Вероятным сценарием видится сегодня снижение волатильности и переход к консолидации индекса ММВБ (целевым представляется диапазон 1460-1470 пунктов).
Комментарий к открытию российского рынка
В середине недели рынки продолжили двигаться в повышательном векторе в ожидании ключевого события текущей недели – саммита ЕС, стартующего сегодня, основной темой обсуждения на котором станет финансово — экономическая интеграция в регионе. Выступление председателя Европейского совета Х.Ромпея будет посвящено ключевым вопросам по контролю и надзору за проблемными европейскими банками, а также создания единого банковского союза, бюджетной структуре, экономической политике и финансово-экономической интеграции региона.
О. Бланшар, главный экономист МВФ, настаивает на том, что ЕС необходимо подготовить план для Италии и Испании, согласно которому страны смогут самостоятельно финансироваться при одновременном проведении реформ. На данный момент Италия отвергла данную идею, а Испания пока не определилась с решением. Учитывая, что Испания до сих пор официально не обратилась за финансовой помощью, участники рынка также возлагают надежды на то, что саммит поможет властям Испании принять окончательное решение – по сообщениям СМИ, правительство страны готово пойти на этот шаг, однако опасается (на наш взгляд, неоправданно), что данный шаг приведет к резкому повышению доходности гособлигаций как Испании, так и прочих PIIGS. На наш взгляд, затягивание обращения Испании за помощью диктуется предвыборной логикой — в этом и следующем месяце проходят выборы в ключевых провинциях страны и сейчас явно не время объявлять общественности о неизбежности ужесточения мер экономии (в случае участия в программе ESM). Позитив на рынках вчера поддержало решение Moody’s: агентство, выдержав паузу, подтвердило суверенные рейтинги Испании на прежнем — инвестиционном — уровне Baa3, хотя и оставило прогноз по рейтингу негативным и дало несколько двусмысленный комментарий своему решению. Тем не менее, доходности по гособлигациям Испании и Италии вчера снизились до минимумов с апреля-мая текущего года, а пара евро-доллар вышла за 1,31. Есть прогресс в греческом вопросе — страна, по сообщению Financial Times, согласовала с «тройкой» большую часть пакета мер на 13,8 млрд. евро, и пока единственным нерешенным вопросом являются шаги в области трудового законодательства. После достижения компромисса по этому вопросу ЕС и МВФ может одобрить кредитный транш для Греции объемом 31,5 млрд. евро и перевести деньги до середины ноября. Способствовала сохранению оптимизма на рынках и в целом сильная статистика с рынка нового жилья США (число домов, строительство которых было начато в сентябре до максимума с июля 2008 г.) и поступающие положительные результаты американских корпораций (положительный сюрприз по 78 отчитавшимся из S&P 500 компаниям составляет 6.44%). Вышедшие утром данные по росту ВВП в Китае за третий квартал оказались на уровне ожиданий рынка (+7,4% г/г), а также рост розничных продаж и промышленного производства в сентябре чуть лучше прогнозов оказывают позитивное влияние на азиатские рынки. Вместе с тем сегодня значимых новостей мы не ждем и, учитывая локальную перекупленность, мировые рынки могут сегодня перейти к консолидации в ожидании сообщений с начинающегося саммита ЕС, результаты которого, видимо, и определят концовку недели.
Мы полагаем, что сегодня ввиду сильного движения в ходе вчера российский рынок может в первой половине дня показать слабое снижение, а затем игроки, скорее всего, займут выжидательную позицию, ожидая решения саммита ЕС. Таким образом, вероятным сценарием видится сегодня снижение волатильности и переход к консолидации индекса ММВБ (целевым представляется диапазон 1460-1470 пунктов).
Итоги торгов в США
Фондовые индексы США в среду умеренно выросли на сильной статистике по рынку нового жилья (число домов, строительство которых было начато в сентябре, увеличилось на 15% до 872 тыс. в годовом выражении, что является максимумом с июля2008 г.), отчетность ряда компаний, а также ожиданиях обращения Испании в скором времени за финпомощью. Таким образом, европейский фактор и экономические данные нивелировали негативную реакцию на новости по Intel и IBM. В результате S&P 500 (+0.4%) протестировал 1460 пунктов. В лидерах роста среды – акции строительных компаний и финансовых учреждений.
Товарные рынки
Котировки нефти завершили сессию среды снижением – наибольшие потери понесли котировки европейской нефти (Brent:-1,8%, Urals: -2,3%), чему способствовал рост запасов нефти и бензина в США на прошлой неделе. Запасы нефти выросли на 2,9 млн. при прогнозе роста на 1,7 млн. барр., бензина — на 1,7 млн. при прогнозе снижения на 0,5 млн. барр. Запасы дистиллятов сократились меньше ожиданий на 2,2 млн. при прогнозе снижения на 3,2 млн. барр. Спрос на продукты нефтепереработки улучшился до -2,3% с начала года против -2,5% на прошлой неделе.
