К 14:35 по Москве индекс ММВБ просел на 0,04% до 1542,76 пунктов, индекс РТС потерял 0,11%, составляя на текущий момент 1617,03 пунктов.
Бумага дня
«Сбербанк» не устает удивлять. Четверг акции банка открыли снижением, но ближе к середине дня вокруг них установился какой-то странный ажиотаж, и котировки вновь пытаются штурмовать уровень в 110 рублей. Преодолеть эту отметку «Сбербанку» будет крайне трудно.
Прогнозы и ожидания до конца торгов
Российский рынок акций, прежде всего благодаря странному ажиотажу вокруг «Сбербанка», проявляет сегодня уверенность, избегая снижения вслед за Европой. Отечественные индикаторы ушли с утра в минус, рынок опустился ниже поддержки в 1540 пунктов по индексу ММВБ – которую, напомним, мы называли «отсечкой» для выхода из длинных позиций, но к середине дня ему удалось вернуться к нулевым отметкам.
Впрочем, излишне переоценивать устойчивую поступь индикаторов не стоит. Последние события обнажают имеющиеся в мировой экономике проблемы и способствуют реализации назревшей коррекции. Впечатление о том, что инвесторы откровенно перебарщивают с оптимизмом, сейчас лишь усиливается, рынки способно «качнуть», и в этом случае и «Сбербанк» не поможет отечественным «быкам». Сохраняя позитивный среднесрочный прогноз, выходим из длинных позиций, но открывать «шорты» сейчас не спешим, для этого ждем закрепления ниже уровня в 1540 пунктов по индексу ММВБ. Продолжаем держать купленные фьючерсы на золото. Январь стал очень удачным месяцем для фондового рынка, однако, февраль обещает стать куда более трудным, отход к уровням конца 2012 года реален.
Комментарий к ходу торгов
Российский фондовый рынок, завершив среду снижением после выхода откровенно неудачных данных по ВВП США в IV квартале, в четверг продолжил умеренными темпами сдавать завоеванные позиции и опустился к поддержке в 1540 пунктов по индексу ММВБ, но к середине дня из-за динамики отдельных «фишек» вернулся к нулевым отметкам. Именно вышеназванный уровень мы называли в качестве своеобразной «отсечки» для выхода из длинных позиций, и сегодня мы подтверждаем наши рекомендации, продаем акции, рассчитывая на реализацию полноценной общемировой коррекции после двухмесячного подъема. Сохраняющийся на биржах оптимизм пока сдерживает снижение, но шансы на коррекцию действительно велики, положение мировой экономики сейчас трудно назвать устойчивым, и подобная ситуация еще «аукнется» «быкам».
Вышедшая вчера вечером в США статистика по-настоящему шокировала, неожиданное снижение ВВП лидера мировой экономики в IV квартале на 0,1% в годовом выражении произвело бы подобное впечатление даже при нашествии на звездно-полосатую страну сразу трех ураганов «Сэнди».
Впервые за 3,5 года экономика США продемонстрировала снижение, прежде всего, за счет резкого сокращения госрасходов (-6,6%), и есть стойкое ощущение, что I квартал 2013 года не будет существенно лучше. Разрешение проблемы «бюджетного обрыва», если республиканцы и демократы все-таки сподобятся на конструктивные переговоры, станет дополнительным сдерживающим фактором для Штатов. Однако, к резкому падению на биржах опубликованная статистика не привела, ожидания вечернего заседания ФРС вместе с неплохими данными по индикатору занятости ADP поддержали рынки, не позволив скопившемуся оптимизму рассеяться за одно мгновение. Федрезерв каких-то сенсаций не принял – параметры стимулирования экономики оставлены на прежнем уровне (85 млрд. долл. ежемесячно), сохранены и целевые ориентиры для осуществления QE3 (безработица в 6,5%, инфляция – в 2,5%). Лишь Э.Джордж из Канзаса проголосовала за сокращение объемов выкупа активов, что не является поводом для паники. При этом ФРС сообщила, что в конце года рост американской экономики «приостановился», как будто данные по ВВП говорили о бурном подъеме. Американские индикаторы вечером отошли в «красную зону», но продолжили дрейфовать на докризисных максимумах, несмотря на очевидные проблемы в экономике. Вышедшие ночью отчеты Facebook и ConocoPhillips оказались «в тренде» последних дней – компании не оправдали прогнозы по прибыли, однако, оптимистичные заявления менеджмента компенсировали не самые удачные финрезультаты. Честно говоря, подобная эластичность рынков выглядит немного странной, однако, уверенность пока не покидает биржи. В Азии торги сегодня прошли преимущественно в «красной зоне», но ближе к закрытию индексы вернулись к нулевым отметкам. На европейских площадках наблюдается обратное движение – стабильное утро сменилось снижением индикаторов.
Продолжила поданный США пример сегодня Германия, розничные продажи в оплоте Еврозоны рухнули в декабре на 4,7% в годовом выражении, максимальными темпами почти за 4 года. При этом неудачные отчеты за IV квартал опубликовали Shell, Deutsche Bank и Banco Santander, усилив общий негатив на новостном фоне. Цены на нефть вчера вечером обновили трехмесячные максимумы, а сегодня понемногу снижаются.
Российский рынок акций из-за динамики отдельных «фишек» смотрится в четверг чуть лучше Европы. К 14:35 по Москве индекс ММВБ просел на 0,04% до 1542,76 пунктов, индекс РТС потерял 0,11%, составляя на текущий момент 1617,03 пунктов. Вновь сдерживает развитие коррекции «Сбербанк» (+1,3%), на огромных объемах (более половины от рынка) не оставляющий попытки добраться до уровня в 110 рублей, на наш взгляд, эта отметка станет конечной в его затянувшемся ралли. Также дорожают с утра бумаги «ЛУКОЙЛа» (+0,53%), «Русгидро» (+0,03%), «Северстали» (+0,51%). «Роснефть» (+0,01%) к середине дня отыграла утреннее снижение. В солидном минусе с самого открытия закрепился сегодня «Газпром» (-1,01%), возвращение которого к поддержке в 140 рублей в ближайшие дни вполне реально. Вместе с ним тянут рынок вниз в четверг акции «Новатэка» (-1,04%), «ВТБ» (-0,7%), «Транснефти» (-2,37%), «Магнита» (-0,98%).
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
