Вчерашняя торговая сессия отметилась для драгоценных металлов ростом на фоне коррекции вниз курса доллара США. Статистики было мало, торговля оставалась малоактивной, что позволило объемами вытолкать цены на новые уровни вверх с последующей консолидацией на достигнутых значениях.
По сообщениям трейдеров, активными оказались китайские покупатели на фоне растущей в стране инфляции. «Высокий спрос на физическом рынке в Китае — главная причина сопротивляемости золота. Но тенденция к ослаблению цен продолжается. Если спрос в Китае сократится, и продолжатся хорошие данные из США и укрепление доллара, то золото может протестировать уровень 1500$ в этом году», — сказал трейдер в Пекине.
Рынки продолжают пристально наблюдать за уровнями инфляции в США и Европе, которые пока низки. Напомню, что в США инфляции была на уровне 1,6% (критический уровень для ФРС – 2%), в Европе – 1,9% (нарастает давление на ЕЦБ по поводу снижения процентной ставки на 0,25 пункта). Между тем, инфляционные ожидания нарастают.
По мнению JPMorgan, волна роста инфляционных ожиданий может способствовать росту стоимости золота выше уровня диапазона консолидации к 2014 г., продолжая динамику в растущем тренде. Этому будут способствовать также факторы роста капитальных затрат на добычу и производство металла и покупки золота Центробанками.
Таким образом, мнения участников рынка по поводу дальнейшей динамики цен на золото диаметрально противоположно разделились.
Нижняя граница широкого диапазона консолидации 1520-1530$ не была пройдена вниз, поэтому в среднесрочной перспективе могут продолжиться попытки роста к верхней границе среднесрочной падающей формации уровням 1620-1650$. При прохождении данных уровней вверх, возможна динамика к верхней границе широкого диапазона консолидации 1750-1800$.
При отсутствии поддержки со стороны политики кредитных организаций, попытки роста будут пресекаться, организуя коррекции рынка вниз.
Инвестиционный спрос в золотых ETF-фондах продолжал снижаться, серебряные фонды слегка упали. Запасы в платиновых фондах подросли, в палладиевых фондах немного снизились.
Негативно настроенные спекулянты продолжают сокращать длинные позиции в золоте и серебре и открывать короткие позиции в ожидании смены политики ФРС США. Общее количество длинных позиций в сырьевых товарах находится на 15-ти месячном минимуме.
По отчету COTR длинные позиции в золоте немного подросли, а в остальных металлах продолжали снижаться. Особенно сильное падение после продолжительного роста показали позиции в платине.
Индекс «страха» инвесторов в золоте GOLD VIX по состоянию на 12 марта вновь снизился и составил 12,07 пунктов.
Вчера цены на золото преодолели уровень сопротивления 1590$ и совершили неудачную попытку выйти на уровень 1600$. Был установлен локальный максимум 1597,6$, после чего цены консолидировались на уровне 1590$. Инвестиционный спрос продолжает падать, инвесторы выходят из ETF-фондов.
Ближайшие уровни поддержки для золота – 1590-1588$, уровни сопротивления — 1595-1598$.
Цены на серебро вчера установили локальный максимум на уровне 29,35$, после чего вслед за золотом корректируются вниз до уровня 29$. Возможен рост цен в краткосрочной перспективе под влиянием роста стоимости золота.
Ближайшие уровни поддержки для серебра – 28,0-28,5$, уровнями сопротивления стали 29,9-29,5$.
Рынок платины проявляет слабость в том числе под влиянием сезонности, несмотря на рост стоимости золота. Цены на платину вчера установили новый локальный максимум на уровне 1615$, но удержать его не удалось, и активные распродажи снизили цену металла на сильный уровень поддержки 1585$. Спрэд вновь переворачивается в сторону золота.
Долгосрочно рынок платины сохраняет дефицит и возможность продолжения роста к верхнему уровню диапазона консолидации 1725$.
Ближайшие уровни поддержки в платине – 1580-1565$, уровни сопротивления 1600-1615$.
Спрэд между золотом и платиной вновь перевернулся и составляет 2,8$ в пользу золота, отношение золото/платина составляет 1,0.
Рынок палладия продолжает корректироваться вниз после достижения локального максимума. Сезонный «пик» цен наступает в апреле с последующим снижением к ноябрю. Следует быть осторожными с покупками.
Долгосрочно рынок сохраняет позитивную динамику. Покупки лучше совершать на уровнях диагонального растущего тренда 700-720$.
Ближайшие уровни поддержки в палладии – 765-750$, уровни сопротивления 780-790$.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
