Вот и прошло вчера знаковое долгожданное событие, которое привело к панике на российском фондовом рыке. Стоит отметить, что при довольно высокой явке — около 83%, практически 95% жителей Крыма проголосовали за присоединение к России.
Всё прошло тихо и мирно, и без всяких потасовок. Несмотря на всё это, ни одна страна в мире, кроме Северной Кореи, данный референдум признавать не хочет. Ещё накануне его легитимность не поддержал и совет безопасности ООН, однако Россия воспользовалась правом вето. Теперь наступает следующий кульминационный шаг – ответный удар со стороны Запада и США. С сегодняшнего дня вступают в силу санкции для 130 российских чиновников и руководителей корпораций. При этом пока не ясно, когда и по какой схеме будут введены указанные ограничения. Пока они касаются Сечина и Миллера как физических лиц и не затрагивают деятельность компаний, но впоследствии санкции могут распространиться на зарубежные проекты «Роснефти» и Газпрома. По данным The Wall Street Journal, незакрытая сделка по покупке «Роснефтью» зарегистрированного в Лондоне нефтетрейдингового бизнеса Morgan Stanley может быть заблокирована комитетом по иностранным инвестициям при Минфине США. Однако всё это только цветочки, и вряд ли всё ограничится столь мягкими санкциями.
Вся ситуация между Россией Западом и США развивается как шахматная партия. США и Европа делают свой ход, а Россия отвечает. В конце прошлой недели стало известно, что мировые Центробанки продали американских гособлигаций на рекордные 104 миллиарда долларов за неделю с 5 по 12 марта, что сократило общий объем бумаг, которые находятся в ведении Федрезерва США для иностранных и международных счетов, до 2,86 триллиона долларов. На этом фоне почти с уверенностью можно сказать, что главным «продавцом» американского госдолга стал российский ЦБ в преддверии возможных санкций в отношении РФ. «Россия — самый вероятный «подозреваемый». Если она это сделала, то должна была перевести средства в другой банк за пределами США. Теперь ждём новый ход со стороны Запада и США.
Что же касается российского фондового рынка, то для него сегодня сложился нейтральный внешний фон, хотя он давно на него не смотрит и живёт своей жизнью. В азиатском регионе почти нейтральная динамика, фьючерсы на американские индексы и цены на нефть торгуются также практически без изменений. На валютном рынке сегодня всё спокойно. Итоги крымского референдума и ввод санкций для российских чиновников уже явно заложены в цены российского рынка, поэтому он сегодня имеет все шансы немного подрасти. Что же будет дальше, зависит от ответных шагов со стороны США, просчитать которые пока сложно. Но можно с точностью сказать одно – вся эта история с Крымом и с Украиной ещё далека от завершения, и свои минимумы российский фондовый рынок в этом году ещё перепишет.
Тем, кто воспользовался в пятницу нашей рекомендацией покупать российский фондовый рынок после открытия и в частности банковский сектор, мы советуем пока удерживать длинные позиции, но не забывать про защитные стопы, которые уже можно поставить в безубыток. Долгосрочным инвесторам на текущих уровнях можно также заходить в рынок, но не более чем на 30% от портфеля. От текущей недели мы не ожидаем сильного роста, но она имеет все шансы закрыться на положительной территории. На ближайшие 2 месяца мы свой взгляд пока не меняем и считаем, что российский рынок будет ещё как минимум на 10% ниже. Для российской валюты мы также пока не видим причин для укрепления и закладываемся на дальнейшее ослабление рубля в пределах 2-3% в ближайшие 2 месяца.
С технической точки зрения пока нет даже намёков на разворот и тем более на глобальный рост российских индексов. И индекс ММВБ и индекс РТС на недельных графиках показали выход вниз из 4-х летней консолидации и закрыли недели под уровнями сопротивления. Следовательно, после технического отскока, движение вниз, скорее всего продолжится.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
