทรด จึงเปิด Short ในช่วงกลางแนวโน้ม (หรือที่เรียกกันว่า “ตามหลัง”) ที่จุดที่ 2 ที่ระดับราคา 100,18 โดยใช้ระดับ Stop-loss และ Take-profit เดียวกันคือ 103,31 และ 97,57 ตามลำดับ เหตุผลของเขาเรียบง่าย — แนวโน้มยังคงเป็นขาลง ดังนั้นจึงมีโอกาสสูงที่แนวโน้มจะดำเนินต่อไป แล้วจะไม่ Sell ใน Downtrend ได้อย่างไร? เขาไม่กังวลกับ Stop-loss ที่ตั้งสูงเกินไป เพราะการคำนวณอย่างรอบคอบถูกแทนที่ด้วยความหวังว่า Downtrend จะดำเนินต่อไป การตั้ง Stop-loss ต่ำกว่า Local High ภายในแนวโน้มนั้นขัดกับหลักการเทรดตามแนวโน้ม เพราะจะเพิ่มความเสี่ยงในการโดน Stop-loss อย่างมาก
ผลสุดท้าย นักเทรดคนที่สองได้ Short ที่มีกำไรที่คาดหวัง 100,18 – 97,57 = 261 จุด และความสูญเสียที่คาดไว้คือ 103,31 – 100,18 = 313 จุด อัตราส่วน tp/sl = 261/313 = 0,86:1 นั่นคือ กำไรที่คาดหวังยังน้อยกว่าความสูญเสียที่คาดไว้!
แม้แต่ผู้เชี่ยวชาญระดับโลกอย่าง วอร์เรน บัฟเฟตต์ และ จอร์จ โซรอส ก็ไม่สามารถรู้ล่วงหน้าได้ว่าราคาจะอยู่ที่ใดในอีกไม่กี่นาทีข้างหน้า ดังนั้น การเข้าเทรดในช่วงกลางแนวโน้มจึงเป็นการเพิ่มความเสี่ยงในการขาดทุนอย่างตั้งใจ — และอาจเป็นการขาดทุนที่รุนแรงด้วย
ควรสังเกตว่า การเทรดของนักเทรดคนแรกที่มีอัตราส่วน tp/sl = 7:1 นั้นเกือบจะสมบูรณ์แบบ แต่ก็เกิดขึ้นได้ไม่บ่อยนักเท่าที่เราอยากให้เป็น แล้วจะทำอย่างไร? คำตอบที่ถูกต้องคือ “ไม่ทำอะไรเลย นั่งรอ” การเทรดบน Forex ในกรณีนี้ก็เหมือนการตกปลา — ผู้ตกปลาที่มีความอดทนจะไม่วิ่งไปมาเพื่อหาจุดที่ดีที่สุด แต่จะรอคอยอย่างอดทนจนกว่าจะ “ติดเบ็ด” และก็จะได้รับรางวัลเป็นปลาตัวใหญ่เพียงไม่กี่ตัว แต่คุ้มค่า
หากนักเทรดทำกำไรจากการเทรดเพียงครั้งเดียวต่อสัปดาห์ แต่เป็นการเทรดที่วางแผนมาอย่างดี นักเทรดจะได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่ามากเมื่อเทียบกับนักเทรดที่พยายามทำกำไรให้มากที่สุดโดยเปิดออเดอร์โดยไม่ปฏิบัติตามหลัก Money Management และไม่มี Trading Plan ที่ชัดเจน
ตรงนี้ขอหยุดประเด็นหลักชั่วคราวเพื่อเตือนว่า การเทรดบน Forex ไม่ใช่เกม ไม่มีที่ว่างสำหรับความเสี่ยงหรือความโลภ การไล่ตามกำไรโดยไม่ปฏิบัติตามหลัก Money Management ขั้นพื้นฐาน ซึ่งนักเทรดคนที่สองแสดงให้เห็นนั้น สามารถเปรียบเทียบได้กับสถานการณ์ง่าย ๆ ดังนี้: คนหนึ่งวิ่งตามรถบัสที่กำลังเคลื่อนที่ไปในทิศทางที่เขาต้องการ แล้วกระโดดขึ้นไปบนรถโดยไม่รู้ว่ารถคันนั้นจะไปที่ไหน แล้วค่อยถามภายหลังว่า “นี่รถสายอะไร?” จะแปลกใจหรือไม่ที่สุดท้ายเขาจะไปไม่ถึงจุดหมายที่ต้องการ?
การเปิดออเดอร์จำนวนมากพร้อมกัน
โดยหลักการแล้ว ไม่มีใครห้ามนักเทรดเปิดออเดอร์มากกว่าหนึ่งรายการพร้อมกันในพอร์ต จำนวนออเดอร์ที่เปิดได้ขึ้นอยู่กับขนาดของบัญชีการซื้อขายเท่านั้น อย่างไรก็ตาม นักเทรดมือใหม่ไม่ควรทำเช่นนี้ เพราะการเปิดหลายออเดอร์พร้อมกันเป็นเรื่องของนักเทรดผู้มีประสบการณ์ที่ควบคุมอารมณ์ได้ดี และยึดมั่นในกฎของระบบการซื้อขายของตนเองอย่างเคร่งครัด สำหรับนักเทรดมือใหม่ เว็บไซต์ ForTraders.org แนะนำให้พิจารณาเปิดออเดอร์ถัดไปก็ต่อเมื่อออเดอร์ก่อนหน้าถูกปิดแล้ว ไม่ว่าจะด้วย Stop-loss หรือ Take-profit (หรือในกรณีที่ย้าย Stop-loss ไปที่ระดับ Breakeven)
โดยทั่วไป นักเทรดมือใหม่บน Forex มักคิดว่า เมื่อออเดอร์ที่เปิดไว้เริ่มทำกำไรแล้ว ก็จะทำกำไรต่อไปเรื่อย ๆ และเหลือเพียงแค่รอให้ถูกปิดด้วย Take-profit เท่านั้น ด้วยความหวังจะได้กำไรสูงสุด นักเทรดจึงเปิดออเดอร์เพิ่มอีกหนึ่งหรือหลายคู่สกุลเงิน อย่างไรก็ตาม ดังที่กล่าวมาแล้ว ตลาดนั้นไม่สามารถทำนายได้ — จึงมีความเป็นไปได้เสมอว่า ออเดอร์ที่กำลังทำกำไรอยู่อาจพลิกกลับมาขาดทุนได้ในเวลาต่อมา
เมื่อโหลดพอร์ตด้วย Position ที่เปิดไว้จำนวนมาก นักเทรดจะเพิ่มความเสี่ยงในการขาดทุนอย่างตั้งใจ และต้องจ่ายราคาด้วยบัญชีการซื้อขายของตนเอง รวมถึงประสบการณ์อันไม่พึงประสงค์ของการได้รับ Margin Call
สรุปแล้ว หลัก Money Management หรือการบริหารเงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพบน Forex ที่กล่าวมาข้างต้น ไม่ใช่หลักการที่ตายตัว แต่เป็นหลักการพื้นฐานที่นักเทรดแต่ละคนสามารถและควรปรับปรุงให้เหมาะกับกลยุทธ์การซื้อขายของตนเอง อย่างไรก็ตาม หากไม่ปฏิบัติตามหลักการเหล่านี้อย่างเคร่งครัด การเทรดบนตลาด Forex อาจน่าตื่นเต้น แต่จะไม่ประสบความสำเร็จในระยะยาว
