После долгой январской консолидации, наконец, начались на рынках интересные движения и смена настроений. Безусловно, всё самое интересное начнётся после 29 января, а пока, мы видим, что некоторые инвесторы начали заранее фиксировать позиции и готовится к предстоящему заседанию ФРС. Вполне здравая фиксация прокатилась вчера на американских и европейских площадках, после слабой статистики из Китая и слабых отчётов компаний, однако это ещё не повод задуматься о начале масштабной коррекции. Пока работают чисто технические факторы и развитые фондовые рынки всего лишь снимают свою перекупленность.
На фоне неплохих показателей по индексам производственной активности и деловой активности в секторе услуг еврозоны мы вновь увидели спрос на европейскую валюту. А вот в США индекс производственной активности (PMI) оказался слабее ожиданий и составил 53,7 пункта, против ожиданий 55,0.
Выход из рисковых активов в США подстегнул рост цен на драгоценные металлы. Ещё в конце прошлого года, мы рекомендовали покупать золото вблизи отметки 1200 с целью 1350 и пока сохраняем свою рекомендацию. Ставка на рост драгоценных металлов была сделана только из-за роста рисков, которые дадут о себе знать уже в феврале, и не смотря на рост дефляции, этого будет достаточно, чтобы обеспечить спрос на золото и серебро. Основные дебаты, которые развернуться сразу после заседания вокруг планки госдолга США явно заставят инвесторов по всему миру ещё понервничать. Если вспомнить весь этот цирк, вокруг этой проблемы, который происходил в сентябре, то можно вспомнить, что он сопровождался бегством в европейскую валюту и европейские активы, а также золото. Не исключено, что и в феврале ситуация повторится, поэтому не стоит пока делать ставку на укрепление доллара по отношению к европейской валюте, а также играть на понижение в драгоценных металлах, на фоне опасений дальнейшего сокращения “печатного станка” в США. Высока вероятность, что и ФРС в конце января немного обрадует инвесторов и не станет проводить дальнее сокращение программы QE-3, мы пока, именно на это и закладываемся. Не исключено, что ключевая валютная пара евро-доллар в феврале вновь войдёт в диапазон 1.38-1.39, где по ней заново можно смело открывать короткие позиции.
Российский рубль накануне пробил важный рубеж на отметке 34 по отношению к доллару. Бивалютная корзина достигла целевого диапазона, на котором должен вступить в игру ЦБ с повышенными валютными интервенциями, поэтому дальше пока играть против рубля не стоит. Мы теперь закладываемся на то, что рубль в ближайшие несколько дней должен укрепить свои позиции в пределах 2%.
Российский индекс ММВБ в четверг всё же устоял и закрылся почти в нулях. Именно слабый рубль сейчас как нельзя кстати для отечественных экспортно-ориентированных компаний, поэтому они и дальше могут показывать устойчивость, если ситуация на глобальных рынках сильно не изменится. Сегодня открытие явно будет с потерями в пределах 1%, но на фоне позитивной динамики в Китае и по американским фьючерсам, шансы на отскок пока есть. А вот индекс РТС за счёт ослабления рубля выглядит весьма и весьма слабо. Если взглянуть на фьючерс на индекс РТС, то он, наконец, вывалился из диапазона 138000-141000 пунктов, в котором торговался на протяжении всего января. Как обычно бывает по классике, так и случилось. Чем дольше тянется консолидация, тем стремительнее из неё получается выход. Очень часто, в подобных случаях, выход из диапазона происходит на величину самого диапазона, т.е. на 3000 пунктов, до отметки 135000 пунктов, однако, судя по тому, что всё движение и съём стопов произошли в рамках вечерней сессии, есть всё же сегодня и здесь есть шансы на отскок и от отметки 136000 пунктов.
Важной статистики сегодня нет. В Давосе на экономическом форуме выступит глава ЕЦБ Марио Драги.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
