Рынки драгоценных металлов продолжают подрастать в ожидании результатов заседания ФРС и достижения компромисса по теме «фискального обрыва» в Конгрессе США.
Вчера поддержку рынкам оказали заявления европейских политиков о регулируемой отставке премьер-министра Италии только после утверждения бюджета страны на 2013 г., а также ряд улучшившихся экономических показателей в Европе.
Позитивных новостей из Штатов пока не поступало, что создает нервную обстановку и повышает волатильность. Вчера это уже привело к резкому сбросу больших объемов в палладии, что уронило цену до уровня 693$, но инвесторы продолжают выкупать металл. Беспокойство продлится до сегодняшнего вечера, когда Б.Бернанке в своем выступлении может прояснить ситуацию. Рынки ожидают, что после истечения операции «ТВИСТ» ФРС объявит о прямых ежемесячных покупках бондов в размере 45$ млрд. и продолжит выкупать MBS на 40$ млрд. ежемесячно, что будет означать расширение программы QE3.
Тем не менее, существует риск, что ФРС не станет оглашать данную программу до тех пор, пока не будет достигнуто договоренности по теме «фискального обрыва». Особенно важной для рынка золота станет часть выступления, посвященного процентным ставкам: по оценкам ФРС сохранит низкие процентные ставки до конца 2015 г., однако улучшение экономических показателей может подвигнуть регулятора на внезапную смену политики.
Инвестиционный спрос по состоянию на 11 декабря вырос в платиновых и палладиевых ETF-фондах. Индекс «страха» инвесторов в золоте GOLD VIX по состоянию на 11 декабря составил 14,16 пунктов.
Цены на золото подросли до уровня 1715$.
Ближайшие уровни поддержки для золота – 1700-1690$, уровни сопротивления — 1720-1750$.
В случае положительного исхода заседания ФРС возможно возобновление резкого роста до уровня 1750-1800$.
По данным Heraeus Holding GmbH растут физические продажи золота в Германии в связи с продолжающейся экономической неопределенностью. Особой популярностью пользуются золотые слитки и монеты.
Китайские банки начали закупки золота перед Лунным новым годом, а премии на поставки из Гонконга достигли рекордного уровня. Способствует росту спроса и запуск торговли золотом на межбанковском рынке, лицензии на участие в которой получили 20 китайских банков.
Также растет спрос на слитки в Юго-Восточной Азии: в Индонезии и Таиланде.
По данным Statistics South Africa добыча золота в ЮАР в октябре 2012 г. снизилась на 45,7% в годовом выражении. Производство металлов платиновой группы выросло на 17,6% к октябрю 2011 г.
По оценке UBS среднегодовая стоимость золота в 2013 г. составит 1900$/унция, в 2014 г. – 1700$/унция.
Рынок серебра остается на уровне 33,1-33,2$, коррелируя с рынком золота. Долгосрочный растущий тренд продолжается.
Ближайшие уровни поддержки для серебра – 33,0-32,5$, уровнями сопротивления стали 33,5-33,8$.
По оценке UBS среднегодовая стоимость серебра в 2012 г. составит 31,3$/унция, в 2013 г. – 36,8$/унция.
Вчера цены на платину показали лучшую динамику среди драгоценных металлов, показав рост до сильного уровня сопротивления 1650$, но затем немного откорректировались вниз и в настоящее время торгуются на уровне 1638$.
Спрэд между золотом и платиной стремительно сужается и уже составляет 77$, отношение золото/платина составляет 1,05.
Ближайшие уровни поддержки в платине – 1630-1635$, уровни сопротивления 1650-1670$.
По оценке UBS среднегодовая стоимость платины в 2013 г. составит 1740$/унция, в 2014 г. – 1980$/унция.
После установления нового локального максимума на уровне 706$ цены на палладий снизились до уровня 695$ в результате резкого сброса больших объемов позиций. Видимо произошло сокращение рисков у крупного владельца металла перед заседанием ФРС США с фиксацией прибыли. Однако от уровня 692$ вновь активизировались покупатели и выкупили столь неожиданный провал котировок довольно быстро.
Ближайшие уровни поддержки в палладии – 680-690$, уровни сопротивления 706-720$.
Металл по-прежнему остается одной из лучших инвестиционных идей на 2013 г. в связи с очень жестким балансом мирового рынка палладия. По некоторым оценкам ювелирный спрос в палладии может быть несколько ниже, чем ожидается в связи с труднодоступностью металла исложностью в обработке для ювелиров по сравнению с платиной и золотом. Однако ожидаемый рост промышленного потребления в 2013-14 гг. по оценкам будет поддерживать цены на высоком уровне.
По оценке UBS среднегодовая стоимость палладия в 2013 г. составит 780$/унция, в 2014 г. – 850$/унция.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
