Вчера рынки драгоценных металлов показали сильное падение под влиянием выступлений членов ФРС Сан-Франциско, Ричмонда и Чикаго сообщивших о том, что объемы выкупа облигаций могут начать снижаться уже с лета 2013 г. Критика в адрес программы QE3 нарастает в связи с угрозой роста инфляции. Число сторонников сворачивания программы стимулирования в США растет.
10 апреля ожидается публикация протокола предыдущего заседания ФРС США, прошедшего 20 марта. Следующее заседание и пресс-конференция Б.Бернанке состоится 1 мая и это может внести большую ясность в политику ФРС.
Статистика по рынку труда в США от ADP вышла хуже ожиданий. Сегодня ожидаются официальные данные по созданию рабочих мест на прошлой неделе и выступления членов ФРС, в том числе Б.Бернанке (от 15.30 до 00.00 часов по Москве). Завтра будут опубликованы данные по уровню безработицы в США в марте 2013 г. (ожидания 7,7%).
Кроме того, сегодня будут опубликованы решения Банка Англии и ЕЦБ по уровням процентных ставок, изменений не ожидается.
На фоне выходящей статистики и выступлений доллар США продолжал расти и оказывал давление на динамику цен драгоценных металлов. Фондовый рынок США начал корректироваться вниз, что немного поддержало цены на золото.
Банк Японии объявил о введении «количественного и качественного смягчения денежно-кредитной политики», включающего увеличение срочности и объемов приобретаемых активов. Программа выкупа гособлигаций Японии расширена до 7 трлн. иен (746$ млрд.) в месяц, цель – в кратчайшие сроки повысить уровень инфляции до 2%. Однако в свете событий в США это не оказало поддержки рынку золота.
Инвестиционный спрос в золотых ETF-фондах продолжал снижаться, в серебряных фондах не изменился. Инвестиционный спрос в платиновых и палладиевых фондах не изменился.
Спекулянты вновь изменили свое отношение к драгоценным металлам. По отчету CFTC на прошлой неделе количество длинных позиций в обоих металлах сократилось, при этом серебро показало наращивание коротких позиций.
По отчету COTR на прошлой неделе наблюдалось сокращение длинных позиций в серебре и палладии. Количество длинных позиций в серебре минимально с августа 2013 г., при этом количество коротких позиций выросло на максимума за последние 7 лет. Платина стала единственным металлом, показавшим увеличение длинных позиций. Золото не продемонстрировало существенных изменений, активного открытия коротких позиций пока не наблюдается.
Индекс «страха» инвесторов в золоте GOLD VIX по состоянию на 3 апреля резко вырос и составил 15,21 пункт.
Вчера цены золота пробили вниз важный уровень поддержки 1555$ на выходе из позиций крупных объемов. Падение усилилось срабатыванием «стопов» на COMEX. Цены золота активно движутся к нижней границе среднесрочной диагональной падающей формации, а также нарастает риск выхода из широкого диапазона консолидации 1800-1520$ и перехода долгосрочного растущего тренда в падающий тренд.
Падение цен смягчается оживлением физических закупок в Азии, особенно в Индии и Индонезии. Спрос в Китае пока неактивен в связи с выходными до понедельника. Однако покупатели ожидают дальнейшего снижения цен.
Падающий инвестиционный спрос в ETF-фондах оказывает дополнительное давление.
Ближайшие уровни поддержки для золота – 1526-1539$, уровни сопротивления — 1558-1567$.
Цены на серебро находятся на нижнем диагональном уровне поддержки падающей формации 26,8$, а также на нижней границе широкого диапазона консолидации 35,4-26,6$.
Количество коротких позиций в серебре нарастает, что свидетельствует о возможном развороте долгосрочного растущего тренда в падающий тренд. Рынок негативен как технически, так и фундаментально. Поддержку у динамики цен на золото серебро больше не находит, промышленный спрос пока слаб, но инвестиционный спрос стабилен. Отношение золота к серебру с начала года активно растет, что означает возможность усиления падения цен на данный металл.
Падение цен на серебро вызвало некоторый рост физических покупок, но покупатели не особенно активны, т.к. ожидают дальнейшего снижения цен.
Ближайшие уровни поддержки для серебра – 26,0-26,6$, уровнями сопротивления стали 26,9-27,3$.
Цены на платину под давлением падающих цен на золото опускались до сильного уровня поддержки 1510$, после чего откорректировались вверх до уровня 1526$.
Рынок остается слабым в среднесрочной перспективе и цены могут отправиться вниз к уровню нижней границы широкого диапазона консолидации 1725-1380$. При этом долгосрочно платины сохраняет дефицит и потенциал к росту.
Ближайшие уровни поддержки в платине – 1510-1520$, уровни сопротивления 1530-1550$.
Спрэд между золотом и платиной составляет 23$ в пользу золота, отношение золото/платина составляет 1,02.
Рынок палладия также снижается под давлением падающих цен на прочие драгоценные металлы. Однако поддержка на уровне 740$ оказалась сильной и рынок откорректировался вверх до уровня 750$.
Цены стремятся к диагональному уровню растущего тренда. Сезонные факторы оказывают негативное влияние в среднесрочной перспективе. Долгосрочно палладий сохраняет позитивную динамику.
Ближайшие уровни поддержки в палладии – 730-740$, уровни сопротивления 750-765$.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
