การบริหารเงินทุนและการบริหารความเสี่ยงในการซื้อขาย

ในการเปิดสถานะซื้อขาย นักเทรดมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียเงินทุนเสมอ โดยทั่วไปแล้ว ผู้เริ่มต้นมักไม่ให้ความสำคัญกับประเด็นนี้ และอาจยอมรับความเสี่ยงที่ไม่มีเหตุผล ส่งผลให้เกิดขาดทุนอย่างรุนแรง เมื่อมีประสบการณ์เพิ่มขึ้น นักเทรดมักเริ่มตระหนักว่ามีบางอย่างผิดปกติ หากแม้ออเดอร์ที่ทำกำไรจะมีจำนวนมากกว่าออเดอร์ที่ขาดทุน แต่โดยรวมกลับขาดทุนมากกว่ากำไร หลังวิเคราะห์ประวัติการซื้อขาย มักพบว่ากำไรจากออเดอร์ที่ประสบความสำเร็จมีขนาดเล็ก ในขณะที่การขาดทุนจากออเดอร์ที่ล้มเหลวมีมูลค่าสูงกว่ามาก ในกรณีเช่นนี้ จำเป็นต้องพิจารณาวิธีเปลี่ยนแนวโน้มเชิงลบ เพื่อเพิ่มอัตราการทำกำไรพร้อมจำกัดการสูญเสียให้อยู่ในขอบเขตที่ยอมรับได้ ด้วยเหตุนี้ จึงมีแนวคิด การบริหารเงินทุน (Money Management) ขึ้นในวงการเทรด

ไม่มีใครปฏิเสธว่า อัตราส่วนรางวัลต่อความเสี่ยง (Risk-Reward Ratio) ควรเป็นบวก ฟังดูสมเหตุสมผลในทางทฤษฎี แต่การนำไปปฏิบัติจริงนั้นต้องอาศัยวินัยและหลักเกณฑ์ที่ชัดเจน ความเห็นที่ได้รับการพิสูจน์ว่ามีประสิทธิภาพมากที่สุดคือ “ไม่ยอมขาดทุนเกินกว่าที่บัญชีจะรับไหว” หากไม่สามารถลดขนาดการขาดทุนได้ ก็ควรพยายามลดจำนวนเงินที่สูญเสียให้น้อยที่สุดเท่าที่จะทำได้

สารบัญ

• อัตราส่วนผลตอบแทนต่อการขาดทุน
• สัดส่วนความเสี่ยงต่อยอดเงินทุน
  • ตัวอย่างการคำนวณ
• จำนวนสถานะที่เปิดค้างไว้
• เทคนิคอื่นๆ ในการปิดสถานะ
• สรุป

อัตราส่วนผลตอบแทนต่อการขาดทุน

รูปแบบที่ใช้กันทั่วไปคืออัตราส่วน 3:1 ซึ่งหมายความว่า นักเทรดจะได้รับผลกำไร 3 พิป ต่อการสูญเสียเพียง 1 พิป

มาพิจารณาตัวอย่าง: นักเทรดเปิดสถานะที่คาดว่าจะได้กำไร 120 พิป ดังนั้น การขาดทุนสูงสุดที่ยอมรับได้จึงไม่ควรเกิน 40 พิป ตัวเลขเหล่านี้อาจปรับเปลี่ยนตามสถานการณ์ แต่ต้องคงสัดส่วนผลตอบแทนต่อการขาดทุนตามที่กำหนดไว้เสมอ

สัดส่วนความเสี่ยงต่อยอดเงินทุน

นอกจากหลักการข้างต้น การบริหารเงินทุนยังมีกฎอื่นๆ อีกหลายข้อ เช่น ความเสี่ยงต่อยอดเงินทุนโดยรวม ตามหลักการที่ดีที่สุด จำนวนเงินสูงสุดที่นักเทรดสามารถยอมรับความเสี่ยงในหนึ่งสถานะ ไม่ควรเกิน 1% ของยอดเงินทุน (บางแหล่งระบุว่า 2–5%) หากพิจารณาอย่างรอบคอบ จะเห็นว่าหากกำหนดความเสี่ยงต่อหนึ่งสถานะไว้ที่ 2% นักเทรดจะไม่ละเมิดกฎการบริหารเงินทุนโดยง่าย

อาจดูเหมือนยากที่จะปฏิบัติตามเงื่อนไขนี้ แต่ด้วยเครื่องคิดเลขเพียงเครื่องเดียว นักเทรดสามารถคำนวณค่าต่างๆ ได้อย่างแม่นยำ และแม้แต่มือใหม่ก็สามารถปฏิบัติตามได้จริง

