Азиатские фондовые индексы подошли в пятницу к 16-ти месячному максимуму на фоне признаков стабилизации экономики Китая и ожиданий публикации отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе США.
Высока вероятность того, что европейские фондовые индексы также пойдут вверх, однако темпы восхождения будут более сдержанными. Так, по предварительным оценкам лондонский FTSE 100, парижский CAC-40 and франкфуртский DAX вырастут на открытии на 0,4%, а 0,1% подъем фьючерсов на фондовые индексы США указывает на сдержанное открытие торгов на Уолл-стрит.
Фондовый индекс MSCI для азиатско-тихоокеанского региона (без учета Японии) .MIAPJ0000PUS прибавил 0,5%, приготовившись завершить неделю суммарным ростом на 1,3%. В текущем году фондовый индекс вырос на 17% по сравнению с почти 18% падения за аналогичный период прошлого года.
Гонконгский фондовый индекс .HSI поднялся до максимума за 16 месяцев (общий рост за год составил 21%) несмотря на давление со стороны материкового Китая. Композитный шанхайский индекс .SSEC поднялся на 1,2%.
«Настрой инвесторов в это время в прошлом году был полон негатива. Сейчас же, опираясь на характер потоков, можно говорить о росте оптимизма и подготовке к изменениям в денежно-кредитной политике Китая в новом году», — сообщил старший инвестиционный стратег Guotai Junan International Securities Ларри Чанг (Larry Jiang).
Австралийский фондовый индекс .AXJO прибавил 0,9% до шестинедельного максимума. Локомотивом роста стали акции горнорудных компаний, получившие поддержку от роста цен на железную руду.
Тем временем, внимание инвесторов будет сосредоточено на макроэкономических отчетах Китая, публикация которых назначена на ближайшие выходные. Так, индикатор изменения объема промышленного производства может стать дополнительным подтверждением недавних сообщений о постепенном восстановлении темпов роста производственной активности.
«Причинами роста стало усиление оптимизма новостей из Китая, а также ожидания стабилизации экономики и повышения темпов роста», — утверждает глава службы рыночной стратегии CMC Markets Майкл МакКарти (Michael McCarthy).
Несмотря на возрастающее число свидетельств восстановления второй по величине экономики мира, Азиатский банк развития понизил общие прогнозы роста на 2012 и 2013 годы для развивающихся экономик, отразив негативное влияние на экономику региона спада спроса на мировом рынке.
Поддержка со стороны таких факторов как национальное потребление и расходы правительства, характерная для развивающихся стран Азии, сообщила этим экономикам более высокий уровень устойчивости по сравнению с развитыми и зависящими от экспорта Японией и Южной Корей.
Биржевые показатели в Южной и Юго-Восточной Азии продолжили рост, так, в текущем году филипиннский индекс .PSI прибавил 32%, тайский .SETI 30%, индийский .BSESN 26%, а индонезийский .JKSE 12%.
Японский Nikkei остался в области семимесячного максимума, занятого в четверг.
В паре с иеной доллар США поднялся к отметке 82,47 иены, приблизившись вплотную к максимуму за семь с половиной недель (82.84), отмеченному 22 ноября.
Надежды Америки
По предварительным прогнозам влияние последствие супершторма «Сэнди» на экономическую активность и показатели занятости в несельскохозяйственном секторе в ноябре может оказаться катастрофическим. Так, по оценкам аналитиков, порошенных Reuters, количество новых рабочих мест в ноябре составит всего 93 000, хотя в октябре этот показатель был равен 171 000, при этом уровень безработицы останется на стабильном уровне 7,9%.
«Ухудшение показателей рынка труда может повлиять на позиции ФРС перед назначенным на следующую неделю совещанием FOMC. Результатом может стать увеличение масштаба QE для того, чтобы компенсировать отсутствие операции «твист», срок реализации которой истек. Таким образом, рост пессимизма показателей может ослабить позиции доллара США, и наоборот», — заметил старший валютный стратег Westpac в Сиднее Шин Каллоу (Sean Callow).
Согласно прогнозам, в ходе совещания, назначенного на 11-12 декабря ФРС примет решение о введении нового раунда выкупа Казначейских облигаций в рамках QE для компенсации завершившейся операции «твист», в рамках которой ежемесячно проводился выкуп долгосрочных и продажа краткосрочных облигаций на сумму $45 млрд.
Не достигнув за месяц какого-либо прогресса в решении вопроса «фискального обрыва», Белый дом и Конгресс заявили в четверг о возврате к переговорам на нижнем уровне.
Тем временем, рынки продолжают надеяться на то, что Вашингтон сможет принять решение, которое сможет предотвратить роста налогов и секвестр расходов на $600 млрд с началом 2013 года. Однако, экономисты предупреждают о том, что в случае неудачи, экономика США может вернуться в состояние рецессии, усиливая давление на хрупкое равновесие, достигнутое в мировой экономике.
Европейская валюта в оборонительной позиции
Евро остановилось у отметки$1,2968. В четверг на фоне прогнозов снижения процентной ставки ЕЦБ в следующем году, единая валюта потеряла почти 1%, опустившись до недельного минимума ($1,2950), отметив, таким образом, максимальное суточное падение.
Глава ЕЦБ Марио Драги заявил о том, что в четверг чиновники активно обсуждали возможность понижения процентной ставки, включая введение отрицательных ставок по депозитам (т.е. ставок, заставляющих вкладчиков платить), в качестве меры стимулирования банков инвестировать средства.
Кроме того, глава ЕЦБ огласил скорректированный в сторону понижения прогноз роста ВВП на следующий год (с 0,9% до 03%), заметив, что вероятность сокращения очень высока.
«Публикацию отрицательных прогнозов на будущий год еще до завершения текущего можно назвать необычным шагом. Тем не менее, подобный взгляд на вещи заставит рынки ожидать дальнейшего понижения процентных ставок», — сообщил экономист Mizuho Corporate Bank в Токио Дайсукэ Каракама (Daisuke Karakama).
Так, по мнению аналитика, можно ожидать рост вероятность падения европейской валюты к отметке $1,2, несмотря на то, что пока евро опирается на репатриационные потоки конца года.
Фьючерсы на техасскую нефть выросли на 0,4% до $86,58 за баррель, а на нефть марки Brent на 0,2% до $107,29.
Уверенность позиций различных активов привела к снижению интереса инвесторов к азиатским кредитным обязательствам. Так, спреды на азиатский iTraxx (без учета Японии) по активам с инвестиционным рейтингом сократились на 2 базисных пункта.
Дайджест подготовил по представленным материалам аналитик журнала ForTrader Роман Кравченко
