Отзыв инвестиционного рейтинга у Пуэрто-Рико агентством S&P, о котором мы упоминали пару дней назад, похоже, всё-таки будет иметь существенные последствия для американских финансовых рынков. По сообщению Bloomberg, на момент оглашения «рейтингового приговора» у 70% фондов муниципальных облигаций (т.н. muni funds) в портфелях находились пуэрто-риканские облигации в тех или иных объёмах – причём, среди бенефициаров были названы крупные и весьма известные институциональные имена. Очевидно, что реструктуризация на манер греческого долга – теоретически возможна, однако подобный вариант едва ли устроит сами фонды, так как им придётся декларировать частичное списание активов в убыток (impairment), что вряд ли понравится их инвесторам.
Основные фондовые индексы США в рамках сложившегося волатильного тренда провели все вчерашние торги на положительной территории благодаря ряду обнадёживающей макростатистики – в часности, снижению количества первичных обращений за пособиями по безработице, хотя по данным группы Challenger Gray, январские увольнения в частном секторе, составившие более 45.1 тыс. человек, оказались на целых 47% выше декабрьского показателя. Поскольку рейтинг последней публикации не слишком высокий, участники торгов предпочли эти данные просто проигнорировать.
Последние данные от Минтруда США показали, что число обращений за пособиями по безработице несколько снизилось на предшествующей неделе, завершившейся 1 февраля. Согласно отчёту, данный показатель уменьшился на 20 тыс. заявок до уровня 331 тыс. при консенсус-прогнозе 334 тыс. и предыдущем значении 348 тыс..
Перед открытием рынка были также опубликованы данные по размеру дефицита внешнеторгового баланса США, который в декабре неожиданно вновь увеличился, несмотря на относительную слабость американского доллара в отчётном периоде и рекордные объёмы экспорта нефти. Согласно представленным данным, по итогам декабря дефицит торгового баланса вырос до $38.70 млрд., по сравнению с ноябрьским значением на уровне -$34.6 млрд. и консенсус-прогнозом -$35.8 млрд.
Большинство компонентов индекса Dow Jones, 27 из 30, завершили торги с ощутимыми прибавками. Наихудшую динамику вновь показали акции AT&T (Т, -0.25%). Лидерами роста второй день подряд стали бумаги Walt Disney Co. (DIS, +5.3%), после позитивных результатов квартального отчёта компании. Все секторы индекса S&P 500 закрылись в плюсе. Наибольший прирост вновь показал сектор производства промышленных материалов (+1.96%).
Котировки казначейских облигаций США вчера преимущественно снижались на протяжении третьей сессии подряд (доходность UST10 составляет 2.70%, что по-прежнему существенно ниже прошлогоднего пикового уровня в 3%, достигнутого на фоне «правительственных каникул» в октябре, однако, с другой стороны, эта цифра указывает на очевидный отскок от недавних минимумов на фоне распродаж активов и валют развивающихся рынков). Очевидно, что во многом подобная смена настроений была обусловлена вышеупомянутой позитивной макростатистикой, а также – снижением опасений, связанных с ситуацией на развивающихся рынках.
Напомним, что основные данные по рынку труда — а именно, по изменению занятости вне сельского хозяйства в январе – выходят сегодня вечером и с большой вероятностью существенно повлияют как на динамику торгов в США, так и на закрытие европейских биржевых площадок. Ожидается, что рост числа рабочих мест в январе составил 185 000, после роста на 74 000 в декабре. Сильные данные могут привести к продолжению роста доходности гособлигаций. Слабые – вызвать сомнения в целесообразности сворачивания программ QE Федрезервом прежними темпами.
Некоторые положительные данные из США, включая более быстрый рост сферы услуг, снизили опасения относительно экономического роста в США. В это же время активы на развивающихся рынках стабилизировались. В четверг валюты Турции, Южной Африки, Бразилии и Мексики укреплялись против доллара. Как результат, инвесторы вывели часть средств с рынка облигаций, который привлекает интерес в случае, когда мировая экономика или финансовая система переживает трудности.
Стоимость нефти марки WTI выросла на общем позитиве. Цены поднялись на 1.5% до $97.60 за баррель. Цены на WTI также последовали за ростом других сырьевых товаров после того, как евро укрепился по отношению к доллару на риторике Марио Драги (см. ниже).
Европейские фондовые индексы выросли второй день подряд после того, как ЕЦБ по итогам своего планового заседания объявил о сохранении процентных ставок на прежнем уровне 0.25%. Выступая на традиционной пресс-конференции по следам мероприятия, президент ЕЦБ Марио Драги подтвердил, что банк будет принимать меры, если прогнозы по инфляции ухудшатся или турбулентность денежного рынка возобновится. Как известно, инфляция в еврозоне неожиданно замедлилась до 0.7% годовых по итогам декабря, что стало самым низким её значением с 2009 года и существенно не дотягивает до таргетируемых ЕЦБ 2%. При этом на вопросы журналистов ряда американских деловых СМИ о намерении ЕЦБ запустить полноценную программу «печатного станка», чтобы придать более устойчивый импульс роста экономике еврозоны, Драги ответил, что считает подобную меру чрезмерной, и на фоне существования фонда ESM, а также программы экстренного предоставления ликвидности банкам LTRO, без крайней нужды к ней прибегать не будет. После его слов котировки евро начали укрепляться, и на 9:15 мск сегодняшним утром отыгрались до уровня $ 1.3591.
Национальные фондовые индексы поднялись вчера во всех западноевропейских рынках. Общеевропейский индекс Stoxx Europe 600 подрос на 1.5%, показав сильнейший рост с 19 декабря.
Компании, включая Daimler AG (DAIC) и Volvo AB (VOLVY), опубликовали финрезультаты, которые превзошли оценки. Так, акции Daimler поднялись по итогам торгов на 2.6%. Третий по величине производитель автомобилей класса люкс сказал, что доналоговая прибыль выросла до €2.53 млрд ($ 3420 млн ) с €1.74 млрд годом ранее. Это превзошло консенсус-прогноз в €2.4 млрд. Выручка выросла на 7.6% до €32.1 млрд на фоне спроса на новое купе Mercedes-Benz CLA и обновленный титульный седан S-Class’а.
Акции Volvo выросли на 4.6%. Второй по величине производитель грузовиков в мире сообщил о достижении в 4-м квартале операционной прибыли в размере 3.08 млрд шведских крон (около $ 471 млн), что превысило среднерыночный прогноз в 2.04 млрд крон. Представители Volvo также сказали, что намерены уволить в 2014 году порядка 4400 сотрудников (более существенное сокращение численности персонала, чем ранее объявленные 2000 рабочих мест).
Испания разместила облигации с погашением в апреле 2017 и 2019 гг. на сумму €3.286 млрд и €2.304 млрд соответственно. При этом была зафиксирована максимальная доходность в первом случае – 1.587% против 1.620% 16 января, а во втором – 2.282% против 2.411% 9 января.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