ตัวอย่างการคำนวณ

สมมติว่านักเทรดมีเงินทุน 10,000 ดอลลาร์สหรัฐ และต้องการเปิดสถานะคู่เงิน EURUSD ปริมาณ 1 ล็อต (เพื่อความสะดวก ให้ถือว่า 1 พิป = 10 ดอลลาร์สหรัฐ) ด้วยเงินทุน 10,000 ดอลลาร์สหรัฐ และความเสี่ยง 2% ต่อสถานะ นักเทรดจึงสามารถยอมรับการขาดทุนสูงสุดได้ 200 ดอลลาร์สหรัฐ (หรือ 20 พิป) หากความเสี่ยงนี้เกินขอบเขตที่กลยุทธ์การเทรดกำหนดไว้ ควรลดขนาดตำแหน่งลง ตัวอย่างเช่น หากเปิดสถานะปริมาณ 0.5 ล็อต ยอดขาดทุนสูงสุดที่ยอมรับได้ยังคงเท่ากับ 200 ดอลลาร์สหรัฐ แต่ระยะห่างของจุดตัดขาดทุน (Stop Loss) จะขยายเป็น 40 พิป

หากนักเทรดทำกำไรได้ ก็จะรู้สึกพึงพอใจ แต่เราต้องวางแผนล่วงหน้าสำหรับกรณีที่เกิดการขาดทุน 200 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจะเหลือยอดคงเหลือในบัญชีปัจจุบันเพียง 9,800 ดอลลาร์สหรัฐ ด้วยกลยุทธ์ที่เลือกไว้ นักเทรดควรคำนวณความเสี่ยง 2% จากยอดคงเหลือในบัญชีปัจจุบัน ดังนั้น 2% ของ 9,800 ดอลลาร์สหรัฐ เท่ากับ 196 ดอลลาร์สหรัฐ แสดงว่าความเสี่ยงในสถานะถัดไปต้องไม่เกินจำนวนนี้ มิฉะนั้นจะขัดต่อกฎ 2% ดังนั้น จำนวนพิปที่ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้ก่อนปิดสถานะด้วยการขาดทุน (ภายใต้ขนาดตำแหน่งเดิม) ก็จะลดลงด้วย สำหรับสถานะที่ตามมาทั้งหมด ให้คำนวณตามลำดับเช่นนี้ทุกครั้ง

จำนวนสถานะที่เปิดค้างไว้

สำหรับมือใหม่และนักเทรดที่มีประสบการณ์น้อย จำนวนสถานะที่เปิดค้างไว้เป็นเกณฑ์สำคัญมาก ตามหลักทั่วไป จำนวนสถานะที่เหมาะสมคือ 1 หรือ 2 สถานะ หากเปิดสถานะมากกว่านั้น การควบคุมความเสี่ยง จะซับซ้อนและยากขึ้นอย่างมาก

เทคนิคอื่นๆ ในการปิดสถานะ

ยังมีเทคนิคและวิธีการอีกหลายแบบที่ช่วยลดการขาดทุนและหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ไม่จำเป็นในการเทรด ตัวอย่างเช่น นักเทรดสามารถกำหนดเงื่อนไขล่วงหน้าก่อนเริ่มการซื้อขายในแต่ละวัน ว่าเมื่อใดควรหยุดการซื้อขายทั้งหมดทันที

เงื่อนไขเหล่านี้อาจประกอบด้วย:

• เวลาในการเทรด – 3 ชั่วโมง
• ยอดกำไรที่ได้ – 600 ดอลลาร์สหรัฐ
• ยอดขาดทุนสะสม ภายในหนึ่งช่วงเวลาการซื้อขาย – 200 ดอลลาร์สหรัฐ (ตามอัตราส่วน 3:1)

นอกจากนี้ ยังสามารถเพิ่มเกณฑ์อื่นๆ ตามความเหมาะสม เช่น จำนวนสถานะที่เปิดค้างอยู่ หรือเกณฑ์เฉพาะอื่นๆ ที่นักเทรดกำหนดเอง ทั้งนี้ เมื่อเงื่อนไขใดเงื่อนไขหนึ่งเกิดขึ้น แนะนำให้ยุติการเทรดในวันนั้นทันที

สรุป

ไม่ว่านักเทรดจะมีเงินทุนเท่าใด การปฏิบัติตามหลักการบริหารเงินทุนอย่างเคร่งครัดจะช่วยเพิ่มโอกาสในการรักษาเงินทุนไว้ได้ แม้ไม่สามารถกำจัดการขาดทุนได้ทั้งหมด แต่อย่างน้อยก็สามารถลดขนาดการขาดทุนให้น้อยที่สุด และยังคงทำกำไรได้โดยรวม การวิเคราะห์สถิติของนักเทรดที่ประสบความสำเร็จแสดงให้เห็นว่า แม้แต่พวกเขาเองก็ไม่สามารถหลีกเลี่ยงออเดอร์ที่ขาดทุนได้ทั้งหมด ดังนั้น จึงจำเป็นต้องยอมรับผลขาดทุนได้อย่างมีสติ และไม่ปล่อยให้อารมณ์เข้ามาควบคุมการตัดสินใจ