Прогнозы
- Первая оценка ВВП США за 1-й квартал окажется незначительно (на 0.1 п.п.) хуже среднерыночного прогноза;
- Заседание FOMC в США не преподнесёт никаких сюрпризов: программа сокращения QE будет продолжена в прежнем темпе.
У волатильности нет праздников
В последний день торгов перед длинными майскими праздниками было бы уместно подвести краткие промежуточные квартальные итоги и попытаться понять, каким будет внешний фон на глобальных площадках в период отсутствия российских инвесторов. В первую очередь, как показала перестрелка в Славянске на Украине в Пасхальную ночь, праздники – не помеха геополитическим игрищам. В отсутствие участников торгов в России, большей части Европы и Китая 1 мая в связи с празднованиями негатив в отношении валют и фондовых рынков развивающихся стран почти наверняка усилится. Тем не менее, высокие цены на сырьё – прежде всего, нефть и золото – послужат ограничителями спекулятивных атак, так что маловероятны последующие негативные сюрпризы и сопутствующие им единомоментные глубокие просадки, как это было зачастую в прошлом после подобных перерывов. Сегодня вечером первое испытание «на десерт» можно будет, вероятно, почувствовать после публикаций предварительной цифры ВВП США за 1-й квартал, который, согласно консенсус-прогнозу, должен показать рост в пределах 1.2%, а также – решения Комитета по открытым рынкам США по ключевой процентной ставке и сокращению «количественных программ». В последнем случае, впрочем, сюрпризы крайне маловероятны.
Между тем, одной из наиболее интересных тем на вчерашних торгах в США была квартальная отчётность онлайн-аукционного портала еBay (EBAY, +1.68% на основное закрытие). Чистая прибыль eBay по итогам 1-го квартала составила $0.70 на акцию против среднего прогноза $0.67. За аналогичный квартал прошлого года прибыль была на уровне $0.63. Выручка за отчетный период выросла более динамично – на 13.6% в годовом выражении до $4.26 млрд при прогнозе $4.22 млрд. Наибольшее разочарование акционеров вызвало сообщение об ожидающемся налоговом отчислении в $3 млрд в связи с исполнением требований финрегуляторов по репатриации иностранной прибыли и её консолидации внутри США, что вызвало ощутимую коррекцию акций в дополнительную торговую сессию.
Фондовые индексы США вчера вновь нашли в себе силы показать рост, как в вышеуказанном отчёте, который «привёл в чувство» и другие акции интернет-сектора впервые за последние 5 торговых сессий, так и на произведших благоприятное впечатление квартальных публикаций фармацевтического гиганта Merck (MRK) — благодаря обширной программе оптимизации расходов – и Sprint (S, +11.31% по итогам основной сессии), которые порадовали позитивными сюрпризами. Продажи S превзошли ожидания рынка, и кроме того её менеджмент повысил прогнозы по годовым показателям прибыли, что оказало дополнительную поддержку акциям.
Акции интернет-поисковика Yahoo! (YHOO), в свою очередь, подорожали в основную сессию на 5.41% ввиду заявлений руководства о том, что оно намерено добавить к своим традиционным сервисам онлайн-кинопоказы популярных шоу с целью привлечения новых пользователей сайта.
В итоге большинство компонентов индекса Dow Jones, 20 из 30, закрылись в плюсе. Больше всех упали в цене акции Coca-Cola (KO, -1.12%). Лидерами роста стали вышеупомянутые акции Merck & Co. (MRK, +3.60%). Большинство секторов индекса S&P 500 также завершили торги в плюсе. Наилучшую динамику показал технологический сектор (+1.66%). Больше всех, но на весьма скромную величину, упал сектор коммунальных услуг (-0.1%).
В макростатистическом плане отчёт, представленный S&P/Case-Shiller, показал, что цены на жилье по всей территории США увеличились.
В свою очередь, данные, опубликованные Conference Board, показали, что предварительный индекс потребительского доверия в апреле незначительно снизился – до уровня 82.3 с 83.9 пункта в марте. В среднем, рынок прогнозировал увидеть этот показатель на уровне 82.9 пкт. При этом индекс ожиданий практически не изменился, составив 84.9 пункта по сравнению с 84.8 в марте. В Conference Board также отметили, что оценка потребителями текущих условий в апреле несколько ухудшилась. Доля тех, кто утверждает, что условия бизнеса являются хорошими, снизилась до 21.8% с 22.6 % месяцем ранее, а доля пессимистов, оценивающих их как плохие, выросла до 24.4% с 23.5%. Оценка потребителями рынка труда также стала менее благоприятной – число утверждающих, что рабочие места присутствуют «в изобилии», уменьшилось до 12.9 % с 13.8 %, в то время как доля пессимистов увеличилась с 31.4% до 32.5%.
