Российский рынок акций в первой половине дня продолжит консолидироваться в рамках диапазона 1410-1420 пунктов ММВБ с вероятным закреплением выше верхней его границы во второй половине сессии в случае сохранения позитивной динамики мировых рынков.
Комментарий к открытию российского рынка
На рынках в середине недели вновь не наблюдается выраженного движения, фондовые индексы стабилизировались вблизи отметок первых чисел декабря, по ряду товарных активов сформировался слабо понижательный импульс: на нефти — в направлении отметки 109 долл./барр. по Brent, по золоту — в направлении к 1680-1690 долл./унцию.. Значимого прогресса в переговорах по бюджету США не было достигнуто: накануне Б.Обама порекомендовал республиканцам смягчить свою позицию относительно повышения налоговых ставок для обеспеченных граждан. Кроме того, не наблюдалось заметно прогресса и в вопросе банковского регулирования в Европе, основные разногласия возникли между Германией и Францией и касались полномочий ЕЦБ по надзору в банковском секторе. Следующая встреча Еврогруппы состоится 12 декабря, за день до саммита ЕС.
Вчера усилились слухи о том, что кредитный рейтинг Германии может быть понижен в ближайшие дни, что, впрочем, пока не сказалось на характере торгов на валютном рынке.
В текущих условиях боковое движение на фондовых рынках пока остается доминирующим трендом и этот баланс рыночных сил, вероятно, может продлиться вплоть до заседания ФРС 11 декабря. Решения ФРС во многом определят настрой участников в последние недели года и станут основанием или контраргументом для «рождественского ралли».
В числе среднесрочных поддерживающих рынки факторов также новости из КНР о готовности стимулировать урбанизацию и индустриализацию на отдаленных от побережья территориях, а также надежды на активное расширение эмиссии Банком Японии после смены кабинета министров в Японии в середине декабря. В этой связи в конце года объем ликвидности на рынках может несколько увеличиться и при относительно спокойном (или улучшившемся) внешнем фоне курс на поступательный подъем в предрождественскую неделю может окончательно оформиться. Вместе с тем, риски неожиданных событий в ближайшие недели сильны: в первую очередь мы отмечаем переговоры по «фискальному обрыву» и планке госдолга, продление полномочий ФРС по аренде «печатного станка» (23 декабря), риски понижения рейтинга Германии и дата возможного техдефолта Аргентины (15 декабря). В этой связи коренного изменения отношения инвесторов к рисковым активам в в ближайшие дни мы можем так и не увидеть, а риски краткосрочных резких коррекционных движений высоки. На неуверенность инвесторов указывают, на наш взгляд, и колебания котировок нефти и золота последних дней.
Сегодня динамику в течение дня будут определять переговоры в Конгрессе США, а также статистические публикации по экономике США (завтра – данные по рынку труда от ADP и ISM в сфере услуг, в пятницу – важнейший блок по рынку труда), а также европейские данные (сегодня – страновые индексы PMI в секторе услуг, в четверг – ВВП еврозоны). Опубликованный сегодня утром PMI в секторе услуг КНР (от HSBC) чуть снизился (с 53.5 пунктов в октябре до 52,1 — в ноябре), но остался в зоне роста, что, наряду с растущими фьючерсами на индексы США и нефть, а также ралли на рынке акций Китая задает умеренно благоприятный внешний фон.
Российский рынок акций в первой половине дня продолжит консолидироваться в рамках диапазона 1410-1420 пунктов ММВБ с вероятным закреплением выше верхней его границы во второй половине сессии в случае сохранения позитивной динамики мировых рынков. Целевым движением сегодняшнего импульса может стать отметка 1425 ММВБ.
Итоги торгов в Европе
Американские фондовые индексы во вторник продолжили находиться под давлением, потеряв по итогам торговой сессии 0,1%-0,2% ввиду отсутствия прогресса в переговорах по «фискальному обрыву». Так, Президент США Б. Обама негативно оценил предложения республиканцев – они, по его мнению, не способны достичь поставленных целей по сокращению бюджета в ближайшее десятилетие. Б.Обама также заявил, что любое компромиссное решение должно включать в себя повышение налогов для обеспеченных граждан (против чего по-прежнему решительно выступают республиканцы).
В ходе торговой сессии индекс S&P 500 (-0,2%) протестировал 10-дневную среднюю (1404 пунктов), но к концу дня сумел частично компенсировать потери. Вновь большинство ключевых сегментов оказалось в умеренном минусе (в аутсайдерах – ритэйл). В небольшом плюсе – горнодобыча, химкомпании и фармацевтика.
