สารบัญ
- Drawdown ในตลาด Forex คืออะไร?
- ประเภทของ Drawdown ในการเทรด
- เหตุใด Drawdown จึงสำคัญต่อเทรดเดอร์
- ระดับ Drawdown ที่ถือว่าปกติคือเท่าใด
- วิธีลด Drawdown ในการเทรด Forex
Drawdown ในตลาด Forex คืออะไร?
ในการเทรดบนตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (Forex) จะมีทั้งช่วงที่ Balance ในบัญชีการเทรดเพิ่มขึ้น และช่วงที่เงินทุนที่ใช้ลงทุนได้ลดลง เมื่อมีออเดอร์ที่ติดลบจำนวนมากจนส่งผลให้เห็นได้ชัดเจนทั้งในพอร์ตและการสถิติ เราเรียกปรากฏการณ์นี้ว่า Drawdown
ต้องชี้ให้ทราบว่า นี่เป็นปรากฏการณ์ที่เกิดขึ้นได้ตามธรรมชาติอย่างสมบูรณ์ และไม่ควรหวาดกลัวหรือพยายามหลีกเลี่ยงอย่างเด็ดขาด การเทรดคือการบริหารความเสี่ยง ซึ่งรวมถึงความเสี่ยงที่จะสูญเสียเงินทุนทั้งหมด ดังนั้น ภาวะขาดทุนระดับปานกลาง 15–20% จึงถือว่ายอมรับได้ หากอยู่ภายใต้การควบคุมและสอดคล้องกับกลยุทธ์การเทรดที่กำหนดไว้
Drawdown (DD) บนตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ คือ การลดลงชั่วคราวของเงินทุนในบัญชีการเทรด อันเนื่องมาจากการเปิดออเดอร์ที่ขาดทุน กล่าวอย่างง่าย ๆ คือ Drawdown คือ ขาดทุนที่ยังคงลอยอยู่ (floating loss) หรือขาดทุนที่เกิดขึ้นจริง (realized loss)
ประเภทของ Drawdown ในตลาด Forex
ในตลาด Forex มีการจัดจำแนกประเภทของ Drawdown ดังนี้:
- Current Drawdown — คือ Drawdown ชั่วคราวที่เกิดจากออเดอร์ที่ยังเปิดอยู่และกำลังแสดงผลขาดทุนในขณะนี้ Balance ยังไม่เปลี่ยนแปลง แต่ มูลค่าพอร์ต จะผันแปรไปตามทิศทางของตลาด ไม่มีใครสามารถทำนายได้ว่าออเดอร์เหล่านี้จะปิดด้วยกำไรหรือขาดทุน หรือแม้แต่จะหายไปหากตลาดพลิกกลับทิศทาง ดังนั้น เทรดเดอร์จึงเริ่มพิจารณา Drawdown ประเภทนี้เมื่อระดับขาดทุนสูงมากแล้ว ซึ่งในกรณีนั้นควรทบทวนกฎ Money Management ของกลยุทธ์ตนเอง
- Realized Drawdown — คือ ออเดอร์ที่ปิดไปแล้วซึ่งอยู่ในภาวะขาดทุน ณ ช่วงเวลาที่ตัดสินใจปิดตำแหน่ง Drawdown ประเภทนี้ (หรือที่เรียกอีกอย่างว่า “Drawdown จริง”) ส่งผลกระทบเชิงลบต่อ Balance โดยลด Balance ลงตามมูลค่าขาดทุนจริงจากการปิดออเดอร์
- Maximum Drawdown — แสดงระดับการสูญเสียสูงสุดของเงินทุนที่เกิดจากการปิดออเดอร์ที่ขาดทุนตลอดระยะเวลาการเทรดทั้งหมด การคำนวณจะทำโดยวัดจากจุดสูงสุดของ Equity ก่อนหน้า (Peak) เสมอ และเลือกค่าที่มากที่สุด เช่น บัญชีมีการขาดทุนครั้งใหญ่สามครั้ง: 300 USD จากเงินต้น 1,000 USD, 450 USD จากเงินต้น 2,000 USD และ 200 USD จากเงินต้น 2,500 USD ดังนั้น Maximum Drawdown คือ 450 USD
- Relative Drawdown — แสดงการลดลงสูงสุดของเงินทุนเมื่อเทียบกับจุดสูงสุดของ Equity ก่อนหน้า ซึ่งแสดงเป็นร้อยละ ตัวชี้วัดนี้มักนำมาใช้ในการวิเคราะห์ กลยุทธ์การเทรด เพราะบ่งบอกว่าเทรดเดอร์ที่ใช้กลยุทธ์นั้นต้องเตรียมรับมือกับการสูญเสียระดับใด เช่น หาก Relative Drawdown คือ 20% เทรดเดอร์ที่เริ่มต้นด้วยเงินต้น 1,000 USD จะเข้าใจว่าควรเริ่มพิจารณาปิดออเดอร์หรือปรับกลยุทธ์เมื่อ Current Drawdown ถึง 200 USD
- Absolute Drawdown — แสดงส่วนต่างระหว่างยอด Deposit เริ่มต้น กับ Low Point ต่ำสุดของ Balance โดยแสดงเป็นหน่วยสกุลเงินของบัญชี (เช่น USD)
ทำไมจึงต้องวิเคราะห์ Drawdown?
