Чем ближе очередное заседание ФРС, тем больше инвесторы начинают нервничать и выходить из рисковых активов. Даже, не смотря, на нервозность на фондовых рынках и последние, весьма слабые данные по экономике США, большинство экспертов ожидают продолжение сокращение программы выкупа активов со стороны ФРС, на очередные, 10млрд. долларов, уже в ближайшую среду. По сути, данный сценарий уже учён в ценах и дальнейшего ухудшения на фондовых рынках сей факт уже не спровоцирует, но вот если, ФРС всё же воздержится от сокращения программы, то краткосрочный сильный позитив будет однозначно. В любом случае, ближайшие два дня пройдут более спокойно, в режиме ожидания, и только после этого можно будет строить дальнейшие планы.
Российский рынок также не удержался в начале недели на внешнем негативе, однако попытки подрасти, в течение дня, всё же были. Слабость российской валюты пока продолжает поддерживать нефтегазовый сектор, а вот банки, на фоне роста доходностей по ОФЗ чувствуют себя довольно плохо. Отток капитала с рынка ОФЗ приводит к ослаблению российской валюты, что для банковского сектора является негативом, поэтому пока ситуация не нормализуется на долговом рынке, банки и дальше будут показывать худшую динамику.
Российский рубль накануне всё же пробил верхнюю границу бивалютной корзины, после чего последовал весьма существенный откат, чуть более, чем на 1%, однако той интервенции, которую провёл ЦБР надолго не хватило и уже в рамках вечерней сессии рубль вновь растерял все позиции. Пока можно закладываться на то, что ЦБР и дальше не даст спекулянтам превышать установленный лимит колебаний, однако дальнейшие шаги по смещению границ бивалютной корзины мы ещё явно будем наблюдать. Пока, мы закладываемся, что отметка 35 в паре с долларом устоит. При всём негативном настрое в отношение рубля есть на горизонте и позитивные моменты. С 1 числа ЦБ повышает до 7.25 ставку по годовым кредитам под нерыночные активы и переходит на недельное репо, что возможно, скажется позитивно для рубля, так, как банкам будет труднее играть против него. Также запуск “евроклира” 30-го января может возобновить спрос на ОФЗ и как следствие, поддержать российскую валюту. В любом случае, краткосрочное укрепление рубля в ближайшие 1-2 недели мы точно увидим, но насколько оно будет сильное, пока сказать сложно.
На фоне всего последнего негатива, вчера появилась хоть одна позитивная новость — трастовая компания CHINA CREDIT TRUST объявила, что проведет выплаты по своим обязательствам перед клиентами, так что первого дефолта в Китае пока не будет. Именно страх перед дефолтом данной трастовой компании вызвал панику в конце прошлой недели, поэтому теперь есть шанс, что всё в азиатском регионе немного успокоится и Китай спокойно уйдёт на каникулы, отмечать свои новогодние праздники. Сегодня, азиатский регион торгуется в небольшом плюсе, а фьючерсы на основные индексы прибавляют около 0.3%, за исключением NASDAQ100FUT, который тянут вниз акции AAPL, которые неоправданно рухнули почти на 7%,после весьма неплохого отчёта.
Для российского фондового рынка внешний фон сегодня нейтральный. Ожидаем открытие вблизи нулевых отметок и рост в первой половине дня в пределах 0.5-0.7%. Можно аккуратно открывать сегодня длинные позиции и уже после заседания ФРС, их увеличивать. Индекс ММВБ пока продолжает находиться в восходящем тренде. Причин для паники или более глубокой коррекции пока нет.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
