Австралийский резервный банк, как и большинство экономистов и инвесторов, находится между молотом и наковальней после вчерашней разнополярной статистики по деловой активности в Китае и США. В этот раз он пошёл «на поводу» у рынка и всё-таки понизил учётную ставку на 25 б.п. до 3% – хотя бы ради того, чтобы уменьшить объём спекулятивных операций по схеме carry trade с австралийским долларом – а там, как говорится, видно будет.
Как известно, согласно вчерашним данным китайского госуправления статистики (федерация логистики и закупок КНР), в ноябре индекс PMI (индекс менеджеров по закупкам) в промышленности КНР вырос на 0.4 п.п. в помесячном выражении и был зафиксирован на уровне 50.6. В производственном секторе Китая индекс PMI уже третий месяц подряд демонстрирует неожиданно стабильный рост; в частности, он уже второй месяц находится выше критического уровня в 50, продолжая понемногу карабкаться вверх. На этот раз внушительный рост производства был зафиксирован в таких отраслях как автомобилестроение, деревообработка, производство одежды и текстиля, оборудования и тяжёлого машиностроения. Спад был зафиксирован лишь в «перегретых» отраслях производства продукции из неминерального сырья, пищевых продуктов, чая и алкогольных напитков.
Из европейских новостей дня можно было отметить заявление канцлера ФРГ А. Меркель о том, что Германия может в будущем пойти на списание части долга Греции в том случае, если страна достигнет номинального профицита бюджета, что, однако, едва ли реалистично раньше 2014-2015 гг. Игроков в понедельник порадовало и объявление Греции о готовности к выкупу собственных облигаций на общую сумму 10 млрд евро, что многие расценили как неожиданный и смелый ход эллинцев. Предложенные инвесторам условия будут действовать до вечера 7 декабря, а итоги выкупа будут подведены 10 декабря на очередной встрече Еврогруппы. К слову, подобная «отступная» риторика моментально произвела цепную реакцию: представители правительств Ирландии и Португалии спустя несколько часов попросили смягчения фискальных условий и для себя, но в ответ получили отказ. На днях министры финансов еврозоны должны вновь собраться, чтобы обсудить, среди прочего, сделанное Грецией предложение, а также – вопросы создания банковского союза в регионе.
Без внимания фондовых рынков на неделе в целом, безусловно, не останутся и продолжающиеся в США переговоры касательно «фискального обрыва» (который постепенно начинает звучать в столь же надоедливо-нарицательном контексте, как полгода назад в экономическую прессу заставляла «желтеть» нелюбимая многими фраза «кредит для Греции»). В настоящий момент республиканцам и демократам пока не удаётся достичь существенного прогресса, однако первые решили взять инициативу в свои руки и выступили с контрпредложением зафиксировать объём планируемых новых налоговых поступлений на уровне 800 млрд долларов, вдвое меньше суммы, первоначально озвученной президентом Обамой, а также снизить общий дефицит ценой сокращения госрасходов в размере 4.6 млрд долларов в течение последующих 10 лет (что может не слишком сильно впечатлить рейтинговые агентства).
Торги в США начались нервозной и неровной поступью. В отличие от аналогичного показателя в Китае, в США в ноябре индекс производственной активности (ISM Manufacturing PMI) обвалился до 49.5 (что оказалось даже хуже нашего прогноза в 50.0 пкт) с 51.7 пункта месяцем ранее. Консенсус-прогноз рынка предсказывал снижение индекса всего до 51.4 пункта.
Идеи в акциях ритейлеров уже не могут самостоятельно тащить за собой весь остальной фондовый рынок, но вот «твёрдые активы» (прежде всего, нефть) выглядят намного убедительней после вышеупомянутых данных из Китая. К текущему моменту сорт WTI незначительно корректируется до уровня 88.70 долларов за баррель после вчерашнего касания предсказанной нами отметки 89 долларов за баррель в результате бурного роста; Brent также едва заметно отошёл от своего локального уровня сопротивления в 110 долларов за баррель. В позитивном разрезе, объем продаж товаров онлайн в США с начала нынешнего сезона распродаж, 23 ноября, достиг 20.4 млрд долларов, что на 15% превзошло показатель за аналогичный период прошлого года. При этом на минувшей неделе было зафиксировано сразу три дня, когда объемы онлайн-шоппинга превысили 1 млрд долларов. В так называемый «киберпонедельник» (26 ноября) был установлен абсолютный рекорд продаж онлайн – 1.46 млрд долларов.
Вчерашние торги в США предсказуемо закрылись в минорных тонах: Dow потерял 0.46% до 12966, Nasdaq снизился на 0.27% до 3002, а S&P 500 обвалился на 0.51% до 1409.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
