Драгоценные металлы показывают разнонаправленную динамику: серебро, золото и платина – в символическом плюсе, палладий корректируется вниз после установления очередного локального максимума в пятницу.
В четверг Банк Англии и ЕЦБ оставили ставки без изменений, а Банк Японии сохранил курс на стимулирование экономики и борьбу с дефляцией.
В пятницу в США вышли отличные данные по рынку труда, показавшие сокращение безработицы в феврале 2013 г. до 7,7% против 7,9% в январе 2013 г.
Данный фактор способствовал резкому росту волатильности на рынках драгоценных металлов в связи с всплеском опасений за преждевременное сокращение программ стимулирования ФРС и одновременно способствовал росту платиноидов.
Инвестиционный спрос в золотых ETF-фондах продолжал снижаться, серебряные фонды слегка подросли. Запасы в платиновых и палладиевых фондах оставались стабильными.
Негативно настроенные спекулянты продолжают сокращать длинные позиции в золоте и серебре и открывать короткие позиции в ожидании смены политики ФРС США. Общее количество длинных позиций в сырьевых товарах находится на 15-ти месячном минимуме.
По отчету COTR длинные позиции в золоте немного подросли, а в остальных металлах продолжали снижаться. Особенно сильное падение после продолжительного роста показали позиции в платине.
Индекс «страха» инвесторов в золоте GOLD VIX по состоянию на 8 марта составил 13,54 пункта.
Цены на золото в пятницу снижались до уровня 1560$ под влиянием продаж на данных по безработице в США, но рынок вновь отошел вверх к уровню 1575$. Уровень сопротивления 1600$ остается трудным для преодоления, рынок торгуется в узком диапазоне 1565-1595$.
«В последнее время по мере роста аппетита к риску инвесторы игнорируют золото», — сказал аналитик Jinrui Futures Чэнь Минь. По его мнению, в ближайшее время золото будет торговаться в диапазоне 1550-1590$ за унцию.
Инвестиционный спрос продолжает падать, инвесторы выходят из ETF-фондов. Физический спрос в Азии также снизился под влиянием падения цен, премии резко снизились. В Индии продажи золота замедлились в связи с окончанием финансового года и сезона свадеб. Рост продаж золота под фестивали вновь ожидается в апреле-июне.
Однако резкий всплеск инфляции в феврале 2013 г. в Китае может поддержать интерес к физическому золоту.
Поставки золота из Гонконга в Китай в январе 2013 г. упали почти в 2 раза относительно декабря 2012 г., но все еще остаются выше, чем год назад и составили 51,303 тонн. Поток золота из Китая в Гонконг в январе 2013 г. снизился на 3,7% к январю 2012 г. до 27,336 тонн.
Продажи золотых монет в США в феврале 2013 г. составили рекордные 80,5 млн.унций, что в 1,8 раза выше, чем год назад. Однако относительно продаж за последние несколько лет, объемы все еще остаются относительно невысокими. Рост продаж монет в январе-феврале 2013 г. может быть связан с фактором сезонности, а также с ростом сбережений на фоне роста доходов американского населения.
Долгосрочно рынок золота остается слабым. Инвестиционный спрос на золото снижается, т.к. ожидается прекращение программ стимулирования к 2015 г., что приведет к росту доходностей долгосрочных долговых инструментов и частичной потере интереса к золоту
Ближайшие уровни поддержки для золота – 1570-1565$, уровни сопротивления — 1585-1590$.
Цены на серебро остаются на уровне 28,9-29,0$. Инвестиционный спрос поддерживает цены. Возможен рост цен в краткосрочной перспективе под влиянием роста стоимости золота.
Ближайшие уровни поддержки для серебра — 28,0-28,5$, уровнями сопротивления стали 29,9-29,5$.
Цены на платину находятся на уровне 1600$, и возможно продолжат расти под влиянием хороших статистических данных в США. Долгосрочно рынок платины сохраняет дефицит и возможность продолжения роста к верхнему уровню диапазона консолидации 1725$.
Ближайшие уровни поддержки в платине – 1580-1560$, уровни сопротивления 1600-1625$.
Спрэд между золотом и платиной составляет 24$ в пользу платины, отношение золото/платина составляет 0,99.
Рынок палладия резко вышел за рамки падающей формации под влиянием выхода данных по безработице в США и установил новый локальный максимум на уровне 788,45$, после чего корректируется вниз. Долгосрочно рынок сохраняет позитивную динамику.
Ближайшие уровни поддержки в палладии – 765-750$, уровни сопротивления 770-780$.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
