Несмотря на нервозные настроения на мировых фондовых площадках, мы настроены оптимистично и ожидаем рост по российских фондовым площадкам. Пока на нашем рынке нет идей для роста, но продолжающиеся пертурбации в американском конгрессе по вопросу лимита госдолга США рано или поздно закончатся и, надеемся, инвесторы обратят внимание на российские бумаги.
Почему мы считаем, что уже осенью российские бумаги могут продемонстрировать уверенный рост. Во-первых, уже сейчас пол тому как отчитываются американские компании, понятно, что индекс широкого рынка S&P 500 перепродан минимум на 25%. Более того, американская экономика обладает солидным запасом прочности и вряд ли «политические игры» в Конгрессе смогут пошатнуть устойчивое восстановление экономики после кризиса. Более того, в долгосрочном плане сокращение расходов бюджета, чего добиваются республиканцы, пойдет только на пользу США.
Во-вторых, мировая цена на нефть вряд ли опустится ниже $105 за баррель, принимая во внимание, дисбаланс спроса и предложения на мировом рынке, Китай, Индия и Ближний Восток наращивают потребление, в то время как производители не увеличивают добычу столь стремительными темпами. Не стоит забывать и о растущем спросе Японии, которая потребляет более 4% производимой в мире нефти.
В-третьих, осенью разрешится главная интрига российского политического сезона, партия власти определится с кандидатом на выборах, что снизит политические риски. Иностранные инвестфонды весьма чувствительны к российской политической конъюнктуре, поэтому ясность в вопросе, кто будет следующим российским президентом станет еще одним драйвером роста стоимости российских бумаг.
Следовательно, не исключаем рост российского рынка до Нового года до 2000 пунктов по индексу ММВБ. Пока же следует держать позиции по наиболее ликвидным российским бумагам.