Товарные рынки
Котировки нефти вчера скорректировались, причем достаточно резко, без существенных негативных новостей и несмотря на ослабление доллара. Ключевые марки нефти (Brent: -1.1%; WTI: -0.7%) потеряли около 1%. Схожее движение показало золото (-1,1%), протестировавшее сверху отметку 1700 долл./унцию. Цены на цветные металлы на LME выглядели более устойчиво, не показав, кроме алюминия, существенных изменений по итогам дня на ожиданиях китайского спроса.
Валютный рынок
Курс евро преодолел отметку 1.31, несмотря на отсутствие консенсуса по полномочиям ЕЦБ по банковскому надзору и слухов о скором понижении рейтинга Германии. Индекс DXY на этом фоне достиг отметки 79.6 впервые с середины октября. Курс рубля продолжает удерживать свои позиции у уровня 35.0-35.1.
Денежные и долговые рынки
На долговых и денежных рынках во вторник наблюдалась умеренно позитивная динамика. Спрэд Россия’30 к UST’10 расширился на 4 б.п. до 118 пунктов, премии по CDS на суверенный и корпоративный долг не изменились, за исключением контрактов на Сбербанк (-3 пункта). Ставка MosPrime O/N увеличилась на 14 б.п. до 6.63%.
Конъюнктура рынков на утро
— Азиатские фондовые индексы – преимущественно умеренно растут. Ралли наблюдается в Китае (Shanghai Composite растет на 3% и вернулся выше 2 тыс. пунктов) на PMI в секторе услуг и заявлениях нового руководства
— Фьючерсы на индексы США и нефть — слабо повышаются
— Цены на металлы на торгах в Азии – без единой динамики
Российские индексы: умеренное снижение
Российский рынок акций во вторник скорректировал большую часть роста предыдущего дня на фоне новой волны опасений относительно «фискального обрыва» и последовавшей коррекции в нефти и драгметаллах (ММВБ: -0,7%; РТС: -0,5%). Негативная динамика преобладала во всех сегментах рынка, торговая активность оставалась невысокой (минимальный объем торгов с 27 ноября).
Среди ключевых сегментов рынка неплохо выглядели, на корпоративных новостях, акции производителей цветных металлов (НорНикель: +1,4%; РусАл: -0,1%; АЛРОСА: +0,6%), хотя не поддержанные новостями акции Полюс Золото (-2,28%) и ВСМПО-Ависма (-2,5%) заметно упали. Скорректировались после активного роста накануне «фишки» банковского сегмента (Сбербанк: -1,0%; ПА Сбербанка: -0,9%; ВТБ: -1,1%). В нефтегазовом сегменте «фишки» также дешевели, теряя в целом около 1% (Газпром: -1,1% Роснефть: -1,1%; ЛУКОЙЛ: -0,9%) – лишь дивидендные бумаги сегмента, — Сургутнефтегаз (+0,03%), Татнефти (ОА: +0,2%; ПА: +1,2%), — и ПА Транснефти (+0,8%) закрыли торговую сессию в плюсе. Аутсайдерами здесь стали акции ТНК-ВР (-2,2%) и Башнефти (-2,3%).
В бумагах сталелитейных и угольных компаний в плюсе вновь оказались лишь отдельные, преимущественно малоликвидные, бумаги (ТМК: +0,1%; Южный Кузбасс: +1,1%; ЧТПЗ: +0,9%) при падении ликвидных бумаг на 0,6% -1,5% (аутсайдер здесь – неликвидные акции КТК: -3,6%).
В электроэнергетическом сегменте продолжился активный рост ряда региональных МРСК (МРСК Северо-Запада: +5,0%; МРСК Сибири: +3,2%; МРСК Урала: +3,2%; МОЭСК: +1,8%), подросли акции растущих вчера генкомпаний (ТГК-2: +0,8%; ТГК-5: +1,0%), а также Мосэнерго (+1,5%) и малоликвидные ТГК-14 (+3,0%), ЭС Востока (+4,5%), ТГК-11 (+1,0%). «Фишки» же и значительная часть акций сегмента корректировались во главе с Интер РАО (-1,6%) и ОГК-2 (-2,3%).
В телекомах подорожали акции МТС (+0,9%) при возобновлении снижения Ростелекома (ОА: -1,4%; ПА: -1,6%). Под давление продаж оказались акции Уралкалия (-2,1%), Акрона (-0,7%) и Фосагро (-0,5%). Отметим растущие идеи в потребсекторе (на отчетности «выстрелили» Дикси (+5,0%), подорожали Черкизово (+1,1%), Магнит (+0,5%)) и снижение — в фармкомпаниях (аутсайдер – Верофарм: -1,2%).
В прочих бумагах рост показали акции АвтоВАЗА (+1,1%) и Аэрофлота (+0,3%), заметно снизились ЛСР (-1,2%), ПИК (-1,5%), КАМАЗ (-1,7%), Соллерс (-3,0%).
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
