Судя по вчерашним и сегодняшним действиям и высказываниям представителей центробанков еврозоны, Британии и Японии, денежной массы на рынках в 2013 году будет не просто много, а очень много.
Во-первых, имеет смысл упомянуть тот факт, что сенсаций нигде не произошло: на очередных заседаниях по определению монетарной политики в Европе базовые процентные ставки и ЕЦБ, и Банком Англии были оставлены на прежних уровнях – 0.75% и 0.5% соответственно. Тем не менее, управляющий Банка Англии Мервин Кинг продлил свою программу выкупа активов размере 375 млрд фунтов, или 600 млрд долларов, рискуя ростом инфляционных процессов. Глава ЕЦБ Марио Драги по-прежнему надеется своей поддержкой долгового рынка региона (которая, к слову, выглядит пока вполне успешной, судя по результатам последнего аукциона по размещению испанских облигаций) подхватить «позитивную инфекцию» в экономическом выздоровлении («positive contagion»), которую страны-участницы союза, по его мнению, в какой-то момент должны быстро «подхватывать» друг от друга. Евро вчера смотрелся на фоне подобного оптимизма нехарактерно крепко, причём наибольшим ростом курс единой валюты отметился против японской иены–115.50 иен за евро – что оказалось близким к 18-месячному максимуму.
Сегодня центральной утренней новостью стало сообщение новоиспечённого японского премьера Синзо Абэ (Shinzo Abe) о начале масштабной программы выкупа японских активов объёмом 10.3 трлн иен (около 116 млрд долларов), из которых около 3.8 трлн иен будут истрачены на реконструкцию и предотвращение последствий природных стихий, и ещё 3.1 трлн иен – на прямое стимулирование частных инвестиций и улучшение общего инвестклимата в стране. Напомним, в 3-м квартале 2012 года ВВП Японии сократился на 3.5% в годовом выражении, и прогнозируется его дальнейшее дополнительное снижение на 0.5% по итогам 4-го квартала. Как следствие данного сообщения, курс иены на утренних торгах опустился до минимального с июня 2010 года значения 89.04 иены за доллар, а фондовый индекс Nikkei 225 на 9:15 мск прибавляет 1.40%, причём рост к закрытию торгов усиливается.
По итогам дня американские фондовые индексы вновь закрылись в плюсе: Dow прибавил 0.60% до 13471, Nasdaq продвинулся на 0.52% до 3122, а S&P 500 наверстал упущенное, опередив всех и повысившись сразу на 0.75% до 1472, что обозначило отметку 5-летнего максимума. Наибольшим удивлением дня стало синхронное сообщение представителей крупных американских компаний – таких как American Express и Boeing – о грядущих существенных (5400 вакансий, или 8.5% всего штатного персонала, и 40% «штатников» на своём заводе в Эль Пасо, соответственно) сокращениях рабочих мест. Напомним, сообщения поступили спустя сутки после аналогичного решения одного из крупнейших инвестбанков, Morgan Stanley. Остаётся только связать подобные на редкость синхронные действия с постепенно формирующейся в умах американских топ-менеджеров истерикой относительно неизбежности наступления полноценного «фискального обрыва», который, как известно, конгресс своими январскими полумерами лишь отсрочил на несколько месяцев вперёд. Добавим к этому неожиданный скачок числа первичных обращений за пособиями по безработице на 4 тысячи до 371,000 прошений на прошлой неделе, и картина противоречивого роста американского фондового рынка, в основе которого стоит один единственный фактор – расширение денежной массы Федрезервом – становится ясной и очевидной.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
