Доллар вырос против европейских валют и снизился относительно йены, что нарисовало классическую картину ухода от риска на торгах в понедельник. Возможно, после более детального анализа данных по занятости в США, опубликованных в минувшую пятницу, на рынке усилились опасения, что ФРС может приступить к сокращению ликвидности, эмитированной в рамках программ смягчения, т.к. снижение безработицы хороший сигнал для преждевременного отказа от мягкой политики. Кроме этого, причиной снижения оптимизма, безусловно, является и неопределенность, связанная с решениями вопросов Еврозоны — достигнет ли Греция соглашения с международными кредиторами, и сделает ли Испания запрос о помощи. Ко всему прочему, усилению беспокойств могла поспособствовать и информация от Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), подготовленная к встрече министров финансов членов МВФ, которая будет проводиться на этой неделе в Японии. Составные опережающие индикаторы, рассчитываемые этой организацией, указывают на вероятность еще большего замедления в большинстве развитых экономиках мира в предстоящие месяцы. Данные по экономике США вчера не публиковались по причине дня отдыха. Сегодняшний пакет новостей тоже не богат на важную статистику, будет представлен индекс экономического оптимизма от IBD/TIPP за сентябрь, прогнозы полагают, что показатель продемонстрирует рост до 52.3 с 51.8 в августе, что обозначит рост пятый месяц подряд. Похожую динамику может показать и индикатор оптимизма в сфере малого предпринимательства от NFIB за тот же месяц, здесь ожидается 93.5 после 92.9 в августе и 91.2 в июле. Однако, маловероятно, что эти показатели повлияют на рынок, настроения инвесторов, скорее всего, будут определяться сообщениями из Европы, где запланирована встреча министров финансов стран Евросоюза.
EUR
Давление на евро, начавшееся в прошлую пятницу на фоне сильных данных по труду в США, продолжилось и на торгах первого дня этой недели. Поддержку единой валюте не оказало даже такое событие как начало функционирования Европейского механизма стабильности (ESM), которое могло быть рассмотрено как позитивный шаг в сторону стабилизации ситуации в Еврозоне. На первом заседании совета управляющих ESM глава этого института К. Реглис заявил о готовности фонда начать незамедлительно предоставлять финансовую помощь испытывающим трудности членам валютного блока. При этом агентство Fitch подтвердило рейтинг для облигаций фонда на высшем уровне. Данных по экономике ЕС было выпущено не много, главным образом по Германии, и разнонаправленность их результатов тоже не могла развеять пессимизма. Промышленное производство крупнейшей экономики ЕС в августе снизилось, показатель отметил -0.5% м/м и -1.4% г/г, а итоги июля пересмотрели в сторону понижения до 1.2% м/м с 1.3% м/м, объявленных ранее. Хорошей прибавкой запомнился результат внешней торговли Германии, здесь сальдо торгового баланса расширилось до 18.3 млрд. евро против 16.3 млрд. в июле, но профицит счета текущих платежных операций сократился до 11.1 млрд. евро после 12.8 млрд. ранее, когда ожидалось лишь незначительное уменьшение — до 12.7 млрд. евро. Сегодняшний пакет фундаментальных новостей не содержит важных данных, зато политическая составляющая дня достаточно насыщена, чтобы оказать влияние на рынок. Глава ЕЦБ М. Драги выступит с речью и состоится встреча совета министров финансов стран Евросоюза (ECOFIN), на которой будет решаться вопросы, связанные с ситуацией в Греции, Испании и Кипре. Возможно, какие то положительные решения на этой встрече и станут поводом для очередного всплеска оптимизма, однако, как кажется ненадолго.
GBP
Общий настрой рынка оказал влияние и на стерлинг, который оказался под еще большим давлением, нежели единая европейская валюта. Возможно дополнительным для фунта негативом стала информация, что МВФ понизит свой прогноз по Великобритании, т.к. по мнению фонда экономика «островов» сократится на 0.2% в этом году. Данные ожидания значительно контрастировали с предыдущим, июльским прогнозом, который полагал, что в Британии ожидается рост на 0.2%, а выводы, сделанные в апреле, вообще, ждали увеличения экономики на 0.8% в 2012 году. Не в пользу «кабеля» могли быть расценены и заявления министра финансов Великобритании Д. Осборна, который, хоть и отметил, что экономика страны медленно «выздоравливает», тем не менее, подчеркнул, что правительство решительно настроено и в дальнейшем осуществлять меры строгой экономии. Вчера индикаторы британской экономики не публиковались, а сегодня будет представлен достаточно насыщенный пакет новостей, причем прогнозы по этой статистике могут добавить давление на фунт, т.к. ожидаются слабые результаты. Предполагается, что промышленное производство в августе сократилось на 0.5% м/м и -1.1% г/г после +2.9% м/м, -0.8% г/г месяцем ранее, а обрабатывающей сектор упал на 0.4% м/м, -0.4% г/г. Августовский баланс внешней торговли тоже ждут с отрицательной динамикой, дефицит может увеличиться до 8.1 млрд. фунтов с -7.1 млрд. зафиксированных в июле.
JPY
Общий настрой нежелания рисковать, имевший место на торгах в понедельник, и низкая ликвидность, вызванная праздниками в Японии и США, обусловили укрепление йены против доллара и других majors. Кроме этого, рынок, вероятно, продолжает помнить о том, что, несмотря на политическое давление, Банк Японии не принял никаких решений в отношении монетарного смягчения и не увеличил фонды стимулирования, что вызвало недоверия ко всем агрессивным заявлениям японского топ менеджмента, объявлявшего о решимости принимать меры направленные на ограничение роста национальной валюты. Сегодня был опубликован ежемесячный отчет Банка Японии, который оставил без изменений свою оценку экономической ситуации и заявил о сохраняющейся слабости экономической активности на фоне слабого экспорта и производства. В плане перспектив было отмечено ожидание отсутствия изменений, из-за слабого внешнего спроса. Тем не менее, представленные сегодня данные о внешних экономических связях Японии показали значительное увеличение в августе профицита счета текущих операций, индикатор отметил 722.3 млрд. против 335.4 млрд. йен ранее. Что касается перспектив, то неопределенность момента вполне может сохранить популярность йены на высоком уровне, однако сдерживающим моментом будет угроза интервенции, т.к. японская валюта приближается к уровням, которые японские власти могут счесть критическими.
