Российский фондовый рынок закончил первый торговый день недели без существенных изменений. Риски в глобальной экономике продолжают расти, поэтому инвесторы явно не торопятся с покупками, но в тоже время нет пока сильной негативность новости, которая спровоцирует более глубокую коррекцию. Ухудшение ситуации в Китае хоть и затронуло рынок промышленных металлов, но было полностью проигнорировано российскими инвесторами. Российский индекс ММВБ вновь не может преодолеть сильный диапазон сопротивления 1500-1520 пунктов. Сил для рывка и для роста у покупателей явно не хватает, а раз не можем расти, значит скоро будем падать. Однако, несмотря на все потенциальные риски, американский индекс SP500 вновь обновил вчера свой исторический максимум.
Хорошие данные по Германии поддержали курс европейской валюты, но в тоже время ситуация с Грецией вновь приносит новые риски, хотя и не столь значительные. Очередной транш помощи Греции опять задерживается, несмотря на признаки явного улучшения экономики страны. “Тройка кредиторов” требует от Греции пойти на новые непопулярные меры для ещё большего сокращения дефицита бюджета. Правительству Греции вновь навязывают сокращения государственного сектора и урезание заработных плат среди населения в обмен на очередную помощь. Неужели, глядя на ту же Грецию, сторонники евроинтеграции на Украине не понимают, какая участь их ждёт после вступления в европейский союз? Однажды взяв деньги от европейских кредиторов или МВФ им придётся строго соблюдать все те условия, которые им будут диктовать, а в таких условиях экономический рост просто невозможен. В тоже время, украинская биржа в понедельник была вынуждена даже приостановить торги из-за сильного роста, более чем на 15%. Рост этот явно спекулятивный, хотя многие активы там уже реально стоят копейки и торгуются намного ниже балансовой стоимости. Радоваться в любом случае пока рано. На счету казначейства денег уже нет, нового правительства ещё нет, а пока оно не появится, финансовую помощь Украине никто не выделит. Диапазон 1.37-1.38 по ключевой валютной паре евро-доллар ещё может сохраниться несколько дней. Мы по-прежнему оставляем рекомендацию открывать короткие позиции по данной валютной паре с целями 1.34-1.33.
На курс российской валюты в понедельник немного повлияло решение Замоскворецкого суда Москвы, где состоялось оглашение приговора по Болотному делу. Если в первой половине дня рубль незначительно укреплялся, то после вынесение довольно жёстких приговоров российский рубль вновь стал терять позиции, хотя в рамках вечерней сессии ситуация снова изменилась. Мы считаем, что в ближайший месяц российский рубль продолжит курс на ослабление до отметки 36.5. Отток капитала на фоне событий на Украине только усилился, а цены на нефть в ближайшие недели имеют весьма большие шансы для снижения из-за сезонного фактора. Не исключаем и укрепление индекса доллара к корзине основных валют, на фоне опасений сокращения программы выкупа активов, а также дестабилизации ситуации в банковском секторе Китая.
Если посмотреть на локальную техническую картину фьючерса на валютную пару доллар-рубль, то прекрасно видно, что цена продолжает находиться в чётком восходящем тренде. При закрытии двух дней подряд выше отметки 35800 стоит готовиться к новому заходу на новые максимумы. Ближайший сильный уровень поддержки находится на отметке 35200.
Драгоценным металлам немного позитиву подкинули данные по инфляции с Еврозоны, которые оказались чуть лучше ожиданий. Ключевым сопротивлением по золоту сейчас является диапазон 1340-1350 доллар и при его прохождении можно будет говорить об усилении восходящей динамики.
Чтобы понять, куда у российского рынка акций больше шансов выйти из текущей консолидации, стоит взглянуть на более старший период. Для примера рассмотрим недельный график индекса РТС. Здесь пока чётко продолжает прослеживаться нисходящий тренд, а последняя торговая пятидневка вновь сформировала свечной паттерн, который с 90% вероятностью говорит нам о том, что и предстоящая неделя закроется на отрицательной территории. Следовательно, если вы не желаете открывать короткие позиции на локальных отскоках, то уж точно не покупайте рынок на текущих уровнях. Пока сохраняются все шансы для дальнейшего, более сильного движения вниз, в ближайшие недели. Заметьте, что за последние 4 года индекс РТС ни разу не закрывался в течение двух недель подряд ниже отметки 1250 пунктов, и если это случится, то дорога к отметке 1000 нам будет явно открыта.
И напоследок рассмотрим фьючерс на индекс РТС. За последние сутки техническая картина абсолютно не изменилась. Цена зажата между уровнем поддержки 129000 и уровнем сопротивления 133000 пунктов. Пока мы оставляем рекомендацию открывать короткие позиции в диапазоне 133000-135000, если цена ещё раз зайдёт в это коридор, или при пробое отметки 129000 вниз.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
