Мы открываем новую стратегическую позицию в GBPNZD с целью 2.22 и стопом на 2.05, спекулятивно продаем EURUSD на коррекциях вверх с целью 1.255, NZDUSD с целями на 0.75/0.72, закрываем шорт в EURGBP и лонг в GBPUSD.
Индикаторы указывают на то, что рынки вошли в стадию панического бегства в защитные инструменты. Резко изменились ожидания по краткосрочным ставкам, некоторые своп-кривые оказались в инверсии, вмененная волатильность в месячных опционах на все валюты поползла вверх. Если эти слова ничего вам не говорят, не пугайтесь. Смысл в том, что инвесторами овладел страх. Традиционно это случается в начале периодов тотальных распродаж риска. Корреляция между различными парами в такой ситуации обычно очень высока, то есть нужно правило выбрать актив-убежище, и совершенно неважно, против чего его покупать. В случае с форексом этот актив — безусловно, доллар. В отсутствие планов дальнейшего смягчения политики ФРС американец будет чувствовать себя очень уверенно.
Наиболее слабой валютой, если рассуждать логически, должен быть евро. Ведь именно Европа — причина всех бед. Во вторник резкое ухудшение на рынках было формально связано с провалом последней попытке сформировать правительство в Греции. Но, согласитесь, странно, что для кого-то это вообще неожиданная новость. События в Афинах, безусловно, являются не только поводом, но и действительной причиной потрясений. Однако помимо этого сложилась крайне благоприятная ситуация для некоей глобальной встряски. Ведь серьезные проблемы есть не только в Старом Свете, но и в Китае. И на роль самых слабых вполне могут претендовать валюты Океании. Аналитики AForex полагают, что наиболее разумной позицией в этот период турбулентности будет лонг в GBPNZD. С одной стороны, это игра в развал еврозоны. Фунт в таком случае выступает единственной региональной альтернативой евро, способной претендовать на статус защитного инструмента. Именно британец — естественный объект инвестирования для тех, кто хочет выйти из единой валюты. Помимо прочего, на текущих уровнях стерлинг еще и фундаментально недооценен. С другой стороны, NZD и AUD — валюты, которые наиболее быстро падают при продажах риска. Мы выбираем киви в силу фундаментальной слабости новозеландской экономики. Безусловно, спекулянты могут отыгрывать потрясения не только в изощренных кроссах, но и в обычных EURUSD, AUDUSD, NZDUSD. Попытки подрасти во всех указанных парах, вероятно, будут заканчиваться неудачей.
