Золото получило импульс от результатов саммита ЕС, предложившего помощь Кипру в обмен на снятие с государства статуса оффшорной зоны. Прочие драгоценные металлы снижаются под влиянием ухудшившейся статистики из США и неприятия риска инвесторами на фоне европейской нестабильности.
Экспирация мартовских контрактов также добавила негатива в рынки. В субботу ЕС и МВФ приняли решение по предоставлению Кипру пакета помощи в размере 10 млрд.евро в обмен на введение единовременного налога на банковские депозиты в размере 9,9% на сумму депозита выше 100 тыс.евро и 6,75% меньше 100 тыс.евро. Списание планируется произвести во вторник, т.к. понедельник – выходной день на Кипре. Кроме того, предложено повысить корпоративный налог до 12,5%.
Сегодня состоится голосование правительства Кипра по данному вопросу. В настоящее время власти ведут переговоры, пытаясь сократить налог на депозиты менее 100 тыс.евро до 3,3%, налог на крупные депозиты в таком случае может быть повышен до 12,5%. Подобный шаг может подорвать доверие ко всей банковской системе в Европе и способствовать выводу средств из банков периферийных стран. Данное событие также послужило возрождением доверия к золоту, особенно физическому, что вызвало кратковременный рост котировок.
На этой неделе также состоится значимое для рынков событие – 19-20 марта пройдет очередное заседание ФРС США. Параметры по безработице и инфляции все больше приближаются к критическим значениям, при достижении которых программа стимулирования ФРС может быть прекращена. Напомню, что безработица в США в феврале 2013 г. составила 7,7% при целевом значении для ФРС в 6,5%, инфляция в феврале 2013 г. в США составила 1,9% при целевом значении 2%. Таким образом, ФРС может начать готовить рынки к сворачиванию программ стимулирования экономики, что вызовет повышенную волатильность.
Инвестиционный спрос в золотых ETF-фондах вновь существенно снизился, в серебряных фондах немного подрос. Запасы в платиновых и палладиевых фондах не изменились.
Настроение спекулянтов относительно золота постепенно начало меняться в сторону более позитивного. По отчету CFTC на прошлой неделе количество длинных позиций выросло, но в серебре наблюдалась обратная ситуация с сокращением количества длинных позиций. Количество коротких позиций также подросло в обоих металлах.
По отчету COTR на прошлой неделе по всем металлам сохранялся перевес длинных позиций, и произошло наращивание покупки по золоту, серебру и особенно сильно по палладию. В платине наблюдалось сокращение позиций.
Индекс «страха» инвесторов в золоте GOLD VIX по состоянию на 15 марта составил 12,43 пунктов.
В моменте цены на золото под влиянием новостей о Кипре вырастали до уровня 1607$, однако слабость рынка возобладала и в настоящее время наблюдается коррекция вниз до уровня 1602,5$. Тем не менее, сильный уровень сопротивления 1600$ был преодолен вверх. Инвестиционный спрос продолжал снижаться.
Ближайшие уровни поддержки для золота – 1600-1585$, уровни сопротивления — 1610-1620$.
По оценке Союза золотопромышленников РФ производство золота в стране в 2013 г. может вырасти на 8 тонн до 234 тонн. Прогноз средней стоимости золота от ассоциации на 2013 г. составляет 1650$. Производство золота в 2012 г. составило 225,8 тонн.
Золотодобывающие компании по всему миру, в том числе крупнейшие добытчики РФ, в прошлом году наращивали производство и докупали ресурсы на фоне стабильного роста цен на металл.
Производство золота в Китае в январе 2013 г. выросло на 25% в годовом выражении до 30,1 тонн. Производство золота в 2012 г. составило 403 тонны, что на 11,7% выше, чем в 2011 г.
По заявлению новых властей Китая страна не будет стремиться наращивать долю золота в валютных резервах в связи с малыми объемами мирового рынка золота. По мнению китайских властей, резкие покупки золота на мировом рынке могут привести к существенному росту стоимости золота, в чем нет заинтересованности.
Текущие запасы золота составляют 1054 тонн, однако данная цифра по мнению WGC может быть недостоверна в связи с резким ростом импорта золота в страну в последние два года и ростом внутреннего производства. В 2009 г. правительство заявляло, что намерено увеличить золотой запас в течение 3-5 лет до 6000 тонн, в течение 8-10 лет до 10000 тонн. По оценке WGC оптимальная доля золота в резервах должна составлять не менее 9%, что для Китая составляет 5541 тонна.
Цены на серебро также показали резкий рост волатильности, но в итоге остаются на уровне поддержки 28,8$. Инвестиционный спрос в металле продолжает подрастать, что поддерживает цены.
Ближайшие уровни поддержки для серебра – 28,0-28,5$, уровнями сопротивления стали 29,9-29,2$.
Рынок платины продолжает демонстрировать слабость. Цены тестировали уровень поддержки 1572$, после чего подрастают до уровня сопротивления 1580$. Сокращение инвестиционного спроса негативно влияет на цены. Долгосрочно рынок платины сохраняет дефицит и возможность продолжения роста к верхнему уровню диапазона консолидации 1725$.
Ближайшие уровни поддержки в платине – 1580-1565$, уровни сопротивления 1600-1615$.
Спрэд между золотом и платиной вновь перевернулся и составляет 25$ в пользу золота, отношение золото/платина составляет 1,02.
Рынок палладия продолжает корректироваться вниз в среднесрочном периоде, уровень поддержки 750$ устоял и был выкуплен. Однако рынок может продолжить снижение до диагонального уровня растущего тренда 720-730$. Сезонный «пик» цен наступает в апреле с последующим снижением к ноябрю. Долгосрочно рынок сохраняет позитивную динамику. Покупки лучше совершать на уровнях диагонального растущего тренда 700-720$.
Ближайшие уровни поддержки в палладии – 765-750$, уровни сопротивления 780-790$.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
