В пятницу рынок драгоценных металлов показал существенное снижение, особенно в золоте и серебре. Были пройдены вниз значимые уровни сопротивления под давлением технических продаж.
Заседание G20 в Москве подтвердило факт «валютных войн», но ограничилось общими замечаниями и не оказало значимого влияния на рынок. В итоге доллар немного подрастает, что оказывает дополнительное давление на золото и серебро.
Сегодня в США празднуется День Президента, в связи с чем волатильность на торгах ожидается пониженная. Кроме того, Конгресс США уходит на недельные каникулы, сразу после которых встанет вопрос о секвестре бюджета, который необходимо будет решить до 1 марта. Ограниченность времени для принятий решений может создать повышенную волатильность и оказать поддержку рынку золота и серебра на следующей неделе.
Также сегодня начинает работать китайский рынок после недельных выходных. Вероятно, это также будет оказывать поддержку ценам драгоценных металлов.
В среду 20 февраля будет опубликован протокол очередного заседания ФРС США, что может внести изменения в динамику цен.
Инвестиционный спрос в прошедший период продолжал снижение в золотых ETF-фондах. В 4 кв. 2012 г. Soros Fund Management сократил вложения в SPDR Gold Trust на -55%. Сильный прирост запасов показали палладиевые ETF-фонды.
Длинные позиции спекулянтов в золоте и серебре по отчету CFTC на прошлой неделе продолжали сокращаться, короткие позиции показали рекордный прирост. По отчету COTR впервые за долгое время длинные позиции в золоте и серебре упали к прошлой неделе. Платиноиды продолжали демонстрировать рост, особенно резко выросли позиции в палладии.
Индекс «страха» инвесторов в золоте GOLD VIX по состоянию на 15 февраля вырос и составил 15,9 пункта.
Рынок золота вплотную подошел к нижней границе диапазона консолидации 1600-1590$. При закреплении ниже этих уровней вероятность выхода из консолидации вниз резко возрастает, а долгосрочный растущий тренд будет сломлен. Прохождение вниз уровня 1520$ может привести к усиленному закрытию длинных позиций в золоте и открытию коротких.
Судя по наращиванию коротких позиций, спекулянты уже продают на среднесрочную перспективу. Рекомендую присмотреться к закрытию длинных позиций на вполне возможной в ближайшее время коррекции вверх и продаже золота на короткий период. Уровень 1650$ является вероятной целью ближайшей коррекции вверх и хорошим уровнем для закрытия длинных позиций с последующей продажей золота. Однако пока не пройден вниз уровень 1520$ вероятность резкого разворота с движением к верхней границе диапазона консолидации 1800$ все еще остается.
Фундаментально рынок золота остается слабым ввиду сокращения спроса.
В связи с введением США очередных санкций по отношению к Ирану с 6 февраля импорт золота из Турции в Иран в обмен на газ практически полностью закрыт. Общий экспорт золота из Турции в декабре 2012 г. снизился на 31% к ноябрю 2012 г. и составил 10,5 тонн.
По данным BBA импорт золота в Индию в январе 2013 г. вырос до рекордного уровня в связи с повышением импортных пошлин с 21 января 2013 г. и составил 100 тонн (+23% к январю 2012 г.). Общий импорт золота в 2012 г. составил 860 тонн. В феврале и марте 2013 г. ожидается снижение импорта золота в страну.
Ближайшие уровни поддержки для золота – 1595-1611$, уровни сопротивления — 1620-1630$.
Цены на серебро снижались вслед за золотом до уровня поддержки 29,6$, но в настоящее время немного отросли. Серебро в целом повторяет динамику золота, но при восстановлении мировой экономики выглядит сильнее при вероятности роста промышленного спроса.
Ближайшие уровни поддержки для серебра –29,6-29,0$, уровнями сопротивления стали 30,0-30,5$.
Рынок платины остается сильным, хотя и здесь возможно среднесрочное снижение цен под влиянием общей слабости рынков драгоценных металлов. В настоящее время цены находятся в сильной области поддержки 1685-1670$. Если данный диапазон цен не будет пройден вниз, то возможно возобновление растущей динамики.
Долгосрочно рынок платины поддержан проблемами в производстве в ЮАР, нарастающим дефицитом баланса и возможным ростом спроса.
По оценке JPM мировой автомобильный рынок в 2013 г. вырастет на 2% к 2012 г., при этом значительный вклад внесет 9%-й рост в Китае. Продажи автомобилей в США в 2013 г. могут вырасти на 6%.
Ожидается, что в 2014 г. рост мирового автомобильного рынка продолжится и составит 6%, в том числе в Китае +11%, в США +4%.
Ближайшие уровни поддержки в платине – 1685-1670$, уровни сопротивления 1700-1725$.
Спрэд между золотом и платиной составляет 73$ в пользу платины, отношение золото/платина составляет 0,96.
Рынок палладия остается в сильном диапазоне поддержки 760-750$, при удержании которого возможно возобновление растущего тренда. Инвестиционный спрос растет и поддерживает цены. «Спрос на палладий стабилен, но мы не видим большого интереса к платине. Спрос на палладий наблюдается в основном в промышленном секторе», — сказал дилер на физическом рынке в Токио.
Ближайшие уровни поддержки в палладии – 760-740$, уровни сопротивления 775-800$.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
