В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с существенным повышением. Несмотря на некоторое ухудшение внешнего фона, рынок открылся с заметным разрывом вверх. Участники локальных торгов проигнорировали утреннее падение фьючерсов на фондовые индексы США, хотя оно в значительной мере нивелировало состоявшийся накануне прирост. Впрочем, к середине дня внешний фон перестал выглядеть негативно. Публикация позитивной статистики, указавшей на более существенный, чем ожидалось, прирост ВВП еврозоны по итогам 4 квартала прошлого года сыграла на руку «быкам».
Вместе с тем, среднесрочная картина на российском рынке выглядит скорее нейтрально. В течение минувшей недели мы наблюдали достаточно волатильную консолидацию в сравнительно узком коридоре 1473 — 1498 п. по индексу ММВБ. Рынок в очередной раз не сумел преодолеть значимую область сопротивления, расположенную в районе 1490 – 1510 п. Вероятно, в ближайшие торговые дни мы будем наблюдать новые попытки преодоления указанного диапазона.
Под закрытие вечерней торговой сессии мартовский фьючерс на индекс РТС (RIH4) пришел в состояние контанго величиной в 13 п. или 1%. по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка заметно улучшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне существенного прироста индекса ММВБ, состоявшегося по итогам основных торгов, ликвидные акции закрылись преимущественно с повышением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди «голубых фишек» заметно сильнее рынка торговались акции «Газпрома» (GAZP RM, +2.02%). Их опережающее повышение носило характер технического отскока вверх после резкой просадки, состоявшейся в ходе предыдущих торгов. Дополнительным информационным поводом, подогревшим интерес к этим бумагам, стало сообщение «Московской Биржи» о том, что АДР на акции «Газпрома» начнут торговаться на этой площадке уже в понедельник, 17 февраля. Вместе с тем, акции «Газпрома» продолжают находиться ниже психологически значимого уровня 150 руб. В случае ее пробоя эти бумаги могут взять курс по направлению к отметке 155 руб.
Бумаги «Московской Биржи» (MOEX RM, +1.48%) продолжили наметившееся накануне повышение, связанное с новостью о скором увеличении их веса в составе индекса MSCI Russia до 0.9% по итогам квартальной ребалансировки.
Отметим опережающий прирост акций Polymetal (POLY RM, +5.75%), «Полюс Золото» (PLZL RM, +1.99%). Эти бумаги пользовались повышенным спросом на фоне роста стоимости золота. Фьючерсы на этот драгметалл сумели восстановиться к ценовым уровням трехмесячной давности.
Сильнее рынка также торговались бумаги ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, +2.08%), «Роснефть» (ROSN RM, +1.41%), «НОВАТЭК» (NVTK RM, +1.75%), «Северсталь» (CHMF RM, +2.70%), «Распадская» (RASP RM, +1.74%).
Одной из немногих значимых корпоративных новостей дня стало сообщение ГК «Дикси» (DIXY RM, +0.68%) о приросте розничной выручки в январе 2014 г. на 17.7% в рублях по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Для сравнения, в декабре 2013 года розничная выручка торговой сети в рублях выросла на 16.6%. Рублевая выручка ГК «Дикси» за весь 2013 год увеличилась на 22.7% по сравнению с предыдущим годом. Таким образом, мы наблюдаем некоторое замедление темпов роста потребительского спроса в течение двух последних месяцев по отношению к среднегодовому показателю. Аналогичная ситуация сложилась и в розничной торговой сети «Магнит» (MGNТ RM, +1.41%). Пока до конца не понятно, является ли эта ситуация временным явлением, или мы наблюдаем перелом долгосрочного тренда, связанный с текущим замедлением роста российской экономики. По этой причине в начале текущего года мы видим заметное охлаждение интереса инвесторов и спекулянтов к акциям ритейлеров.
Акции «Уралкалия» (URKA RM, +0.06%) продолжают оставаться под давлением на фоне недавнего решения совета директоров эмитента о созыве внеочередного общего собрания акционеров в форме заочного голосования 4 апреля 2014 года. В повестку дня ВОСА включены вопросы об одобрении крупной сделки по привлечению «Уралкалием» заемного финансирования от ОАО «Сбербанк России». Вероятно, текущая потребность в заемных средствах связана с существенным падением отпускной цены на продукцию калийной компании.
Слабее рынка также торговались бумаги «ИНТЕР РАО» (IRAO RM, -0.07%), «ФСК ЕЭС» (FEES RM, -1.42%), «Аэрофлот» (AFLT RM, -0.40%), РГС (RGSS RM, -0.46%), «Э.ОН Россия» (EONR RM, -0.66%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на нефть сорта Brent теряют около 0.1%. Японский индекс Nikkei225 подрос на 0.3%. Гонконгский Нang Seng прибавил 0.7%.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
