Эмоциональный сброс акций, имевший место в начале недели на заокеанских биржах сменился вчера хорошей коррекцией. Усилия Японии в части преодоления ядерного кризиса, рост цен на сырьевых рынках и ряд позитивной статистики позволили в четверг американским биржевым индексам подняться в среднем на 1,5%. Число первичных заявок по безработице на прошлой неделе снизилось на 16 тыс. и составило 385 тыс., что позволило четырехнедельной средней снизиться до минимальных уровней с июля 2008 года. Производственный индекс ФРБ Филадельфии вырос в марте до уровня 43,4 пункта против прогноза в 30 пунктов. Соскучившись по покупкам, инвесторы проигнорировали снижение промышленного производства в феврале на -0,1%, при прогнозе роста на +0,6%.
Индекс потребительских цен в феврале вырос на +0,5% м/м (+2,1% г/г), что стало максимальным уровнем с июня 2009 года. Примечательно, что последняя статистика по индексу цен производителей показала еще больший рост инфляции: +1,6% м/м (+5,6 % г/г). Это говорит о том, что рост инфляционных издержек пока не выходит за рамки компаний, учитывая слабый спрос от потребителей. Если эта тенденция сохранится, то нам не стоит ждать кардинального роста корпоративных прибылей, равно как и улучшения ситуации на рынке труда в США.
Вчера в числе наиболее подросших сегментов в индексе S&P-500 оказались акции нефтегазовых компаний и производителей материалов. Практика показывает, что техническая коррекция вверх, после стремительной просадки занимает обычно 3-4 дня, после чего индексы могут вернуться на прежние минимумы. Таким образом, вероятно до середины следующей недели мировые фондовые индексы вполне могут продолжать карабкаться вверх.
Страны Большой Семерки в ночь с четверга на пятницу, впервые более чем за 10 лет, договорились провести совместные валютные интервенции с целью снижения курса японской иены, дабы поддержать конкурентоспособность японских экспортеров. Вчера курс иены по отношению к доллару составил 76,36, что стало рекордным уровнем со времен Второй мировой войны.
За последние сутки цены на нефть совершили стремительное движение вверх на фоне нового витка напряженности на Ближнем Востоке. Вчера стало известно, что ООН согласовало резолюцию, запрещающую полеты авиации над Ливией, а также выдвинуло требование к правительству страны о прекращении боевых действий против повстанцев. Резолюция предусматривает также возможность вмешательства мирового сообщества в ситуацию в Ливии, включая военную операцию с использованием миротворцев ООН, однако без введения сухопутных войск на территорию страны. В свою очередь США дало понять, что может провести интервенцию против войск, лояльных лидеру страны М. Каддафи. Все это взвинтило цены на нефть: Brent $116,3/барр; WTI $103/барр.
Открытие торгов на российских биржах в пятницу мы ожидаем увидеть с гэпом вверх около 0,5-0,8% по ликвидным бумагам. В лидерах роста, несомненно, будут акции нефтегазовых компаний, которые должны позитивно отреагировать на рост цен на нефть. В этом сегменте мы выделяем акции Газпрома, которые на хорошем объеме на этой неделе сильно выросли и имеют ближайшую цель движения наверх 235 руб. Индекс ММВБ вчера сумел преодолеть максимум среды (1732 п.) и сегодня мы ждем выхода индекса на новый максимум этой недели (1750 п.). Думаю, что спекулятивный рост индексов сегодня будут сдерживать предстоящие выходные, однако те игроки, кто сумел купить рынок в момент недавней просадки сохранят позиции в бумагах, как минимум до середины следующей недели.
Сегодня не ожидается публикаций макростатистики из Еврозоны и США. Однако, торговый день в Штатах обещает быть интересным поскольку сегодня истекает срок действия опционов и фьючерсов на индексы и акции, что может принести к росту волатильности.