Drawdown เป็นองค์ประกอบสำคัญของ กลยุทธ์การเทรด ร้อยละของ Drawdown ที่ระบุไว้ในกลยุทธ์นั้น สะท้อนระดับความเสี่ยงที่เทรดเดอร์หรือผู้จัดการกองทุนยินยอมรับได้
ยิ่งค่า Maximum Drawdown ต่ำลงเท่าใด ระบบการเทรดยิ่งถือว่ามีลักษณะอนุรักษ์นิยมมากขึ้นเท่านั้น
กองทุนหรือผู้จัดการพอร์ตที่รับบริหารเงินทุนของลูกค้า มักกำหนดขีดจำกัด Drawdown เฉลี่ยไว้ที่ 15–20% ส่วนเทรดเดอร์รายบุคคลที่ใช้เงินของตนเองอาจยอมรับระดับ Drawdown ที่สูงขึ้น และตามนั้นก็หมายถึงความเสี่ยงทางการเงินที่เพิ่มขึ้นด้วย
ระดับ Drawdown ที่เหมาะสม
แท้จริงแล้ว ยากที่จะระบุได้ว่าระดับ Drawdown ใดคือ “เหมาะสม” ที่สุด เพราะขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย เช่น ประเภทของกลยุทธ์การเทรด ขนาดเงินต้น จิตวิทยาการเทรดของเทรดเดอร์ ไทม์เฟรมที่ใช้ ความผันผวนของสินทรัพย์ และอื่น ๆ อย่างไรก็ตาม โดยรวมแล้วสามารถแบ่งออกเป็นเกณฑ์เบื้องต้นสามระดับ:
- Drawdown 15–20% — ถือว่าอยู่ในเกณฑ์ปกติและสามารถฟื้นตัวได้ โดยไม่ส่งผลกระทบหนักต่อกลยุทธ์การเทรด
- Drawdown 21–35% — เป็นระดับที่อันตราย ซึ่งอาจจำเป็นต้องลดขนาดออเดอร์ และการกู้คืนพอร์ตทำได้ยาก ยิ่งใกล้ระดับ 30% ยิ่งควรพิจารณาปรับปรุงกลยุทธ์การเทรด และตรวจสอบระบบบริหารความเสี่ยงว่ามีข้อผิดพลาดหรือไม่
- Drawdown 36–55% — ถือเป็นสัญญาณเตือนล่วงหน้าของการล้างพอร์ต ควรหยุดเทรดและปิดออเดอร์ทันที และวิเคราะห์สาเหตุที่ทำให้เกิด Drawdown รุนแรงเช่นนี้ ซึ่งโดยปกติควรถูกหยุดก่อนหน้านี้ด้วยการใช้มาตรการควบคุมความเสี่ยง
วิธีลด Drawdown ในการเทรด Forex
แนวทางหลักในการลด Drawdown มีดังนี้:
- การตั้งค่า Stop-Loss — โดยความเสี่ยงต่อหนึ่งออเดอร์ไม่ควรเกิน 1-2% ของ Balance คำสั่งนี้ควรตั้งพร้อมกับการเปิดออเดอร์ใหม่เสมอ และห้ามย้าย Stop-Loss ออกเพื่อขยายขาดทุน
- การใช้เลเวอเรจ (Leverage) อย่างเหมาะสม — การใช้เลเวอเรจสูงเกินไปอาจนำไปสู่ Drawdown รุนแรง หรือแม้แต่การล้างพอร์ตเทรดเดอร์เกือบทั้งหมด
- หลีกเลี่ยงการเทรดในตลาดที่ไม่เสถียร — แม้จะปฏิบัติตามสองข้อแรกอย่างเคร่งครัด เทรดเดอร์หลายคนยังคงสูญเสียเงินทุนเกือบครึ่งหนึ่งภายในหนึ่งวันเทรด ดังนั้น หากคุณประสบความล้มเหลวติดต่อกันหลายครั้ง ควรหยุดเทรดในวันนั้นทันที และหันไปทำกิจกรรมอื่นแทน
- ประเมินกำไรที่คาดการณ์ได้อย่างสมเหตุสมผล — ไม่ควรโลภเกินไปเมื่อกำหนด Take-Profit ขนาดของ Take-Profit ควรสอดคล้องกับสภาพตลาดเสมอ
