В минувшую среду основные российские фондовые индексы ММВБ (-1.24%) и РТС (-2.80%) завершили торги с сильным неравномерным понижением. На фоне новой волны ослабления курса национальной валюты по отношению к доллару США, индекс РТС выглядел существенно слабее «рублевого» индикатора. Впрочем, внутридневная техническая картина по индексу ММВБ также оказалась весьма неблагоприятной. После просадки рынка ниже стратегически важной отметки 1500 п., локальные «медведи» завоевали краткосрочное техническое преимущество. Развивая утренние продажи, они сумели продавить рынок намного ниже. Индекс ММВБ нащупал прочную поддержку лишь на подступах к отметке 1480 п.
Несмотря на то, что по сравнению с российским рынком, внешний фон не выглядел столь негативным, мы не увидели даже попытки технического отскока вверх в локальных индексах под закрытие основных торгов. В ходе вечерней торговой сессии фьючерсы на наиболее ликвидные акции продолжили падение, что представляется достаточно тревожным симптомом.
Под закрытие вечерней торговой сессии мартовский фьючерс на индекс РТС (RIH4) пришел в состояние существенной бэквордации величиной в 10 п., или 0.8%. по отношению к базовому активу. Участники срочного рынка заметно ухудшили оценку ближайших перспектив индекса РТС.
На фоне существенного падения индекса ММВБ, состоявшегося по итогам дня, ликвидные акции закрылись преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Наиболее заметным событием минувшего дня стало стремительное повышение низколиквидных акций «Квадра»-ао (TGKD RM, +31.77%), «Квадра»-ап (TGKDP RM, +13.75%). Поводом для резкой активизации покупок послужили неподтвержденные слухи о том, что группа «Онэксим», косвенно контролирующая 81% «Квадры», может продать свою долю в этой компании французской EdF и «ИНТЕР РАО».
Акции ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, +0.36%) сумели закрыться с повышением на фоне достижения ценами на никель максимального значения за три минувших недели. Эта тенденция имеет под собой фундаментальную предпосылку. Стоимость этого металла растет в связи с недавним запретом на экспорт необработанных руд из Индонезии.
Отметим также текущую устойчивость бумаг «Сургутнефтегаз»-ап (SNGSP RM, +0.25%), «Сургутнефтегаз»-ао (SNGS RM, -0.06%). Несмотря на резкое ослабление курса рубля, эти акции пользуются поддержкой в связи с наличием у нефтяной компании крупных финансовых вложений, номинированных в иностранной валюте.
Среди голубых фишек опережающими распродажами отличились акции «Газпрома» (GAZP RM, -3.35%). В данном случае политические факторы оцениваются важнее экономики. Несмотря на то, что 17 февраля украинский «Нафтогаз» частично погасил накопившуюся задолженность перед «Газпромом», беспорядки в соседней стране ставят под угрозу стабильность транзитных поставок трубного газа в Европу. Кроме того, возобновление платежей за поставляемый в Украину газ стало возможно лишь в обмен на предоставление этой стране финансовой поддержки на уровне государства со стороны России. Очевидно, что текущее решение этой острой проблемы носит лишь временный характер.
Акции «ИНТЕР РАО» (IRAO RM, -2.35%) продолжают оставаться под усиленным давлением в связи с состоявшимся в понедельник выходом негативной отчетности эмитента за 12 месяцев 2013 года по РСБУ. Чистый убыток «ИНТЕР РАО» за 2013 год увеличился до 53.7 млрд руб. против убытка в 14.4 млрд руб. годом ранее. Появившиеся вчера слухи о возможной покупке доли в генерирующей компании «Квадра» по цене выше рыночной также не способствуют прекращению падения. Еще в начале недели «ИНТЕР РАО» сообщила, что резкое увеличение чистого убытка за 2013 год состоялось благодаря обесценению стоимости финансовых активов эмитента на конец отчётного года. Вместе с тем, годовая чистая прибыль «ИНТЕР РАО» без учёта обесценения финансовых вложений составила 3.3 млрд руб. против 0.4 млрд руб. чистой прибыли по итогам 2012 года.
Хуже рынка также закрылись бумаги ВТБ (VTBR RM, -2.00%), МТС (MTSS RM, -2.74%), «Северсталь» (CHMF RM, -2.31%), «Ростелеком»-ао (RTKM RM, -2.82%), «ФСК ЕЭС» (FEES RM, -2.81%), АФК «Система» (AFKS RM, -3.50%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с резким понижением около 0.4%. Контракты на нефть сорта Brent дешевеют на 0.6%. Японский индекс Nikkei225 потерял 2.2%. Гонконгский Нang Seng понизился на 1.1%.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