Понижение стоимости американской нефти (WTI:-0,0%) было ограничено сильными данными с рынка жилья. Стоимость цветных металлом на LME завершила торги среды в уверенном плюсе – рост по основным металлам составил до 1,5%. Котировки драгметаллов подросли более умеренно в пределах 1%.
Валютный рынок
Курс евро укрепился выше 1.31 на ожиданиях позитивных итогов саммита ЕС, а также после сообщения о готовности Испании обратиться за помощью. На этом фоне спрос на доллар в последние дни ослаб, что привело к откату индекса DXY к отметке 79.2. Курс рубля при поддержке высоких цен на нефть и роста рынков укрепился к корзине до 35.10.
Денежные и долговые рынки
На долговых и денежных рынках в среду наблюдалась позитивная динамика. Спрэд Россия’30 к UST’10 сократился на 17 пунктов (91 б.п.), премии по CDS-контрактам на суверенный и корпоративный долг сократились на 4-18 пунктов. На фоне дефицита рублевой ликвидности, ставка MosPrime O/N стабильно удерживается выше 6.3%.
Конъюнктура рынков на утро
— Азиатские фондовые индексы – повышаются, в лидерах роста
китайский рынок акций на статистике.
— Фьючерсы на индексы США – без значимых изменений
— Цены на нефть и металлы – умеренно растут
Российские индексы: повышение к 1475 ММВБ на новостях по Роснефти
Российский рынок акций в среду открылся незначительным ростом, и первые часы торгов был замкнут в диапазоне 1455-1460 пунктов ММВБ в отсутствие идей. Однако уже со второй половины на фоне «проснувшихся» покупателей сумел реализовать накопленное за последнюю неделю отставание от динамики американских индексов и продвинуться к ближайшим целям роста, 1475-1480 пунктов. По итогам сессии оба биржевых индикатора закрылись вблизи максимумов последней недели (ММВБ: +1,3%; РТС: +1,7%). Торговая активность, несмотря на заметный рост индексов, сохранилась на пониженном уровне.
Основное внимание инвесторов было сосредоточено в бумагах нефтегазового сектора на фоне отраслевых новостей. Так, днем стало известно, со ссылкой на западные СМИ, что ААР договаривается с Роснефтью (+1,6%) о продаже доли в ТНК-BP за 28 млрд. долл. Таким образом Роснефть может купить 100% ТНК-ВР, отдав BP 10% своих акций. На данную новость акции ТНК-BP (ОА: +3,1%; ПА: +1,7%) отреагировали бурным ростом, бумаги Роснефти выглядели на уровне рынка – в целом инвесторы оценили эту новость скептически, опасаясь существенного наращивая долговой нагрузки. В лидерах роста в этом сегменте также оказались бумаги Татнефти (ОА: +2,8%; ПА: +3,6%) и ПА Транснефти (+3,5%). Основные же «фишки» сектора в целом выглядели на уровне рынка (ЛУКОЙЛ: +1,4%; Газпромнефть: +1,6%; Сургутнефтегаз: +1,2%). Акции банковского сектора торговались преимущественно лучше рынка, за исключением ОА Сбербанка (+1,0%), вновь разменявших рубеж в 93 руб./акцию. Хуже рынка по итогам сессии выглядели акции НОМОС-Банка (-0,7%). В секторе черной металлургии наблюдался активный подъем котировок по большинству бумаг (Северсталь: +2,5%; ММК: +2,6%), немного отстал Мечел (ОА: +1,5%; ПА: -0,2%).
Акции ФосАгро (+0,8%) отреагировали повышением на новость о возможности полной консолидации Апатита, бурный рост в химическом секторе наблюдался также по бумагам Дорогобужа (ОА: +2,7%; ПА: +6,7%). В секторе электроэнергетики участники рынка вновь сосредоточились в бумагах территориальных генкомпаний (Мосэнерго: +3,2%; ТГК-1: +1,5%) и бумагах Энел ОГК-5 (+1,2%) и ОГК-2 (+1,0%). В электросетевом сегменте отметим рост ФСК (-1,2%), сохраняющееся давление на бумаги Холдинга МРСК (1,0%) и активный подъем котировок по акциям ряда региональных МРСК (МРСК Волги: +2,7%; Ленэнерго: +3,7%). Лучше рынка в среду выглядели также акции Ростелекома (ОА: +1,9%; ПА: +1,1%).
В потребительском секторе отметим лишь акции Группы Разгуляй (+1,8%). В целом же этот сегмент выглядели намного слабее рынка, наблюдалась сильная фиксация прибыли по большинству представленных в секторе бумаг ПАВА: -3,9%; Русское море: -4,3%; Диод: -3,5%; Верофарм: -1,7%).
Дайджест подготовил по представленным материалам для журнала ForTrader Роман Кравченко
