После заявлений президента России В.В. Путина о том, что на данный момент нет необходимости вводить российские войска на территорию Украины, российский фондовый рынок отыграл почти половину потерь “чёрного” понедельника.
Вряд ли во вторник мы наблюдали большой заход крупных инвесторов, скорее всего, было масштабное закрытие коротких позиций, причём не только по акциям, но и по российскому рублю, который укрепился в пределах 1% и к евро и к доллару. За последние два дня, многие инвесторы убедились в том, как сильно фондовые рынки в России и в Европе, зависят от геополитики. Ситуация на Украине пока остаётся в подвешенном состоянии и эскалация конфликта в любой день вновь может испугать инвесторов. На первый план сейчас выходит только политика, поэтому необходимо следить за всеми заявлениями со стороны Запада, США и России и на время можно забыть про все экономические показатели. Любая провокация в любой день может привести к повторному обвалу российских индексов. Как минимум до конца марта инвесторам нужно держать руку на пульсе и не стоит надеяться на сильный рост фондового рынка.
Пока весь мир был прикован к ситуации на Украине, инвесторы на время забыли про риски, связанные с Китаем и Турцией, которые в ближайшие недели ещё дадут о себе знать. Ослабление китайской валюты, сокращение масштабного кредитования и борьба с теневым банковским сектором, продолжит негативно влиять на экономику и на фондовый рынок Китая.
Американский индекс SP500 вновь вчера переписал исторические максимумы и закрылся всего в 1.5% от отметки 1900 пунктов. Коррекция за океаном это ещё один фактор риска для российских площадок, но вот какая новость станет “чёрным лебедем”, которая спровоцирует коррекцию в Америке, пока не понятно. Мы уже в январе озвучивали максимальные цели по американскому индексу SP500 в диапазоне 1890-1910 пунктов, после чего рассчитываем увидеть коррекцию на 2-3 месяца в пределах 10-15%. Как только начнётся коррекция в США, российские индексы вновь продолжат своё снижение, поэтому минимальные отметки года, которые российский фондовый рынок показал в понедельник, скорее всего, в ближайшие 3-4 недели ещё раз будут переписаны. Озвученные нами цели снижения на март пока выполнены, отметка 1100 пунктов по индексу РТС мы увидели. Финальные цели коррекции мы по-прежнему рассчитываем увидеть ближе к лету в диапазоне 900-1000 пунктов по индексу РТС.
С технической точки зрения российский индекс ММВБ снял во вторник всю перепроданность и показал технический отскок почти на 50% к падению понедельника. Ближайшим сопротивлением теперь будет выступать диапазон 1420-1440 пунктов, однако шансов пока весьма мало, что индекс сможет до него в ближайшие 2 недели дойти. Тем, кто накануне воспользовался нашим советом, и открыл спекулятивные длинные позиции, мы рекомендуем их сегодня фиксировать.
По фьючерсу на индекс РТС ближайшее сопротивление находится на отметке 124000 пунктов. Ближайший уровень поддержки на отметке 110000 пунктов. Более чёткие границы внутридневных колебаний пока обозначить сложно. Пока мы закладываемся на то, что квартальная мартовская экспирация пройдёт ниже отметки 1200 пунктов по индексу РТС.
Если посмотреть на недельную динамику индекса РТС, то пока нет даже намёков на разворот рынка.
Фьючерс на валютную пару доллар-рубль пока продолжает чётко находиться в восходящем тренде. Цели по рублю в паре с долларом в диапазоне 37-38 мы скорее всего до лета ещё увидим. Никаких фундаментальных причин для укрепления рубля ниже отметки 35 на горизонте пока нет. Сегодня состоится аукцион ОФЗ, что может незначительно поддержать российскую валюту.
Внешний фон сегодня для российских площадок нейтральный. На бурный рост рассчитывать точно не стоит, а вот увидеть продолжение вчерашнего отскока в пределах 1% мы ещё сегодня вполне можем. Не исключаем, что именно сегодняшний или завтрашний день вновь станет разворотным и мы увидим новую коррекцию. День сегодня весьма насыщен важной статистикой, поэтому предугадать сегодняшнее закрытие не просто. В первой половине дня выйдут индексы деловой активности (PMI) в сфере услуг по всем странам Еврозоны. В 14.00 будет опубликована вторая оценка ВВП стран еврозоны, а также выйдут данные по розничным продажам. В США в 17.15 выйдут данные по занятости за февраль от ADP, в 19.00 выйдет непроизводственный индекс менеджеров по снабжению по расчёту Института управления поставками (ISM) и 23.00 состоится публикация «Бежевой книги» ФРС.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
