Обзор за неделю 14-18 июля
Истекшая торговая неделя выдалась неспокойной. Большая часть инструментов в течение рабочей пятидневки демонстрировала разнонаправленную динамику, соответствующим образом реагируя на появляющиеся катализаторы. Начало недели было достаточно оптимистичным, большая часть фондовых индексов демонстрировала рост на фоне ожидания позитивной отчетности американских компаний. Также на пользу фондовому рынку пошли и недостаточно агрессивные комментарии Джанет Йеллен, которые дали основания надеяться, что монетарная политика Федрезерва будет оставаться мягкой в течение определенного времени.
Однако, в четверг в фокусе рынка оказались геополитические факторы, вызванные трагедией, произошедшей в небе над Украиной, а также введением США нового пакета санкций в отношении России и фондовые рынки продемонстрировали довольно внушительное падение. Но к завершению недели они смогли восстановиться. В силу того, что рынки оказались под влиянием противоречивых факторов, DowJones вырос всего на 0,88%, Nasdaq укрепился на 0,83% (при этом ранее на неделе он обновил максимум, поднявшись до уровня 3940,50), S&P 500 добавил 0,43%. Рост европейского DAX30 составил всего 0,29%. Японский Nikkei 225 вырос на 0,85%.
Неплохую динамику по итогам недели продемонстрировали акции Intel, которые добавили 7,22% под влиянием достаточно сильного отчета. По итогам II квартала прибыль выросла до $2.8 млрд или до $0.55 на акцию против $2 млрд или $0.39 на акцию годом ранее. Акции Google после публикации квартальной также продемонстрировали рост, хотя и более скромный – всего 2,59%. Выручка поисковика составила 15,96 миллиарда долларов, что оказалось на 22% выше, чем в том же периоде прошлого года.
Котировки нефти сорта Brent «просели» на 0,2%, несмотря на то, что крушение малазийского лайнера и спровоцировало краткосрочный рост котировок актива. На пользу нефти пошли и данные по запасам черного золота в США, продемонстрировавшие их сокращение. Однако в последний рабочий день недели актив возобновил снижение, отыграв все ранее заработанное, поскольку эскалация конфликта в Ираке и Ливии пока не сказываются на поставках. Большая часть металлов по итогам недели продемонстрировала снижение. Золото «потеряло» 2,13%, медь снизилась на 3,12% и только палладий укрепился на 0,75%, поднявшись до уровня 889,85 и обновив максимум с 2011 года. Неудивительно, поскольку новый пакет американских санкций к РФ усиливает вероятность сокращения предложения платиноидов, так как Россия – один из крупнейших их поставщиков.
На валютном рынке больше всего поводов для движений на прошедшей неделе получила пара GBP/USD. Сначала пара воспылала оптимизмом после того, как данные по индексу потребительских цен продемонстрировали рост до 1,9% против ожиданий 1,6%. Это добавило уверенности инвесторам в том, что Банк Англии вынужден будет пойти на повышение ставки уже до конца текущего года. Однако, опубликованные днем позже данные по рынку труда принесли разочарование. Сама ситуация с занятости продолжает стабилизироваться. Однако, рост заработных плат все еще остается ниже инфляции. Более того, показатель даже не дотянул до прогноза на уровне 0,5%, составив всего 0,3%. В результате, оставшуюся часть недели фунт двигался на юг и завершил ее с небольшими потерями – 0,21%.
Прогноз на неделю 21 – 25 июля
Фондовый рынок
Фондовые индексы на предстоящей неделе могут снова оказаться раздираемы противоречиями. С одной стороны, рост геополитической напряженности может оказывать на них давление, причем, как на американские и европейские, так и на азиатские. С другой, недостаточно сильная статистика из США будет убеждать рынок в том, что ФРС США пока воздержится от повышения ставки и это может оказать им поддержку. В частности, Dow Jones может нацелиться на возврат к максимуму прошлой недели на уровне 17082. По S&P 500 не исключен рост в район 2000 при условии прорыва уровня 1977,75 (максимум от 3 июля). Технически, Nasdaq, который на прошлой неделе обновил максимум, может совершить в начале недели откат в район уровня 3860,50, но, если фундаментальные факторы дадут повод для укрепления, может продолжить штурмовать новые высоты, целясь на психологический уровень 4000.
