Выступление Б.Бернанке перед Конгрессом прошло в ожидаемом ключе: было подтверждено продолжение программы скупки облигаций, указано, что замедление экономики США в 4 кв. 2012 г. было временным, что экономика продолжает расти, ситуация на рынке труда постепенно улучшается, а инфляция остается ниже критичного уровня в 2%.
Также Б.Бернанке призвал Конгресс не допустить секвестра бюджета 1 марта, что может вызвать резкое торможение экономики. ФРС также обеспокоено ситуацией с фискальным ужесточением. Сегодня Б.Бернанке продолжит выступать и отвечать на вопросы в Конрессе.
Реакция рынка была однозначной: драгоценные металлы сначала снизились, но после вновь продолжили расти. Сегодня рост пока продолжается, хотя объемы торгов значительно упали.
По сути Б.Бернанке опроверг сообщения в протоколах последнего заседания, восстановив рыночную динамику до их публикации, но действия ФРС сильно остудили спекулятивный накал на рынках.
В настоящее время рынки переключаются на проблемы обсуждения Конгрессом США бюджетных расходов, обострение проблем в ЕС и выходящую статистику.
Инвестиционный спрос продолжал снижаться в золотых ETF-фондах и немного снизился в серебряных фондах. Запасы в платиновых и палладиевых фондах также снижались.
Длинные позиции спекулянтов в золоте и серебре по отчету CFTC на прошлой неделе продолжали сокращаться, короткие позиции показали рекордный прирост. В золоте наблюдается рост коротких позиций хеджеров (производителей золота).
По отчету COTR длинные позиции в золоте и серебре продолжали снижаться. Золото показало максимальный прирост коротких позиций за последние 15 лет и минимальное количество открытых длинных позиций с мая 2012 г. Серебро показало максимальный прирост коротких позиций с августа 2005 г. Платиноиды продолжали демонстрировать рост, но темпы прироста существенно снизились.
Индекс «страха» инвесторов в золоте GOLD VIX по состоянию на 26 февраля резко понизился и составил 15,61 пункт.
Рынок золота под влиянием речи Б.Бернанке преодолел вверх уровень сопротивления 1600$ и достиг уровня сопротивления 1620$, от которого в настоящее время корректируется вниз.
Пока более вероятно продолжение роста, но потенциал, скорее всего, будет ограничен верхней границей среднесрочного падающего тренда – уровнем 1660-1670$. Объемы существенно снизились.
Сокращение инвестиционного спроса продолжает негативно влиять на рынок.
Банк Goldman Sachs снизил трехмесячный прогноз по золоту до 1615$, а на полгода и год до 1600$ и 1550$ соответственно. Среднегодовая стоимость золота в 2014 г. может составить 1450$. Падение стоимости золота будет обусловлено снижением финансовых рисков в США и Европе, а также возможным повышением процентных ставок, что нивелирует расширение баланса ФРС США. Падение цен будет усугубляться рекордным количеством длинных позиций на COMEX и в ETF.
Ближайшие уровни поддержки для золота – 1590-1600$, уровни сопротивления — 1620-1640$.
Цены на серебро восстанавливались до уровня 29,5$ под влиянием роста цен на золото, но в настоящее время вновь корректируются вниз. Зависимость от стоимости золота сохраняется.
Ближайшие уровни поддержки для серебра –29,0-28,9$, уровнями сопротивления стали 29,5-29,2$.
Рынок платины начинает восстанавливаться под влиянием речи Б.Бернанке после периода резкой коррекции вниз. Цены прошли вверх уровень сопротивления 1600$, от которого возможно продолжение роста до уровня 1650$.
Рынок пока остается слабым и стремление к нижнему уровню диапазона консолидации не преодолено. Однако можно начинать задумываться над среднесрочными покупками с целью возврата к верхнему уровню диапазона консолидации 1700-1725$. Уровень поддержки 1580$ выглядит достаточно сильным.
Долгосрочно рынок платины сохраняет дефицит и возможность продолжения роста.
Ближайшие уровни поддержки в платине – 1586-1600$, уровни сопротивления 1636-1650$.
Спрэд между золотом и платиной составляет 4$ в пользу платины, отношение золото/платина составляет 1,0. Возможен переворот спрэда в пользу золота в ближайшее время.
Рынок палладия сохраняет растущую динамику, но в настоящее время консолидируется на уровнях 750-740$ под влиянием падения инвестиционного спроса. Слабость рынка проявляется под влиянием опасений инвесторов за состояние мировой экономики и возможное снижение доступной ликвидности.
Долгосрочная динамика палладия в растущем тренде продолжается.
Ближайшие уровни поддержки в палладии – 730-717$, уровни сопротивления 750-760$.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