Европейские фондовые индексы выросли, продолжив череду повышений на фоне публикаций корпоративных финансовых отчётов, а также благоприятной макростатистики. Национальные фондовые индексы выросли во всех западноевропейских рынках кроме Исландии.
Пожалуй, наибольшее воодушевление вызвал отчёт по ВВП Британии. Согласно данным, в 1-м квартале показатель вырос на 0.8%, по сравнению с +0.7% за предыдущий аналогичный период. По сравнению с первым кварталом 2013 года, рост ВВП составил 3.1%, что стало наибольшим повышением с конца 2007 года. Консенсус-прогноз ожидал рост на 0.9% в квартальном выражении и на 3.2% годовых.
В Германии мера гармонизированной инфляции, согласованная по методологии ЕС, ускорилась в апреле впервые за последние 5 месяцев, но оказалась ниже ожиданий. Гармонизированный индекс потребительских цен вырос на 1.1% годовых в апреле после прироста на 0.9% в марте. В месячном измерении гармонизированный индекс потребительских цен снизился на 0.3% в апреле при консенсус-прогнозе снижения на 0.1%.
Согласно данным Управления статистики Португалии, индикатор потребительского доверия страны слегка улучшился в апреле и достиг самого высокого уровня с декабря 2009 года. Индекс потребительского доверия в апреле вырос до -30.3 с -30.7 в марте. Индикатор экономического климата улучшился до -0.2 с -0.3 в марте. Впрочем, производственный индекс немного снизился до -7.0 в апреле с -6.8 % в предыдущем месяце.
В негативном ключе, согласно данным статистического управления Istat, розничные продажи в Италии в феврале сократились третий месяц подряд и более быстрыми темпами, чем ожидалось. Розничные продажи упали на 1% в годовом исчислении после 0.9 % падения в январе и 2.6-%ного снижения в декабре. Странным образом, слабые цифры по розничным продажам пришли после того, как официальные данные в понедельник показали, что потребительское доверие в Италии выросло в апреле до самого высокого уровня за более чем 4 года.
Небольшое негативное влияние также оказали данные по еврозоне от Еврокомиссии, согласно которым индекс делового и потребительского доверия к экономике еврозоны снизился в апреле до 102 пунктов с 102.5 пункта в марте. Консенсус-прогноз предвещал повышение индикатора до 102.9 пункта. Индекс доверия в сфере услуг также опустился до 3.5 пкт с 4.5 пкт месяцем ранее, что оказалось существенно хуже ожиданий на уровне 4.8 пункта.
В корпоративном сегменте акции Nokia (NOK) подорожали на 2.9% после сообщения о назначении нового CEO и позитивного прогноза роста выручки подразделения сетевого оборудования на 2-й квартал. Компания снизила общий чистый убыток в 1-м квартале и вышла на чистую прибыль без учета проданного Microsoft мобильного бизнеса.
В свою очередь, цена акций Statoil (STO), известной норвежской нефтегазовой компании, увеличилась более чем на 4.5% благодаря позитивной отчетности: скорректированная чистая прибыль выросла до 15.8 млрд норвежских крон (около $2.6 млрд) с 12 млрд крон годом ранее, превысив среднерыночную оценку на уровне 12.4 млрд крон.
Стоимость Nordea Bank (NRBAY) увеличилась на 3.7%. Крупнейшее кредитное учреждение в скандинавском регионе сообщило, что чистая прибыль выросла на 4.7% в 1-м квартале. Показатель составил €831 млн, против среднего прогноза на уровне €850 млн.
Цены на золото вчера вновь выросли, но сегодня утром испытали умеренную коррекцию после сообщения от Банка Японии касательно монетарной политики (текущее значение на 9:45 мск – $1294 за тройскую унцию) на фоне сохраняющейся напряженности в Украине и новых санкций ЕС и США в отношении России.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Екатерина Орлова
