Сегодня российские рынки открылись в «зеленой зоне», но спустя час-другой развернулись к «красной зоне». РТС 1397,86, ММВБ 1401,19.
Большая часть российских фишек в минусе, в том числе Аэрофлот, ВТБ, Газпром, Лукойл, МТС, растут Автоваз, ПолюсЗолото, Русгидро. Внешний фон умеренно негативный. Сегодня состоится встреча министров финансов Еврогруппы, на которой будет обсуждаться текущее положение в Греции, а также перспектива выделения ей очередного транша финансовой помощи в размере 30 млрд евро.
Кризис чувствуется все острее. В Германии число заказов в промышленности ускорило падение с 1,3% до 3,3% в сентябре, производство – с 0,5% до 1,8%. Внешняя торговля в профиците, но сокращение видно: 17 млрд евро против 18,3 млрд евро в августе, причем экспорт потерял 2,5%, импорт – лишь 1,6% за месяц. Французские власти решили все же помочь своим компаниям и предоставили им налоговые льготы на общую сумму 20 млрд. Нет воодушевляющего ощущения, что это действительно поможет, но все же лучше, чем ничего. Число безработных в Испании в октябре выросло до 128,2 тыс. с 78,6 тыс. При таких темпах уровень безработицы в 25%, и так критичный, будет расти дальше. ВВП в III квартале сократился на 0,3%. Этот минус виден уже пятый квартал подряд.
Глава третьей по размеру нефтяной компании США Conoco Phillips Райан Ланс заявил, что через два десятилетия Северная Америка сможет полностью удовлетворять свои потребности в нефти и даже стать ее экспортером. Сланцевой революцией Россию и других экспортеров сырья пугают давно. Однако даже оценки американских властей предполагают снижение, но не ликвидацию зависимости от импорта нефти. Есть также точка зрения, что сланцевые проекты в долгосрочном плане не смогут оправдать ожидания. Если говорить о ценообразовании, то нефть давно уже не обычный товар, а игрушка для спекулянтов из финансовых домов. Поэтому мягкая монетарная политика мировых центробанков однозначно играет в пользу роста цен на нефть. Впрочем, если сланцевая революция станет реальностью, это не значит, что на ней нельзя будет заработать. Дешевые нефть и газ означают дешевую электроэнергию, а значит, фаворитом будут акции компаний металлургического сектора, прежде всего, алюминьщики.
Медвежий настрой рынка хорошо виден на графиках. Техническая картина по акциям ЛУКОЙЛа предполагает совершение коротких сделок. Сентябрьский максимум 2012 года не «перебил» апрельский 2011 года. Также снижение объемов затрудняет картину для быков. При преодолении цены в 1850 руб. за акцию, падение может достичь уровня Фибоначчи, расположенном на цене 1770 руб. (падение на 4,32%).
Мы изменяем свой прогноз по Транснефти на негативный. Внешний фон оказывает свое воздействие и префы, в свою очередь, тоже не избежат падения. Ближайший таргет расположен на отметке 60,0 тыс. руб за акцию.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
