По мере приближения к заключительному акту «внебродвейского» мюзикла под названием «квартальная корпоративная отчётность», многие эксперты делают традиционные статистические выкладки, пытаясь сравнить нынешнюю успешность компаний с их прежними результатами. К сожалению, приходится уже достоверно констатировать, что это сравнение становится всё больше не в пользу текущей картины. Это «всего лишь» означает снижение шансов на продолжение роста американских индексов в этом году (как минимум, в текущем квартале) – в особенности, если ФРС продолжит сокращать свои программы «количественного смягчения» заявленными темпами. В частности, по мнению известного частного инвестора и автора нашумевшего бестселлера «Boom Gloom and Doom Report» Марка Фабера, «… американские акции стали слишком дорогими по ключевым инвестмультипликаторам, по сравнению даже с европейскими бумагами, не говоря уже об акциях развивающихся стран, и доходности в следующие 7-10 лет будут крайне скромными».
Основные фондовые индексы США провели все вчерашние торги на отрицательной территории. В течение регулярной сессии были опубликованы данные, представленные Национальной ассоциацией риэлторов (НАР) по продажам жилья на вторичном рынке, которые показали, что их темпы остались практически неизменными в декабре, что последовало после трехмесячного снижения на фоне роста ставок по ипотечным кредитам. Согласно отчёту, продажи существующих домов выросли в декабре на 1.0% по сравнению с предыдущим месяцем, достигнув годового уровня 4.87 млн единиц на фоне консенсус-прогноза в 4.99 млн единиц. Последние два месяца 2013 года в этом смысле были самыми слабыми за год: по сравнению с декабрем 2012 года продажи домов снизились на 0.6%.
Кроме того, определённый интерес представляла также и публикация индекса опережающих индикаторов Conference Board, который вырос согласно прогнозам. Из этого можно сделать вывод, что ВВП США должен продолжить рост в следующие несколько кварталов, однако более сдержанными темпами. Данный показатель в декабре вырос на 0.1%, сохранив минимальные ноябрьские темпы (после пересмотра последних в худшую сторону). Кроме того, индекс деловой активности в производственном секторе снизился в январе. Отчёт показал, что данный индекс опустился до 53.7 с 55.0 за декабрь, не оправдав прогноза на уровне 55.2.
Компоненты индекса Dow Jones показали вчера преимущественно отрицательную динамику. Больше всех упали акции American Express (AXP, -2.15%). В зоне роста оказалось всего 7 компонентов, среди которых лидировали акции телекоммуникационного гиганта AT&T (T,+1.38%). Все секторы индекса S&P 500 закрылись в отрицательной зоне. Больше всего упали акции финансового сектора (-1.49%). Наименьшее падение показал сектор коммунальных услуг (-0.63%).
Котировки ритейлера молодежной одежды American Eagle Outfitters (AEO) обвалились на 7.2% на новостях о том, что компанию покидает её СЕО Роберт Хансон. Провайдер онлайн-подписки на библиотеку фильмов Netflix (NFLX), наоборот, порадовал акционеров, опубликовав хорошие квартальные результаты и обнадёживающие прогнозы по темпам роста клиентской базы.
Чистая прибыль Microsoft (MSFT) по итогам 4-го квартала 2013 финансового года составила $0.78 на акцию против среднего прогноза $0.68 на акцию. За аналогичный квартал прошлого года прибыль была на уровне $0.76. Выручка за отчётный период составила $24.52 млрд (+14.3% в годовом выражении, при прогнозе $23.67 млрд). Акции MSFT на электронных торгах после закрытия торгов достигли уровня $36.95. По итогам регулярной сессии четверга акции MSFT выросли до уровня $36.06 (+0.35%).
В то же время, квартальная чистая прибыль другого высокотехнологичного гиганта – Samsung Electronics (KR:005930) – снизилась. Согласно опубликованному отчёту, чистая прибыль за период составила 7.3 трлн корейских вон ($6.8 млрд), что оказалось на 11% ниже, чем за тот же период годом ранее. Финансовые показатели мегакорпорации пострадали из-за снижения рентабельности подразделения мобильных устройств, которое показало снижение операционной прибыли в поквартальном выражении на 18%.
Европейские фондовые индексы вчера вновь снизились с 6-летнего максимума на фоне слабого отчёта о деловой активности PMI от HSBC в декабре, о котором мы поведали во вчерашнем утреннем обзоре. Индекс Stoxx Europe 600 упал на 1 процент до 332,69 на закрытии торгов, показав свой самый большой спад за более чем семь недель.
В свою очередь, настроения инвесторов не смогла поддержать статистика по еврозоне, опубликованная Markit Economics, которая показала, что деловая активность в частном секторе еврозоны заметно выросла в январе месяце, показав при этом самые высокие темпы за последние более чем 30 месяцев. Опубликованный отчёт показал, что композитный индекс деловой активности в производственном секторе и в секторе услуг вырос в январе до 53.2 с декабрьского значения 52.1, достигнув самого высокого уровня с июня 2011 года. Консенсус-прогноз ожидал роста до 52.5. Тем временем, индекс менеджеров по закупкам PMI для производственной сферы поднялся в январе до 32-месячного максимума, достигнув отметки 53.9 пкт по сравнению с 52.7 в декабре. Ожидалось, что данный показатель должен был составить 53.2 пкт.
Национальные фондовые индексы упали во всех западноевропейских рынках, за исключением Греции и Исландии. По итогам европейских торгов британский FTSE 100 потерял 0.78%, французский CAC 40 «полегчал» на 1.02%, а германский DAX упал на 0.92%.
Согласно последнему докладу Евростата, ВВП еврозоны увеличился на 0.1% в 3-м квартале 2013 года. Согласно ожиданиям МВФ, предвидится дальнейшее укрепление роста до 1% в 2014 году и 1.4% в 2015 году, но восстановление будет неравномерным.
Испанская безработица осталась на высоком уровне — выше 25% шестой квартал подряд в 4-м квартале — даже после официальных данных о том, что экономика вышла из глубокой рецессии. По предварительным оценкам Банка Испании, экономика страны росла второй квартал подряд в 2013 году благодаря улучшению ситуации с внутренними расходами. ВВП вырос на 0.3%, после скромного увеличения на 0.1%, зарегистрированного в 3-м квартале. Впрочем, после длительного периода рецессии премьер-министр Мариано Рахой ожидает, что Испания покажет положительные тенденции в этом году. По его оценкам, рост в 2014 году составит 0.7%.
В то же время, как было упомянуто выше, уровень испанской безработицы в 4-м квартале продолжил рост до 26% после падения в течение двух кварталов подряд. В 4-м квартале показатель, в целом, соответствовал ожиданиям. Данные INE вчера показали, что число людей без работы в 4-м квартале сократилось на 8 400 до 5.89 млн, так как рабочая сила снизилась, в частности, из-за людей, покидающих страну.
Экономисты ожидают, что Ирландия будет лидером роста в еврозоне в этом году. После разочаровывающих экономических показателей ВВП в 2013 году официальный прогноз роста ВВП правительства на 2014 год в 2% должен быть выполнен при условии отсутствия серьёзных внешних потрясений.
Акции Logitech (LOGI) подорожали на 18% после того, как производитель компьютерной гарнитуры сообщил, что продажи в 4-м квартале прошлого года выросли до $ 628 млн, превысив консенсус-прогноз на уровне $595 млн. Чистая прибыль выросла до $48.5 млн по сравнению с прогнозами на уровне $31 млн.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
