Вчера драгоценные металлы показали небольшой прирост в ценах под влиянием снизившегося доллара США. Волатильность торгов была высокая, цены ходили с широким размахом, но цены закрытия оказались почти на уровне предыдущего дня.
Существенным моментом стало заявление правительства Китая об обеспечении экономического роста в 2013 г. на уровне 7,5% посредством увеличения бюджетных расходов. Это может повысить уровень инфляции в стране и поддержать спрос на золото, особенно физическое. Впрочем, спрос на физическое золото остается высок по всему миру, особенно, в США.
Рынки продолжают ожидать результаты заседаний Банков Японии, Англии и ЕЦБ, от которых ожидают продолжения стимулирования экономик.
Инвестиционный спрос в золотых ETF-фондах вновь показал существенное снижение, серебряные фонды также немного снизились. Запасы в платиновых фондах подросли, запасы в палладиевых фондах не изменились.
Длинные позиции спекулянтов по отчету CFTC в золоте на прошлой неделе начали подрастать, короткие позиции сократились. В серебре, напротив, длинные позиции сильно сократились, а количество коротких выросло.
По отчету COTR длинные позиции в золоте немного подросли, а в остальных металлах продолжали снижаться. Особенно сильное падение после продолжительного роста показали позиции в платине.
Индекс «страха» инвесторов в золоте GOLD VIX по состоянию на 4 марта составил 16,03 пункт.
Цены на золото пытаются подрастать, но не могут пройти уровень сопротивления 1585$. Инвестиционный спрос продолжает падать, инвесторы выходят из ETF-фондов.
Между тем, настроение участников стало более позитивным, т.к. спекулянты надеются на разворот рынка и рост золота к верхнему уровню диапазона консолидации 1750-1800$. Подтолкнуть цены вверх может решение ЕЦБ снизить процентную ставку, что приведет к падению евро и может краткосрочно поддержать стоимость золота в ожидании усиления инфляции в Еврозоне.
Долгосрочно рынок остается слабым. Инвестиционный спрос на золото снижается, т.к. ожидается прекращение программ стимулирования к 2015 г., что приведет к росту доходностей долгосрочных долговых инструментов.
Цикл повышения ставок может спровоцировать рост реальных доходностей, которые могут превысить по темпам роста инфляцию. Доллар продолжит укрепляться, что выльется в выход из текущей зоны консолидации вверх (см. Обзор за 4-03-13) и продолжит негативно сказываться на долларовой цене на золото.
Рост ставок сделает золото менее интересным объектом инвестиций, поэтому инвесторы уже начали покидать данный актив. Однако, до 2015 г. еще остается почти 2 года, оставляющие возможность для краткосрочных колебаний цен на золото внутри текущего диапазона консолидации.
Производство золота в Австралии в 2012 г. снизилось на 0,8% к 2011 г. и составило 256 тонн. Производство в 4 кв. 2012 г. составило 67 тонн, что на 8% выше, чем в 3 кв. 2012 г. и на 1% выше, чем в 4 кв. 2011 г.
По данным Istanbul Gold Exchange импорт золота в Турцию в феврале 2013 г. вырос на 54% к январю 2013 г. и составил 17,34 тонн. Импорт золота в 2012 г. вырос на 51% к 2011 г. и составил 120,78 тонн.
Ближайшие уровни поддержки для золота – 1550-1565$, уровни сопротивления — 1580-1590$.
Цены на серебро пытаются восстановиться от нижнего уровня среднесрочного падающего тренда и подросли до уровня 28,9$. Инвестиционный спрос пока поддерживает цены.
Ближайшие уровни поддержки для серебра –28,0-27,5$, уровнями сопротивления стали 28,9-29,5$.
Платина остается в середине текущего диапазона консолидации 1725-1390$ на сильном уровне поддержки 1580$. Под влиянием роста стоимости золота цены на платину также могут начать восстанавливаться к уровню 1600$. Долгосрочно рынок платины сохраняет дефицит и возможность продолжения роста. Инвестиционный спрос в платине начал подрастать.
Ближайшие уровни поддержки в платине – 1550-1536$, уровни сопротивления 1636-1600$.
Спрэд между золотом и платиной составляет 0$, цены стали паритетны, отношение золото/платина составляет 1,0.
Рынок палладия сохраняет растущую динамику и находится на уровне диагонального растущего тренда 720$. Вчерашнее снижение до уровня 711$ было быстро выкуплено инвесторами, и цены вновь пошли вверх.
Ближайшие уровни поддержки в палладии – 717-700$, уровни сопротивления 726-737$.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
