Мы продаем EURCHF, USDJPY, держим шорт в AUDCHF, будем продавать EURUSD на росте.
Накануне вечером произошло поистине историческое событие. Это не какое-то очередное обновление рекордов по золоту или греческим доходностям; не очередное безумие в иене или подорожание нефти на 10 долларов за день. Нет, все намного интереснее. Агентство Standard&Poor’s понизило прогноз по суверенному рейтингу самих США! С 1941-го года статус американского долга находился на отметке ААА, и вот почва под ней пошатнулась. Формально этот шаг означает пересмотр рейтинга в следующие два года с вероятностью 1/3. И хотя вряд ли S&P действительно лишит Штаты священных «трех-А», рынок шокирован тем, что это в принципе возможно. Во всех учебниках экономики ставки этого рынка называются «безрисковыми», то есть должны соответствовать вероятности дефолта, близкой к нулю. И тут — в S&P вдруг сказали, что это не так, и вероятность, на самом деле, выше 30%. Инвесторы в замешательстве, т.к. никто не знает, какие сценарии уже заложены в стоимость финансовых инструментов (причем не только, и не столько американских облигаций). По всей видимости, рынок захочет перестраховаться, что нанесет серьезный удар по риску.
Для форекса главным следствием является укрепление всех низкодоходных валют, в том числе доллара. По логике американец должен быть первой жертвой понижения прогноза, но в реальности все не так просто. Во-первых, именно c помощью USD финансировались многие позиции в других инструментах. Во-вторых, но по-прежнему является резервной валютой, и не может продемонстрировать ту же выраженную понижательную динамику, с какой падали бы в таких условиях, например, валюты развивающихся стран. Но все же мы стараемся избегать избыточной длинной позиции в долларе. Более того, разумно подшортить его против иены. JPY и CHF — истинные победители, и в обеих валютах уверенно сломлен среднесрочный понижательный тренд. Мы возвращаемся в горячо любимую короткую позицию по EURCHF, страхуя себя, с одной стороны, от американских «чудес», а с другой — избегая возможных потрясений на периферийных рынках Европы. Нельзя не отметить, что серьезнейшие технические изменения произошли и EURUSD. Пара пробила кратксрочные поддержки, и теперь вошла в режим коррекци в рамках 15-месячного растущего тренда. Идеальной целью выступает уровень 1.36, и нам он представляется более чем достижимым.
