Рост геополитических рисков вновь привёл к коррекции на российском фондовом рынке. После прошедших президентских выборов на Украине, уже во вторник российские инвесторы почувствовали новую неопределённость в отношениях с Россией и принялись фиксировать ранее открытые длинные позиции.
Спустя всего сутки, стало понятно, что новый президент пока не спешит проводить интеграцию в сторону России. Победивший на выборах президента Украины Петр Порошенко заявил о намерении ускорить проведение силовой операции на востоке страны, что также может спровоцировать новый виток роста напряжённости. На текущий момент уже луганская и донецкая республики обратились к России за военной поддержкой и пока не известно, что ответит Кремль, и долго ли он будет думать.
Все мы помним реакцию на фондовом рынке в марте, после объявления о мобилизации и учениях российской армии, и пока нельзя исключать повторения того сценария. Понятное дело, что ввод российских войск на территорию Украины это будет подарком для США и вряд ли Кремль на это пойдёт, но совсем исключать ничего нельзя.
В тоже время на развитых площадках продолжает царить оптимизм. В Европе все ждут заседания ЕЦБ и новых стимулирующих мер, заранее закладывая все ожидания в цены. Во вторник, в очередной раз президент Европейского центрального банка Марио Драги подтвердил готовность и способность ЕЦБ принять меры для преодоления низкой инфляции, на этом курс европейской валюты в паре с долларом продолжил своё снижение.
Инвесторы в США так и продолжают жить в однополярном мире, весь негатив игнорируется, а позитив отыгрывается ростом. Данные по экономике явно свидетельствуют об ухудшении ситуации, но выходить из рисковых активов никто не хочет и фондовый пузырь медленно но верно продолжает надуваться. Гадать когда он лопнет явно не стоит, но все мы знаем хорошую поговорку – чем выше заберёшься, тем больнее потом падать.
Если взглянуть на техническую картину российского индекса ММВБ, то и здесь нет ничего удивительного в последнем движении. Уже последние несколько дней мы отмечали, что индекс вошёл в зону перекупленности и коррекция просто неизбежна. Во вторник индекс ММВБ потерял почти 2.5%, а валютный индекс РТС почти 3%. На дневных графиках появились явные намёки на разворот рынка и на коррекцию. Зона 1420-1440 по индексу ММВБ по-прежнему будет выступать сильным сопротивлением и мы по-прежнему рекомендуем там закрывать длинные позиции, если таковые есть. Ориентировочные цели коррекции на ближайшие два месяца находятся, как минимум, на 10% ниже.
Российская валюта на фоне роста геополитических рисков также начала сдавать свои позиции, так и не сумев пробить отметку 34 в паре с долларом. Для окончательного подтверждения разворота необходимо увидеть закрытие текущей недели в диапазоне 34.5-34.7 и тогда можно будет ставить цели по коррекции вблизи отметки 35.50.
По фьючерсу на индекс РТС схожая с индексом ММВБ картина. Цена сумела дойти до важного и сильного сопротивления в диапазоне 130000-134000, в котором можно было смело закрывать все длинные позиции и работать только от продаж. Сейчас цена вышла вниз из этого диапазона, но пока ещё остаются шансы на технический откат и тест снизу отметки 130000 пунктов. Ближайшая поддержка находится на отметке 126000 и если она будет пробита, и мы увидим закрытие дня под ней, то можно будет смело говорить о развороте рынка вниз.
Сегодня внешний фон перед открытием торгов в России вновь больше отдаёт позитивом, однако после позитивного старта торгов, ситуация в течение дня может сильно измениться. Долгосрочным инвесторам мы уже не рекомендуем ничего покупать на текущих уровнях. Спекулянтам стоит присматриваться к открытию коротких позиций на любых локальных отскоках, а тем, кто уже открыл их чуть ранее, пока можно их удерживать. Также рекомендуем на текущей неделе начинать формировать длинные позиции по золоту в диапазоне 1270-1250$ c горизонтом, не менее 2 месяцев.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Екатерина Орлова
