РТС +1.23% 1888.6
ММВБ +1.295% 1666.3
О рынке
- В «греческом вопросе» назрел перелом: а) Жан-Клод Юнкер — новый пакет мер помощи Греции может быть озвучен уже до конца июня б) Германия идет на уступки, перестав настаивать на на реструктуризации долга Греции.
- В последнее время было открыто большое кол-во «коротких» позиций, закрытие которых помогает рынку расти.
- ММВБ выше 1650 пунктов.
- Стратегия: во вторник вступят в силу рез-ты полугодового пересмотра индексов MSCI бумаги ГК ЛСР будут включены в индекс Emerging Europe, а ОГК4 исключены. Включение Ростелекома в индексы откладывается, пока все 17 выпусков акций компании не будут объединены; судьба ГДР РУСАЛа будет определена после консультацией с инвесторами.
Корпоративные истории
- Сбербанк: отчетность за 1кв2011 по МСФО лучше ожиданий — ЧП 86.8 млрд рублей (прогноз 77.5 млрд рублей), банк восстановил резервы на 14.2 млрд рублей; телеконференция в 19-00 мск во вторник; RMG — нейтральная отчетность.
- Сбербанк: Г.Греф — банк рассматривает возможность запуска программы выкупа собственных акций с рынка, чтобы поддержать котировки ценных бумаг в ходе приватизации; поправки в устав, которые будут приняты 3 июня и позволят в итоге выкупать акции не по решению общего собрания, а по решению наблюдательного совета.
- ВТБ: СМИ — СД Банка Москвы не утвердил годовой отчет за 2010 год. Unicredit — негативно для котировок ВТБ, подтверждаем рекомендацию «покупать».
- Энергетика: ВТБ Капитал — ежемесячный отчет по электроэнергетике а) инвесторы с горизонтом инвестиций более года могут начинать покупать акции б) даже при пессимистичном сценарии (рост тарифов на 5% по сравнению с CPI на уровне 8.1%) акции генерирующих компаний торгуются с дисконтов по ряду мультипликаторов примерно на 30% в) особое внимание решению по тарифам в 2012 году (должно быть принято летом), которое может стать катализатором роста цен на акции г) фавориты — ФСК, ОГК4, ОГК5, ТГК1, Мосэнерго, МРСК Центра и Поволжья, МРСК Северо-Запада.
- Лукойл: а) динамика лучше рынка б) Альфа-Банк понизил рейтинг ГДР до «наравне с рынком» с «лучше рынка»; расчетная цена снижена на 7% до 72.1$. Основные риски — слабая динамика добычи и потребность увеличивать капитальные затраты.
- Газпром: FT — спрос на газ в Европе будет расти из-за сворачивания ядерных программ. Правительство Германии приняло решение полностью отказаться от атомной энергетики к 2022 году.
- МТС: Вымпелком представит отчетность за 1кв2011 по US Gaap 1 июня.
- ГМК Норникель: сопротивление 7200 вновь устояло. Неожиданно слабая динамика во вторник.
- Росинтер: Citi понизил прогнозную стоимость акций с 24$ до 18$ за штуку, рекомендация была понижена с «покупать» до «держать». Тройка Диалог понизила прогнозную цену на 37% с 31.5$ до 20$, рекомендация прежняя «покупать».
- Армада: а) RMG — мы положительно оцениваем выбор Армады, так как приобретение контроля в Пост Модерн Текнолоджи, занимающейся разработков ПО в области информатизации здравохранения, дополняет «уклон» Армады на работу с государственными учреждениями (дают 75% от выручки). Цель 17.3$, рекомендация «покупать». б) Unicredit — приобретение приведет к повышению прогнозируемой выручки «Армады» на 2011 год примерно на 6%; превосходные перспективы сегмента ПО для медицинских учреждений.
- RMG: Камаз опубликовал позитивные финансовые рез-ты за 2010 год — а) ожидаемое улучшение финпоказателей благодаря росту продаж грузовиков (23% гг), лучше ожиданий б) выручка +27% гг, чистый убыток сократился до 25$ млн, в 2011 году менеджмент ожидает уже чистую прибыль в 22$ млн.
- НЛМК: 6 июня отчетность за 1кв2011 по US Gaap.