Кроме того, продолжается сезон публикации корпоративной отчетности. В ближайшие 5 рабочих дней итоги своей деятельности огласят Coca-cola , McDonald’s, Microsoft (во вторник). В среду Apple, Boeing (по акциям этой компании создана инвестиционная идея), Du Pont. Не менее интересным с точки зрения отчетности будет и четверг: 3M co, Caterpillar, Ford Motor , Starbucks corp, Visa. Любой из этих активов может продемонстрировать всплески волатильности и в случае позитивных результатов деятельности оказать дополнительную поддержку фондовым индексам.
Котировки индекса DAX30 на фоне роста геополитической напряженности могут продолжить движение вниз в район уровня 9670,0. И в этом случае даже недостаточно сильная европейская статистика (в частности, данные по индексу деловой активности в промышленном секторе и сфере услуг еврозоны и отдельных стран, входящих в состав монетарного блока, индексу делового оптимизма от IFO), свидетельствующая о том, что Европейский Центробанк будет вынужден сохранять ультрамягкую монетарную политику, вряд ли будет в состоянии изменить динамику и вызвать возврат к отметке 9889,0 и, далее, к 1055,7.
Товарно-сырьевой рынок
Золото большую часть последней недели оставалось под давлением. Однако, нарастание геополитической напряженности вполне может способствовать возобновлению его роста с первичной целью на уровне 1321,16 и, далее, 1330,05. Дополнительным фактором в пользу роста актива может оказаться статистика из США, конечно, при условии, что она будет недостаточно сильной и убедит рынок в том, что ФРС даже после полного сворачивания программы количественного стимулирования будет удерживать ставку на низком уровне в течение какого-то времени. Помимо этого золоту можно ждать поддержки не фоне роста спроса со стороны Китая и Индии, которые являются его крупнейшими потребителями. Также на фоне роста геополитической напряженности (а в конфликте замешана Россия) не исключен рост котировок платиноидов, хотя палладий, который обновил максимум, может начать неделю с коррекции в район уровня 874,11.
Рост на предстоящей неделе могут продемонстрировать и котировки нефти. Обострение отношений между Россией и Западом на фоне расследования трагедии с авиалайнером способно оказать активу поддержку. Кроме того, накаляется ситуация на Ближнем Востоке. А Израиль направил солдат и танки в Сектор Газа для того, чтобы остановить ракетные обстрелы своей территории, которые вновь регулярно проводит «Хамас» и палестинские военные. К тому же, нефть сорта Brent все еще выглядит перепроданной. Таким образом, не исключен рост в район уровня 109,00 с дальнейшей целью на 110,00 в случае его прорыва.
Валютный рынок
На предстоящей неделе достаточно интересную динамику может продемонстрировать пара NZD/USD. В четверг, 24 июля, очередное решение по монетарной политике озвучит Резервный Банк Новой Зеландии. В последнее время на динамику пары довольно сильное влияние оказывала информация о падении аукционных цен на молочную продукцию, которая является важной частью экспорта страны. Такая динамика цен может негативным образом сказаться на потенциальной прибыли местных фермеров, что, возможно, скажется на решении новозеландского регулятора, который, возможно, возьмет паузу в деле ужесточения монетарной политики. В этом случае не исключено падение в район уровня 0,86.
Для GBP/USD на предстоящей неделе интересна будет публикация Протокола последнего заседания МРС. Как всегда, особого внимания заслуживает распределение голосов среди представителей Комитета по монетарной политике. Если появится хотя бы один сторонник перехода к режиму ужесточения, фунт может воспрянуть духом и нацелится на подъем в район сопротивления 1,72. Дополнительным стимулом для роста может стать публикация данных по темпам роста британской экономики за 2 квартал, конечно, при условии, что отчет выйдет хотя бы на уровне прогнозов (0,8%кв/кв, 3,1% г/г)
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Екатерина Орлова
