Поскольку прошедшая пятница оказалась нерабочим днём для большинства европейских и американских рынков, то общий тон задавали торги в Азии, на фоне которых укрепление продолжило большинство фондовых индексов развивающихся стран, а курсовые стоимости их валют оставались как минимум стабильными. Впрочем, финансовые рынки Гонконга, Сингапура, Австралии и Новой Зеландии в пятницу также были закрыты в связи с предпраздничным днём.
По итогам предпасхальных пятничных торгов основные фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в плюсе: сводный индекс Asia Dow вырос на 0.25%, японский Nikkei 225 прибавил 0.68%, индийский Sensex приплюсовал 1.58%. Акции крупнейшего автопроизводителя в мире, Toyota Motor (TM), выросли на 0.8% на фоне хороших данных по продажам за март, несмотря на неприятные истории с технологическим отзывом 6.4 млн машин по всему миру из-за дефекта подушек безопасности и снижения курса иены. Рыночная стоимость Casio Computer (CSIOY) выросла на 4.6% после того, как компания сообщила о запуске новой камеры для мгновенных автофото («selfie») и о высоких шансах достижения целевой операционной прибыли в текущем квартале.
По итогам укороченной торговой недели индекс «голубых фишек» Dow Jones смог показать рост на 2.37%, тогда как S&P 500 +2.70%, а Nasdaq – +2.54%. В отраслевом разрезе все сектора индекса S&P 500 за период 14-17 апреля также показали рост во главе с сектором промышленных товаров (+2.3%). Что касается компонентов индекса Dow Jones, то за прошедшую неделю прирост показали 13 из 30 входящих в состав индекса акций. Наибольший отрицательный результат за период продемонстрировали акции JPMorgan Chase (JPM, -6.77%) на фоне разочаровавшего квартального отчёта. Лидером положительной динамики стали акции Coca-Cola (KO, +4.10%).
По итогам недели все основные валюты, за исключением британского фунта, закрылись снижением против доллара. Наибольший спад продемонстрировал новозеландский доллар, наименьший – канадский доллар. Укреплению доллара в начале недели способствовали положительные данные по розничным продажам в США. Показатель потребительских расходов в США заметно улучшился в марте после провальных результатов в зимние месяцы. Согласно отчёту, мартовские розничные продажи увеличились на 1.1%, что стало максимальным приростом с сентября 2012 года. Консенсус-прогноз ожидал повышения продаж всего на 0.8%. Таким образом, в марте потребительские расходы существенно выросли, на 3.8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По сути, подсознательные ожидания более сильного экономического роста в этом году в значительной степени и «подогрели» расходы покупателей. Росту доллара США также помогли данные по американскому промпроизводству, которое по итогам прошлого месяца увеличилось на 0.7% по сравнению с ростом на 1.2% в предыдущем месяце. Среднерыночный прогноз ожидал роста промпроизводства на 0.5%.
Доллар продолжил рост и в четверг после выхода очередных данных по рынку труда США: число обращений за новыми пособиями по безработице, несмотря на символический рост – на 2 тыс. до уровня 304 тыс. петиций – по сравнению с предыдущим показателем, осталось возле 7-летнего минимума. Среднее число обращений за последнее четыре недели сократилось до 312 000, достигнув самого низкого значения с октября 2007 года. Прежний глава ФРС Бен Бернанке несколько раз указывал на то, что значение данного показателя ниже 400 тысяч – признак стабильного роста числа рабочих мест и улучшения на рынке труда.
С середины прошедшей недели фондовые индексы США выросли на фоне ряда позитивных квартальных отчётов – прежде всего, Johnson&Johnson (JNJ), оператора пластиковых карт American Express (AXP) и онлайн-поисковика Yahoo! (YHOO). Последний особенно существенно превзошёл ожидания инвесторов на фоне консолидации операционных показателей с недавно приобретённым в рамках M&A китайским онлайн-вендором Alibaba. Следует также отметить заявление председателя Федрезерва Джанет Йеллен, выступавшей в экономическом клубе в Нью-Йорке, о том, что ФРС будет, несмотря ни на что, проводить мягкую монетарную политику, откажется от численных таргетов, и вместо этого станет вносить коррективы в неё по ходу выходящей макростатистики. По словам Йеллен, слишком низкая инфляция – это более серьезный повод для беспокойства, чем политика «дешевых денег» ФРС, вызывающая опасения роста потребительских цен. Впрочем, в комментария Йеллен сквозила плохо скрываемая обеспокоенность истинным положением дел в экономике и на рынке труда, а также необходимостью ФРС сохранять ставки на нынешних околонулевых уровнях в течение многих месяцев.
Также был опубликован отчет ФРС «Бежевая книга», где было отмечено, что экономическая активность в США выросла в большинстве регионов на фоне улучшения погоды. Потребительские расходы выросли, кроме того, промпроизводство выросло в большинстве регионов – также совпав с улучшением погодных условий.
Напомним, что в последний рабочий день – в четверг – фондовые индексы США закрылись в небольшом плюсе после одного из наиболее ощутимых трехдневных ралли за 2 последних месяца. Позитив от отчётов General Electric (GE) и Morgan Stanley (MS) компенсировал негатив, вызванный результатами отчётов большинства других компаний – в частности, Google (GOOG) и IBM (IBM).
На сырьевых рынках неделя прошла на удивление спокойно. Цены на нефть обоих ключевых сортов показали весьма умеренный рост в пределах 0.6%…2% на взаимоуравновешивающих новостях и фундаментальных факторах. Впрочем, золото скорректировалось на 1.9% и впервые с середины февраля закрылось ниже уровня $1300 за тройскую унцию, тогда как серебро потеряло 1.75% и также просело ниже своего ключевого уровня — $20 за тройскую унцию, что было связано со снижением геополитических рисков в восточной Европе после достижения предварительной договорённости о перемирии 17 апреля в Женеве. Впрочем, последние данные свидетельствуют о том, что украинская сторона не в состоянии взять под контроль праворадикальных боевиков и заставить их сдать оружие, поэтому возобновление роста в драгметаллах выглядит вполне реалистично.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
