Сегодня утром Резервный банк Австралии оставил ключевую процентную ставку без изменения на уровне 2.5%, но в ответ на новый виток «валютных войн» ужесточил риторику, уточнив устами его управляющего Глена Стивенса, что впереди – довольно длительный период неизменных монетарных параметров ввиду наличия взаимоуравновешивающих противодействующих факторов.
Вчерашний день запомнится игрокам на Wall Street неукротимыми распродажами, которые заставили ещё большее число авторитетных экспертов говорить о сформировавшемся коррекционном цикле, который может увести фондовые индексы вниз ещё как минимум на 10%. Кажущаяся основная причина дурных настроений – опубликованные вчера в первые часы торгов данные Института управления поставками (ISM), согласно которым производственная активность в США в январе значительно снизилась на фоне падения товарно-материальных запасов и существенного укрепления доллара против мировых валют. Индекс менеджеров по снабжению PMI для производственной сферы США в январе рухнул до 51.3 с 56.5 в декабре. Консенсус-прогноз предвещал увидеть цифру 56.2. Однако, на наш взгляд, причины для пробуждения «медведей» – гораздо более глубокие и всеобъемлющие. В течение дня инвесторам не давало покоя странное молчание, воцарившееся в Вашингтоне на фоне приближения в «часу Икс» — 7 февраля, когда законодатели должны в очередной раз повысить планку госдолга США. На этом фоне министр финансов США Джейкоб Лью не преминул напомнить, что «денег в казне» хватит только до конца февраля, что, словно дежа вю, невольно возродило у игроков октябрьскую «зубную боль» и ещё не выветрившиеся из памяти опасения.
Кроме того, отчёт ISM оказался не единственным фактором статистического негатива: согласно Autodata, в январе продажи автомобилей в Штатах снизились до 15.24 млн штук по сравнению с 15.4 млн единиц в декабре. Расходы на строительство в декабре выросли всего на 0.1% по сравнению с финальной ноябрьской оценкой в +0.8% и консенсус-прогнозом роста на 0.2%. Другой индикатор делового оптимизма, индекс деловой активности в промышленности США от Markit в январе, по окончательным данным, упал до 53.7, опустившись ниже 11-месячного минимума 55.0 в декабре.
Основные фондовые индексы США с открытия потеряли более 1.5%, Nasdaq – почти 2.5%. S&P 500 продемонстрировал своё первое 5%-е падение с мая прошлого года, хотя ближе к концу торговой сессии часть потерь ему всё же удалось отыграть. Большинство компонентов индекса Dow Jones, 29 из 30, отторговались в отрицательной зоне. Наиболее ощутимые и весьма нехарактерные для «защитных» бумаг потери понесли акции AT&T (T, -4.11%). В плюсе остались только акции Pfizer (PFE, +0.66%) на новостях об успешных испытаниях нового лекарственного препарата. Все секторы индекса S&P 500 также закрыли день в минусовой зоне. Больше всего упали акции финансового (-2.5%) и телекоммуникационного (-2.8%) секторов.
Евро вырос по отношению к доллару США (текущее значение на 9:00 мск – $1.3508) после выхода вышеупомянутых слабых статданных по США. Ранее в течение дня поддержку евровалюте оказали данные, согласно которым производственный сектор еврозоны вырос в прошлом месяце чуть больше, чем первоначально ожидалось. Согласно отчёту, финальная цифра индекса менеджеров по закупкам PMI выросла в январе до уровня 54 пкт по сравнению с первоначальной оценкой в 53.9 пкт и декабрьским значением 52.7. Опубликованная цифра оказалась самой высокой, начиная с мая 2011 года. Производственный индекс PMI еврозоны показывает рост уже 4-й месяц подряд и пересёк «ватерлинию» 50, отделяющую спад от роста, ещё в июле прошлого года.
Напомним, что послезавтра управляющие ЕЦБ проведут своё второе заседание в этом году по определению ключевых параметров монетарной политики. Многих участников рынка волнует отношение регулятора к нарастающим после очередного – на наш взгляд, избыточного – снижения базовой ставки на 25 б.п. дефляционным процессам, так как они во многом будут противодействовать «набору необходимой высоты» в процессе выхода экономики Старого Света из затяжного периода стагнации. Тем не менее, согласно ежемесячному опросу Bloomberg, который проводился в январе, 77% институциональных инвесторов-респондентов ответили, что обещания ЕЦБ держать ставки на низком уровне эффективны и будут оставлены в силе. В декабре соответствующая доля составляла только 68%.
Согласно опубликованным вчера результатам опроса Markit Economics, французский производственный сектор сократился в январе менее заметно, чем ожидалось. Финальный индекс менеджеров по закупкам PMI вырос до 4-месячного максимума 49.3 в январе с 47 в декабре. Консенсус-прогноз надеялся увидеть эту цифру лишь на уровне 48.8. Почти все компоненты показали замедление деструктивных процессов в экономике Пятой республики. Так, темпы сокращения объёмов производства и новых заказов, а также трудовой занятости снизились. Закупочные цены французских производителей выросли в январе 5-й месяц подряд, в то время как цены, устанавливаемые производителями готовой продукции, наоборот, снизились впервые за 3 месяца.
Стоимость золота вчера продолжила рост на фоне ослабления доллара после выхода невыразительных статданных и возобновления опасений по поводу срыва сроков переговоров в Конгрессе по повышению планки госдолга. Курс золота вырос более чем на $15 и обновил 2-дневные максимумы на $1264.60 за тройскую унцию. В настоящий момент золото несколько скорректировалось и торгуется на уровне $1257 за тройскую унцию, но общий умеренно-восходящий ценовой канал сохраняется.
На рынке сельхозфьючерсов, похоже, зреет новая «длинная» инвестидея – контракты на кофе, которые вчера подскочили в Чикаго до 8-месячного максимума на новостях о необычно суровой засухе на «кофейном» юго-востоке Бразилии, которая почти наверняка причинит значительный урон урожаю этой культуры в текущем сезоне и, как следствие, внесёт существенные коррективы в глобальное предложение зёрен для ароматного напитка.
В результате, активный фьючерс на кофе сорта Арабика после достижения 7-месячного минимума в ноябре прошлого года подскочили вчера на 7% до $1.34 за фунт (около $2.95 за килограмм). С начала года биржевые цены на кофе показали рост на 21%.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
