Торги на текущей неделе начались резким снижением стоимости золота. Негативный фон был обусловлен политической нестабильностью в Нидерландах и проигрышем Николя Саркози в первом туре президентских выборов во Франции. Выходящая экономическая статистика из еврозоны, продемонстрировавшая снижение активности, как в промышленном секторе, так и в сфере услуг также побуждала участников рынка отдавать свои предпочтения американской валюте, тем самым оказывая давление на котировки драгоценного актива.
Тем не менее, во вторник, 24 апреля золото сумело восстановить свои потери, так как относительно неплохие результаты по аукционам в Нидерландах, Испании и Италии улучшили настроения участников рынка, ослабив тревоги относительно ситуации в Европе. В то же время новости о том, что центральные банки Мексики, России и Турции в марте увеличили свои золотые резервы, спровоцировали покупки желтого металла.
Основным событием текущей недели, оказавшим существенное влияние на котировки желтого металла, стало очередное заседание ФРС США по процентной ставке, а также пресс-конференция ее председателя Бена Бернанке. Итоги заседания регулятора разочаровали участников рынка относительно новых мер количественного смягчения, спровоцировав продажи золота после того, как руководители ФРС подчеркнули улучшения на рынке жилья и ожидания более быстрого роста экономики США. Однако драгоценному металлу удалось нивелировать свои потери, после того как председатель ФРС Б. Бернанке во время своей пресс-конференции не исключил возможность новых стимулирующих мер в случае, если экономика будет нуждаться в этом.
В четверг, 26 апреля стоимость золота продолжила свой рост, достигнув нового максимума за две недели, так как текущая мягкая денежно-кредитная политика американского регулятора по-прежнему оказывает поддержку котировкам золота. В результате, стоимость золота за текущую неделю выросла на 0,74% до 1654,94 долларов США за тройскую унцию.
В пятницу, 27 апреля и на предстоящей неделе будут опубликованы ряд ключевых макроэкономических данных прежде всего из США, которые могут оказать существенное влияние на настроения инвесторов и стоимости золота. Среди которых нужно выделить данные по ВВП США за первый квартал, индекс менеджеров по закупкам PMI от Института управления поставками в промышленном секторе, количество новых рабочих мест от агентства ADP и изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе за апрель. Ожидаемая умеренно позитивная статистика из-за океана может оказать поддержку котировкам драгоценного металла. Уровнем сопротивления для золота на предстоящей неделе может стать значение 1685,0 долларов США за тройскую унцию.
Тем не менее, очень оптимистичные данные из США могут спровоцировать новые опасения относительно досрочного ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС и усилить позиции американской валюты, в связи с чем золото может показать снижение. Поддержкой для золота в предстоящие пять торговых дней будет выступать отметка 1623,- долларов США за тройскую унцию.
Из европейских новостей следует выделить публикацию окончательных данных по композитному индексу PMI за апрель, а также очередное заседание ЕЦБ по процентной ставке и традиционная пресс-конференция ее председателя Марио Драги. По нашим оценкам, европейский регулятор не преподнесет никаких сюрпризов в отношении изменения условий монетарной политики, что может положительно сказаться на котировках золота. Мы полагаем, что Управляющий совет регулятора, вероятно, займет выжидательную позицию для оценки эффекта от принятых мер по предоставлению ликвидности.
Стоимость меди на фьючерсном рынке на текущей неделе выросла на 2,52% до 3,7840 долларов США за фунт меди. Основной позитивный импульс котировки меди получили в четверг, 26 апреля, после того как руководители ФРС подчеркнули улучшения на рынке жилья и ожидания более быстрого роста экономики США. ФРС повысил свои прогнозы относительно темпов экономического роста на 2012 год до 2,4-2,9% против 2,2-2,7% в январе. Текущая сверхмягкая денежно-кредитная политика американского регулятора также оказывает поддержку котировкам красного металла.
Дополнительным поддерживающим фактором для красного металла на прошлой неделе стал снижающийся биржевой запас актива на Лондонской бирже металлов (ЛБМ).
Динамика меди на предстоящей неделе во многом будет зависеть от макроэкономической статистики из США и Китая, а также от динамики американской валюты. Ожидается, что данная статистика выйдет умеренно позитивной. Если эти прогнозы оправдаются, и данные по индексам PMI для производственного сектора США и Китая, и цифры с рынка труда США окажутся умеренно позитивными, цветные металлы, в том числе, медь могут продолжить свой рост.
Однако если данная статистика не оправдает надежд, а американская валюта вновь возобновит свой рост, медь может и подешеветь. Предполагаемый диапазон колебания котировок меди на фьючерсном рынке на предстоящей неделе — 3,68 – 3,90 долларов США за фунт меди.
